Arbitraj fiscal
Ce este arbitrajul fiscal?
Arbitrajul fiscal este practica de a profita de diferențele care decurg din modalitățile de impozitare a diferitelor tipuri de venituri, câștiguri de capital și tranzacții. Complexitatea codurilor fiscale din multe țări le permite persoanelor fizice să caute lacune legale sau să își restructureze tranzacțiile astfel încât să poată plăti cea mai mică sumă de impozite.
Chei de luat masa
- Arbitrajul fiscal este practica de a profita de diferențele care decurg din modalitățile de impozitare a diferitelor tipuri de venituri, câștiguri de capital și tranzacții.
- Atât persoanele fizice, cât și corporațiile caută să plătească cea mai mică sumă de impozite pe care le pot legal; ei pot realiza acest lucru în multe moduri diferite.
- O afacere poate profita de sistemele fiscale, de exemplu, prin recunoașterea veniturilor într-o regiune cu impozite reduse, recunoscând în același timp cheltuielile într-o regiune cu impozite ridicate.
Înțelegerea arbitrajului fiscal
Arbitrajul fiscal se referă la tranzacțiile care sunt încheiate pentru a profita de pe diferența dintre sistemele fiscale, tratamente fiscale sau cote de impozitare. Atât persoanele fizice, cât și corporațiile caută să plătească cea mai mică sumă de impozite pe care o pot legal; ei pot realiza acest lucru în multe moduri diferite.
O afacere poate profita de sistemele fiscale, de exemplu, prin recunoașterea veniturilor într-o regiune cu impozite reduse, recunoscând în același timp cheltuielile într-o regiune cu impozite ridicate. O astfel de practică ar minimiza factura fiscală prin maximizarea deducerilor, reducând în același timp impozitele plătite pe câștiguri. O entitate poate recurge, de asemenea, la profit din diferențele de preț pentru același titlu rezultat din diferite sisteme fiscale din țările sau jurisdicțiile în care este tranzacționat titlul. De exemplu, câștigurile de capital la tranzacționarea criptomonedelor sunt impozitate în SUA, dar sunt scutite de taxe în unele țări. Un comerciant de criptomonede poate achiziționa o tranzacționare cu criptomonede la un preț mai ieftin de la o bursă din SUA, își poate transfera jetoanele la o bursă de criptomonede într-una dintre țările paradisului criptografic, poate vinde la un preț mai mare și nu poate fi supus impozitării în țara străină.
Arbitrajul fiscal poate apărea atunci când un investitor cu amănuntul sau instituțional achiziționează o acțiune înainte de data ex-dividendului și vinde după. Prețul acțiunilor înainte de data ex-dividendului este, în general, mai mare decât prețul de după dată. La data ex-dividendului, prețul acțiunilor unei companii scade cu aproximativ aceeași sumă a dividendului care a fost declarat. Cumpărarea unui stoc înainte și vânzarea acestuia după va duce la o câștig de capital pe termen scurt câștigat de investitor). Deoarece câștigurile pe termen scurt sunt impozitate ca venituri obișnuite, scăderea unui câștig cât mai mult posibil este benefică pentru majoritatea investitorilor.
O companie care folosește obligațiuni scutite de impozite ca strategie de gestionare a numerarului pe termen scurt, se angajează în arbitraj fiscal. Dobânzile plătite pentru aceste obligațiuni (de exemplu, obligațiunile municipale ) nu sunt impozitate de guvernul federal și, în multe cazuri, de guvernele de stat. Astfel, o entitate poate cumpăra aceste obligațiuni, poate câștiga mai multe dobânzi asupra lor decât le oferă conturile de economii și apoi le poate vinde după o perioadă scurtă de timp, fără ca guvernul să-și impoziteze veniturile din dobânzi.
În mod clar, unele forme de arbitraj fiscal sunt legale, în timp ce altele sunt ilegale. Există o linie fină între evaziunea fiscală și evaziunea fiscală; astfel, persoanele fizice și companiile ar trebui să se consulte cu un consilier fiscal calificat înainte de a efectua o tranzacție de arbitraj fiscal. Se suspectează că arbitrajul fiscal este extrem de răspândit, dar, prin natura sa, este dificil să se dea cifre precise în ce măsură este utilizat arbitrajul fiscal.