Risc specific
Ce este riscul specific?
Pentru un investitor, riscul specific este un pericol care se aplică numai pentru o anumită companie, industrie sau sector. Este opusul riscului general de piață sau al riscului sistematic.
Riscul specific este denumit și risc nesistematic sau risc diversificabil.
Înțelegerea riscului specific
Atunci când analizează dacă trebuie să cumpere, să dețină sau să vândă o acțiune sau orice alt activ, investitorii iau în considerare posibilele riscuri. Adică, ce poate face ca investiția să devină acră?
Chei de luat masa
- Riscul sistemic afectează (aproape) fiecare companie și industrie.
- Riscul specific este specific unei companii sau unei industrii.
- Investitorul înțelept minimizează ambele prin diversificare.
Există riscuri sistemice care afectează economia în ansamblu și majoritatea industriilor și companiilor din aceasta. O creștere accentuată a prețurilor la țiței crește prețul transportului de mărfuri, reduce venitul disponibil pe care îl pot cheltui consumatorii și chiar mărește presiunea asupra companiilor de a crește salariile pentru a compensa banii pierduți la pompa de benzină.
Există, de asemenea, riscuri care afectează majoritatea industriilor, dar în niciun caz toate. Un viscol poate paraliza majoritatea afacerilor zile întregi, dar producătorii de suflători de zăpadă și jachete se descurcă foarte bine.
Riscurile specifice sunt specifice unui stoc, sector sau industrie. O companie farmaceutică poate avea un medicament nou respins de Food and Drug Administration (FDA) sau unul vechi eliminat de pe piață. Revendicările pentru un dezastru natural ar putea afecta rezultatele anuale ale unui asigurător.
Riscuri specifice companiei
Doi factori cauzează riscuri specifice companiei:
- Risc comercial: probleme interne sau externe pot cauza riscuri comerciale. Riscul intern se referă la eficiența operațională a afacerii. Managementul care nu protejează un nou produs cu un brevet ar reprezenta un risc intern, rezultând într-o pierdere a avantajului competitiv. FDA care interzice un anumit produs pe care o companie îl vinde este un exemplu de risc extern de afaceri.
- Risc financiar: Acesta se referă la structura de capital a unei companii. O companie trebuie să aibă un nivel optim de datorii și capitaluri proprii pentru a continua să crească și să își îndeplinească obligațiile financiare. O structură de capital slabă poate duce la câștiguri și fluxuri de numerar incoerente.
Reducerea riscului specific prin diversificare
Investitorii pot reduce riscul specific prin diversificarea portofoliilor lor. Economiștii Lawrence Fisher și James H. Lorie au constatat că riscul specific scade semnificativ dacă un portofoliu deține aproximativ 30 de titluri de valoare. Titlurile ar trebui să fie în diverse sectoare, astfel încât știrile specifice acțiunilor sau industriei să poată afecta doar o minoritate din activele din portofoliu.
Riscurile comerciale pot fi interne sau externe.
De exemplu, un portofoliu ar putea avea expunere la asistență medicală, materiale de bază, bunuri financiare, industriale și tehnologie.
Un amestec de clase de active necorelate ar trebui, de asemenea, să fie inclus într-un portofoliu pentru a reduce riscul specific. Aceasta înseamnă să investiți într-o selecție de active care nu se deplasează în aceeași direcție. Obligațiunile, de exemplu, nu se mișcă în sus sau în jos odată cu fluctuațiile stocurilor.
Investitorii ar putea utiliza fonduri tranzacționate la bursă (ETF) pentru a-și diversifica portofoliile. ETF-urile pot fi utilizate pentru a urmări un indice pe bază largă, cum ar fi Standard & Poor’s 500 Index, sau pentru a urmări anumite industrii, valute sau clase de active. De exemplu, investitorii ar putea reduce riscul specific investind într-un ETF care are o alocare echilibrată a claselor și sectoarelor de active, cum ar fi fondul iShares Core Moderate Allocation sau ETF-ul Invesco CEF Income Composite.
Aceasta înseamnă că știrile adverse care afectează o anumită clasă de active sau sector nu vor avea un impact semnificativ asupra randamentului general al portofoliului.