Société d’investissement à Capital Variable (SICAV)

Ce este Société d’investissement à Capital Variable (SICAV)?

Un Société d’investissement à Capital Variable, sau fondul SICAV, este o  structură de fonduri de investiții deschise tranzacționate public  oferită în Europa. Fondurile SICAV sunt similare cu fondurile mutuale deschise din SUA Acțiunile din fond sunt cumpărate și vândute pe baza valorii curente  a activului net (NAV).

Chei de luat masa

• Un SICAV este o structură deschisă de fonduri de investiții oferită de companiile financiare europene.
• Acțiunile fondului SICAV sunt disponibile publicului pentru tranzacționare, cu prețuri care se bazează pe valoarea activului net al investițiilor fondului.
• SICAV înseamnă Société d’investissement à Capital Variable, care se traduce literalmente în engleză ca „Companie de investiții cu capital variabil”.

Înțelegerea SICAV

SICAV-urile sunt reglementate de legislația europeană. Structurarea lor poate fi ghidată fie de cadrul de reglementare al întreprinderilor pentru investițiile colective de valori mobiliare (OPCVM), fie de cadrul fondului de investiții specializat (SIF). Majoritatea fondurilor respectă legislația OPCVM adoptată în 2009 de Comisia Europeană pentru a crea un regim armonizat în toată Europa pentru gestionarea și vânzarea fondurilor mutuale. Unele SICAV pot respecta legea SIF adoptată în februarie 2007 în principal pentru investitorii instituționali.

SICAV-urile au un consiliu de administrație care supraveghează fondul. Fiecare acționar individual primește  drepturi de vot  și are dreptul de a participa la adunările generale anuale. Termenul SICAV este un acronim pentru Société d’investissement à Capital Variable. Aceste fonduri sunt cele mai cunoscute și utilizate în Franța, Luxemburg și Italia. Similar fondurilor mutuale deschise, SICAV-urile nu au un număr fix de acțiuni tranzacționate pe piața publică.

SICAV vs. SICAF

SICAV sunt adesea contrastate cu SICAF. SICAF-urile sunt similare cu fondurile închise din SUA SICAF-urile sunt un acronim pentru Société d’Investissement à Capital Fixe. Acestea sunt tranzacționate pe bursele pieței publice și operează cu un număr fix de acțiuni.

SICAV-urile structurate ale OPCVM sunt comercializate în mod activ transfrontalier în Europa. Acestea sunt unul dintre produsele de investiții cele mai tranzacționate în Europa. Fondurile se tranzacționează la schimburi în moneda lor desemnată.

Investiții SICAV

JPMorgan este un manager global de active care oferă o listă cuprinzătoare a investițiilor SICAV. Firma administrează peste 600 de SICAV.

De exemplu, în octombrie 2016, firma a lansat JPM US Corporate Bond A (dist) – USD SICAV. Fondul urmărește să depășească indicele Bloomberg Barclays din SUA pentru investiții corporative, investind în principal în titluri de creanță corporative din SUA clasificate în USD. Fondul are o taxă anuală de 1%, o taxă maximă de intrare de 3% și o taxă de ieșire de 0,50%.

Seria JPM Global Select Equity SICAV a fost una dintre primele lansate de firmă. Strategia are o dată inițială de 30 aprilie 1981. Are trei fonduri în USD și două fonduri în EUR. Fondurile se concentrează pe investiții pe întregul univers al pieței globale de acțiuni.