Obligație municipală impozabilă
Ce este obligațiunea municipală impozabilă?
O obligațiune municipală impozabilă este o garanție cu venit fix emisă de un guvern local, cum ar fi un oraș, un județ sau o agenție conexă, pentru a finanța proiecte pe care guvernul federal nu le va subvenționa și nu este scutită de taxe.
Chei de luat masa
- O obligațiune municipală impozabilă este o garanție cu venit fix emisă de un guvern local, cum ar fi un oraș, județ sau o agenție conexă, pentru a finanța proiecte pe care guvernul federal nu le va subvenționa.
- Obligațiunile municipale impozabile sunt de obicei utilizate pentru a finanța proiecte care nu beneficiază în mod direct de publicul larg, motiv pentru care nu li se acordă statutul de scutit de impozit.
- Obligațiunile municipale impozabile sunt emise în principal pentru a finanța deficiențele fondurilor de pensii de stat și locale.
Înțelegerea obligațiunii municipale impozabile
Obligațiunile municipale impozabile sunt în general emise pentru a finanța o activitate despre care se consideră că nu oferă un beneficiu major publicului. Aceasta înseamnă că guvernul federal nu va acorda un statut de scutire de impozit acestor proiecte.
O caracteristică importantă a majorității obligațiunilor municipale este că acestea sunt scutite de impozite. O obligațiune municipală este o obligațiune emisă de guvernele locale și de stat pentru a finanța proiecte pentru îmbunătățirea comunității, cum ar fi construirea de școli, autostrăzi și spitale. O municipalitate poate emite, de asemenea, o obligațiune în numele unei companii private, care altfel ar putea să nu poată obține finanțare pentru proiect.
Aceste obligațiuni cu activitate privată (PAB) atrag întreprinderi private, ceea ce are ca rezultat mai multe locuri de muncă în zonă. Un investitor care cumpără o obligațiune municipală împrumută bani unei municipalități care promite să plătească periodic dobânzi până la scadența obligațiunii, moment în care investiția principală este rambursată investitorului.
Pentru a încuraja investitorii să achiziționeze obligațiuni municipale, obligațiunile sunt constituite ca fiind scutite de impozite federale și unele taxe de stat, în funcție de situație și de legile individuale ale statului. Cu toate acestea, statutul scutit de taxe al obligațiunilor municipale este acordat numai dacă proiectele finanțate din încasările emisiilor oferă un beneficiu semnificativ pentru comunitate în general – cu alte cuvinte, pentru public.
În timp ce mulți investitori vor alege obligațiunile municipale pentru beneficiul fiscal, în ciuda randamentului mai scăzut, pot exista obligațiuni impozabile disponibile care oferă un randament după impozitare care este mai mare, în funcție de nivelul fiscal actual al individului.
Tipuri de obligațiuni municipale impozabile
Majoritatea obligațiunilor municipale impozabile sunt emise pentru a finanța deficiențele fondurilor de pensii de stat și locale. Alte situații în care pot fi emise obligațiuni municipale impozabile includ finanțarea facilităților sportive locale, finanțarea reparațiilor legate de infrastructură sau a locuințelor conduse de investitori sau refinanțarea datoriilor.
Build America Bond (BAB) sunt un exemplu de obligațiuni municipale impozabile. BAB-urile au fost create în conformitate cu Legea americană de recuperare și reinvestire (ARRA) din 2009 și, deși impozabile, au credite fiscale speciale și subvenții federale fie pentru emitentul de obligațiuni, fie pentru deținător. Obligațiunile municipale impozabile sunt populare printre investitorii instituționali și fondurile mutuale care nu pot profita de alte reduceri fiscale.
Cerințe pentru obligațiunile municipale impozabile
Dobânzile provenite din obligațiunile municipale emise pentru a finanța proiecte fără beneficii publice evidente sunt impozabile, deoarece guvernul federal nu va subvenționa finanțarea acestor proiecte. Deoarece veniturile din astfel de obligațiuni sunt impozabile în mâinile investitorului, obligațiunile municipale impozabile oferă randamente ajustate la risc care sunt comparabile cu cele disponibile de la alte entități impozabile, cum ar fi obligațiunile corporative și alte obligațiuni ale agențiilor guvernamentale. Riscurile și beneficiile fiecărei opțiuni vor varia în funcție de o serie de factori individuali.
Unele emisiuni de obligațiuni municipale impozabile sunt scutite de impozite de stat și, adesea, de impozite locale, caz în care investitorii care locuiesc în statul de emitere nu sunt impozitați pe veniturile dobânzilor lor la nivel de stat. Astfel, randamentul efectiv pe care îl câștigă din obligațiune va fi de fapt mai mare decât randamentul declarat.