Piața subprime
Piața Subprime: o prezentare generală
Piața subprime este segmentul afacerii de finanțare care se referă la împrumuturile acordate persoanelor sau întreprinderilor care prezintă un risc mai mare de neplată din cauza istoricului lor de credit slab sau a resurselor limitate. Subprime înseamnă pur și simplu sub prime sau mai puțin decât ideal.
Comportamentul fără scrupule pe piața subprime pentru imobiliare a fost notoriu un factor cheie în prăbușirea economică din 2008-2009.
Chei de luat masa
- Piața subprime pune împrumuturi la dispoziția persoanelor și a întreprinderilor cu ratinguri de credit defecte.
- Pe piața subprime se percep tarife mai mari ale dobânzii pentru a acoperi riscul crescut de neplată a debitorilor.
- În SUA, piața subprime a devenit principală la mijlocul anilor 1990 și a fost printre principalele cauze ale crizei financiare 2007-2008.
Înțelegerea pieței subprime
Există întotdeauna o piață subprime pentru împrumuturi. Împrumutătorii persoanelor sau întreprinderilor cu risc ridicat pot percepe rate de dobândă și taxe substanțial mai ridicate persoanelor cu antecedente de credit slabe sau fără. O persoană cu un rating de credit deteriorat poate lua un împrumut cu dobândă mare și îl poate plăti pentru a obține un rating de credit mai mare în timp.
Ipotecile subprime, împrumuturile auto subprime și cardurile de credit subprime sunt disponibile pentru mulți oameni cu scoruri de credit relativ scăzute, dar numai la rate mai mari ale dobânzii pentru a compensa creditorii pentru riscul suplimentar de neplată a plății.
Piața subprime este una profitabilă pentru creditori, atâta timp cât majoritatea debitorilor își pot rambursa împrumuturile de cele mai multe ori. Împrumuturile subprime sunt mai puțin susceptibile la fluctuațiile ratei dobânzii, deoarece debitorii subprime nu au opțiunea de a-și refinanța datoriile decât dacă și până când ratingurile lor de credit se îmbunătățesc.
Cu toate acestea, sănătatea pieței subprime depinde în mare măsură de forța economiei generale. Atunci când locurile de muncă se usucă și crește presiunea financiară, mai mulți oameni își retrag creditele. Chiar și creditorii subprime evită să-și asume riscuri de credit excesive.
Istoria pieței Subprime
Piața subprime din SUA a existat în principal la limită până la mijlocul anilor 1990, când băncile consacrate și creditorii specializați au realizat profiturile care trebuie obținute din relaxarea standardelor de creditare pentru a-i ajuta pe cei cu scoruri de credit mici sau deloc să cumpere o casă, o mașină, pentru a începe o afacere sau pentru a obține o diplomă de facultate.
Trăși de marje de dobândă mai mari, creditorii și-au extins operațiunile de împrumut convenționale pentru a se potrivi acestei piețe în creștere. Pentru majoritatea creditorilor tradiționali, aceasta a însemnat pur și simplu oferirea de produse de împrumut la rate diferite, în funcție de bonitatea solicitantului.
Piața secundară a datoriei
Practica a devenit și mai atractivă atunci când creditorii au considerat că își pot împacheta împrumuturile și le pot vinde în bloc investitorilor instituționali, care apoi le comercializează ca produse de investiții.
Aceasta nu era o practică nouă. Creditorii ipotecare își vând împrumuturile de obicei cu o ușoară reducere către alte întreprinderi. Noul proprietar își asumă sarcina de a colecta plățile ipotecare, iar creditorul recuperează investiția și eliberează bani pentru a face noi împrumuturi.
Sistemul a funcționat până în 2008, când a izbucnit bula imobiliară.
Criza subprime
La începutul anilor 2000, prețurile locuințelor au crescut neîncetat, atrăgând tot mai mulți cumpărători și speculatori în războaie de licitație frenetice.Între timp, proprietarii de case existente au fost încurajați să ia împrumuturi de capital propriu, împrumutând bani în raport cu valorile umflate ale caselor lor.
Împrumutătorii și-au relaxat standardele, asigurându-se pe ei înșiși și pe clienții lor că nu pot pierde bani din imobiliare. Prețurile au atins apogeul în 2006 și, până în 2008, balonul a început să explodeze.
În acel moment, creditorii tuturor acestor credite ipotecare îi vânduseră. Fuseseră ambalate sau securizate ca produse și revândute investitorilor de pe Wall Street.
Multe dintre aceste pachete conțineau ipoteci subprime. Oamenii care au contractat aceste ipoteci au intrat în neregulă sau s-au îndepărtat de case care nu mai meritau ceea ce plătiseră pentru ei. Ultimii cumpărători au rămas în posesia unei hârtii nevaloroase privind ipotecile în lipsă.
Jocul Blame
Cei văzuți ca răufăcători în criza financiară includ: bănci cu standarde de împrumut lente sau fără, care erau dornici să colecteze comisioane de inițiere a împrumutului; autoritățile de reglementare de la Consiliul Rezervei Federale și de la Securities and Exchange Commission (SEC) adormite la schimbare; și agenții de credit dornice să semneze ofertele securitizate pentru a colecta comisioane de rating. Responsabilitatea revine, de asemenea, asupra celor care au împrumutat cu mult peste posibilitățile lor de a cumpăra case pe care nu și le permiteau.
Criza subprime a dus la o serie de noi legi, inclusiv Wall Street Reforma Dodd-Frank și Legea privind protecția consumatorilor și Legea privind locuințele și de redresare economică, care vizează patching efectele dezastruoase ale colapsului și împiedicând un altul de la care apar.