S&P 500 ETF vs. Dow Jones ETF: Cunoașterea diferenței

S&P 500 ETF vs. Dow Jones ETF: o prezentare generală

Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) care urmăresc indicele S&P 500 și  media industrială Dow Jones (DJIA) sunt unele dintre cele mai tranzacționate ETF-uri de pe piață în prezent.

Ambele ETF-uri au în esență același risc asociat. Dow ETF urmărește doar 30 de companii,1 în timp ce S&P ETF urmărește toate cele 500 din S&P 500, făcând fondul mai diversificat decât Dow. Drept urmare, Dow poate avea mai multe riscuri asociate cu acesta, deoarece modificarea prețului acțiunilor unei companii poate avea un impact mai mare asupra indicelui general, deoarece există mai puține companii care să compenseze mutarea.

Ambele ETF-uri au un grad ridicat de corelație, ceea ce înseamnă că se deplasează în aceeași direcție de cele mai multe ori și ambele au participații similare. Cu toate acestea, există diferențe distincte între cele două fonduri.

Chei de luat masa

• Două dintre cele mai populare ETF-uri cu indice includ SPY („păianjeni”) și DIA („diamante”).
• SPY este SPF S&P 500 ETF, care urmărește cele 500 de companii din indexul S&P 500.
• DIA este ETF-ul SPDR Dow Jones Industrial Average, care în schimb urmărește cele 30 de componente Dow.
• Deși ETF-urile au unele asemănări, urmăresc indici diferiți și sunt construiți diferit, astfel încât investitorii ar trebui să înțeleagă diferențele cheie.

ETF S&P 500

SPDR S&P 500 ETF Trust ( SPY ) urmărește 500 de companii din indexul S&P 500. Companiile incluse în ETF sunt alese de un comitet și, ca rezultat, participațiile pot diferi ușor de indicele S&P 500. Comitetul folosește orientări pentru deciziile sale, inclusiv lichiditatea, profitabilitatea și echilibrul. Comitetul se întrunește periodic pentru a revizui indexul.

Indicele S&P 500 este construit utilizând o capitalizare de piață medie ponderată, ceea ce înseamnă că companiile mai mari au o pondere mai mare în index. Capitalizarea de piață este rezultatul înmulțirii prețului acțiunilor unei companii cu numărul acțiunilor restante. Ca urmare a ponderării, companiile cu cel mai mare număr de acțiuni și care au un preț ridicat al acțiunilor vor avea o ponderare mai mare.

SPDR S&P 500 ETF este cel mai mare ETF care urmărește S&P 500. Mai jos este prezentată o defalcare a fondului începând din august 2020 și unele dintre deținerile sale de top. Fondul are un raport de cheltuieli scăzutde 0,09%, care este costul de gestionare a fondului exprimat în termeni procentuali. SPY are active în administrare (AUM) de peste 288 miliarde de dolari.

Unele dintre industriile care sunt reprezentate în fondul începând din august 2020,împreună cu ponderile lor includ:

• Tehnologie: 28,0%
• Asistență medicală: 14,6%
• Consum discreționar: 11,0%
• Comunicare: 10,8%
• Date financiare: 9,9%
• Industriale: 7,9%
• Capse de consum: 7,0%
• Utilități: 3,1%
• Imobiliare: 2,7%
• Energie: 2,5%
• Materiale: 2,5%

Putem vedea că tehnologia și companiile financiare constituie aproximativ 40% din spiona,  ceea ce înseamnă prețurile lor de stoc vor avea un impact mai mare asupra valorii fondului.

Unele dintre exploatațiile detop spionului din august 2020 și ponderile lor includ:

• Apple Inc.: 6,5%
• Microsoft Corporation: 6,0%
• Amazon.com, Inc.: 4,8%
• Facebook, Inc. Clasa A: 2,2%
• Clasa A Alphabet Inc.: 1,6%
• Alphabet Inc. Clasa C: 1,6%
• Berkshire Hathaway Inc. Clasa B: 1,4%
• Johnson & Johnson: 1,4%
• Compania Procter & Gamble: 1,2%
• Visa Inc. Clasa A: 1,2%

Între 50 și 70 de milioane de acțiuni tranzacționează zilnic, în funcție de condițiile pieței.  SPY are un risc destul de scăzut, cu un beta de 1.0, deși poate fluctua.

