S&P MidCap 400 Index

Ce este indicele S&P MidCap 400?

S&P MidCap 400 este un index publicat de Standard & Poor’s. Indicele cuprinde 400 de companii selectate ca reprezentative pe scară largă ale companiilor cu capitalizare de piață medie (evaluare de piață între 200 milioane și 5 miliarde). S&P MidCap 400 este unul dintre mai mulți indici Standard & Poor’s pe care investitorii îl utilizează ca indicator pentru performanța pieței și tendințele direcționale ale acțiunilor din SUA.

Chei de luat masa

• Acest indice este un indice ponderat în funcție de capitalizarea pieței a celor 400 de companii cotate la bursă din SUA cu capitalizare medie.
• Este un indice ponderat la fluctuație, ceea ce înseamnă că capitalizările de piață ale companiei sunt ajustate în funcție de numărul de acțiuni disponibile pentru tranzacționare publică.
• Indicele este cel mai urmărit indice midcap, deci există mai multe fonduri destinate să urmărească performanța acestui index.
• Indicele midcap reflectă aceleași grupări sectoriale ca și indicele S&P 500.

Înțelegerea indicelui S&P MidCap 400

Indicele S&P MidCap 400 urmărește performanța companiilor considerate a fi într-o gamă medie de capitalizare de piață, diferențiată de alte companii considerate a fi „cap mari” (peste 5 miliarde în evaluarea pieței) sau „cap mici” (sub 200 milioane în evaluarea pieței).

Indicele este un indice ponderat al plafonului de piață, ceea ce înseamnă că, cu cât este mai mare evaluarea pieței, cu atât mai multă influență are acțiunile individuale asupra indicelui. Formula pentru ponderarea fiecărei companii în index este calculată luând plafonul de piață pentru fiecare companie individuală și împărțindu-l la totalul celor 400 de plafoane de piață ale companiei din index. Aceasta are ca efect faptul că companiile cu capital mai mare au o influență mai mare asupra modului în care se mișcă indicele.

Așteptarea generală în rândul investitorilor este că aceste companii ar trebui să aibă mai multe oportunități de creștere în mărime și evaluare, reprezentând astfel mai multe recompense potențiale pentru investitori decât companiile cu capitalizare mare. Această așteptare nu se concretizează întotdeauna.

De exemplu, din 2008 până în 2018, S&P 400 midcap a depășit indicele S&P 500 și, de asemenea, a petrecut cea mai mare parte a deceniului respectiv cu o performanță relativă mai bună de la an la an. Cu toate acestea, în ultimii 10 ani, din 1998 până în 2008, a arătat că S&P 500 a avut o performanță relativă mai bună decât indicele S&P midcap 400. Un punct de interes este că, deși S&P a scăzut cu aproximativ 53% de la deschidere până la punctul său cel mai scăzut, indicele midcap a scăzut în mod similar, dar la o scădere de 52% comparativ cu indicele cu capacitate mare.

Compoziție S&P 400

Deoarece indicii americani S&P sunt concepuți pentru a măsura performanța stocurilor americane în diferite sectoare și intervale, indicele midcap este compus din stocuri reprezentând principalele sectoare. Standard and Poor’s descrie metodologia de selecție pur și simplu ca fiind la discreția comitetului de selecție, cu o încercare de a reprezenta principalele clasificări din industria GICS.

La fel ca mulți alți indici bursieri, Indicele S&P 400 MidCap este un indice ponderat în funcție de capitalizare, ceea ce înseamnă că acțiunile cu cea mai mare capitalizare de piață au cel mai important impact asupra mișcării indicelui. În mod similar, mișcările mai mici la cele mai mici companii din Index nu au practic niciun efect asupra mișcării generale a Indexului. Acesta este un fapt important de reținut pentru investitorii care caută diversificare, întrucât fondurile indexate ponderate cu capitalizare de piață expun în primul rând un investitor la mișcările unui grup mic de acțiuni, în ciuda denumirii generale a indexului în sine.

S&P 400 (ca și în cazul altor indici Standard și Poor’s) folosește doar acțiuni libere, adică acțiunile pe care publicul le poate tranzacționa. S&P ajustează plafonul de piață al fiecărei companii pentru a compensa noile emisiuni de acțiuni sau fuziuni de companii. Valoarea indicelui este calculată prin totalizarea plafoanelor de piață ajustate ale fiecărei companii și împărțirea rezultatului la un divizor. Din păcate, divizorul este o informație proprietară a S&P și nu este pusă la dispoziția publicului.

Cu toate acestea, putem calcula ponderea unei companii în index, care poate oferi investitorilor informații valoroase. Dacă un stoc crește sau scade, putem obține o idee dacă ar putea avea un impact asupra indicelui general. De exemplu, o companie cu o pondere de 10% va avea un impact mai mare asupra valorii indicelui decât o companie cu o pondere de 2%.