Beta este o măsură a fluctuației unei valori mobiliare pe piață și a nivelului de risc al acesteia. O versiune beta a unuia înseamnă o securitate tranzacționată în conformitate cu piața. Un beta sub 1 are un risc scăzut în comparație cu piața și se spune că un beta mai mare are un risc mai mare decât piața generală. Deoarece SPY include multe companii de pe piață, beta-ul este de obicei aproape de una, ceea ce înseamnă că se deplasează în conformitate cu piața.

ETF-ul mediu industrial Dow Jones

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust ( DIA ) urmărește unele dintre cele mai mari companii din SUA, prin care companiile incluse sunt alese de un comitet de redactori de pe Wall Street Journal. Nu există reguli tehnice pentru includerea în index. Companiile componente trebuie să fie întreprinderi substanțiale care reprezintă o parte semnificativă a activității economice din SUA

DJIA conține 30 de companii, comparativ cu cele 500 de companii din S&P 500. DJIA este al doilea cel mai vechi indice bursier datând din 1896.  ETF-ul SPDR Dow Jones Industrial Average este cel mai mare ETF care urmărește DJIA.

Mai jos este prezentată o defalcare a fondului începând cu august 2020 și unele dintre deținerile sale de top. Fondul are un raport de cheltuieli de.16%, care este scăzut, dar ușor mai mare decât SPY. DIA are active sub administrare (AUM) de peste 22 miliarde dolari, ceea ce reprezintă mai puțin de 260 miliarde dolari mai puțin decât SPY.

Unele dintre industriile care sunt reprezentate în fondul începând din august 2020,împreună cu ponderile lor includ:

• Tehnologia informației: 27,3%
• Asistență medicală: 14,7%
• Consum discreționar: 14,4%
• Date financiare: 13,0%
• Industriale: 12,9%
• Capse de consum: 9,0%
• Comunicații: 4,5%
• Energie: 3,3%
• Materiale: 1,0%

Putem vedea că companiile din domeniul tehnologiei informației și ale asistenței medicale reprezintă mai mult de 42% din DIA, ceea ce înseamnă că prețurile acțiunilor lor vor avea un impact mai mare asupra valorii fondului.

Unele dintre deținerile de top ale DIA din august 2020 și ponderile lor includ:

• Apple Inc.: 11,2%
• UnitedHealth Group Incorporated: 7,8%
• Depozit Home: 6,9%
• Microsoft Corporation: 5,6%
• Goldman Sachs Group Inc.: 5,1%
• McDonald’s Corporation: 5,0%
• Visa Inc. Clasa A: 4,9%
• Apple Inc.: 4,70%
• Compania Boeing: 4,2%
• Compania 3M: 3,9%
• Johnson & Johnson: 3,8%

Aproximativ două până la trei milioane de acțiuni tranzacționează zilnic, în funcție de condițiile pieței. DIA are un nivel de risc ușor mai scăzut decât SPY cu un beta de.99, deși poate fluctua, dar diferența este neglijabilă.

Corelația dintre SPY și DIA

SPY și DIA au un grad ridicat de corelație, ceea ce înseamnă că atunci când S&P 500 crește, la fel și Dow Jones, precum și ETF-urile respective. Gradul ridicat de corelație se datorează companiilor componente similare ale fiecărui indice. DJIA conține doar companii foarte mari.

Majoritatea acestor companii sunt incluse și în S&P 500. Cu toate acestea, ponderările ar putea fi diferite, ceea ce înseamnă că suma de bani alocată companiilor va varia atunci când se compară cele două fonduri. Deși S&P 500 oferă o diversificare mai mare, piața generală tinde să se deplaseze în aceeași direcție, având în vedere condițiile economice.

Linia de fund

Dacă SPY-ul este mai bun decât DIA depinde de obiectivele investiționale ale investitorului. Dacă un investitor caută un fond care este mai ponderat în companiile industriale, DIA este o alegere bună.

Pe de altă parte, dacă cineva caută mai multe tehnologii și acțiuni bancare, SPY este o alegere mai bună, având în vedere ponderile prezentate mai sus. Cu toate acestea, este important să rețineți că ponderările se pot schimba în timp.