Arbitrajul în timp
Ce este arbitrajul în timp?
Arbitrajul în timp se referă la o oportunitate creată atunci când o acțiune își pierde marca și este vândută pe baza unei perspective pe termen scurt, cu puține modificări în perspectivele pe termen lung ale companiei. Această scădere a prețului acțiunilor are loc atunci când o companie nu reușește să îndeplinească estimările câștigurilor realizate de analiști sau îndrumările sale, ducând la o poticnire pe termen scurt în care prețul acțiunilor scade. Investitori precum Warren Buffett și Peter Lynch au folosit arbitrajul pentru a-și spori șansele de a depăși performanța pieței.
Chei de luat masa
- Arbitrajul în timp este o strategie de tranzacționare care urmărește să profite de schimbările de preț pe termen scurt care nu corespund cu o perspectivă pe termen mai lung.
- O astfel de oportunitate poate apărea dacă se răspândesc zvonuri sau se difuzează titlurile știrilor care afectează prețul imediat, dar care nu modifică fundamentele investiției în niciun mod semnificativ.
- O strategie cheie pentru investitorii de valoare, arbitrajul în timp poate fi îmbunătățit prin utilizarea de opțiuni sau alte contracte derivate.
Cum funcționează arbitrajul în timp
Arbitrajul în timp este cel mai bun prieten pe termen lung al investitorului. Există numeroase exemple de arbitraj în timp, dar regularitatea lansărilor de venituri și actualizările de îndrumare oferă un flux nesfârșit de oportunități pentru dl Market să reacționeze exagerat la știrile marginal negative. În general, ratările individuale nu înseamnă că o companie are probleme și există adesea șanse mari de revenire pe termen lung. Cu toate acestea, dacă ratările devin obișnuite, arbitrajul în timp poate fi de fapt o propunere pierdută.
Cheia este să înțelegeți bine compania care stă la baza stocului și fundamentele sale. Acest lucru vă va permite să rezolvați scăderile temporare care provin din reacția pieței din devalorizările reale care sunt cauzate de o eroziune a afacerilor centrale ale companiei.
Arbitrajul în timp ca strategie de opțiuni
În esență, arbitrajul în timp este o altă versiune a vechiului sfat, „cumpărați la vești proaste, vindeți la bune”. Cumpărarea unei acțiuni bine cercetate pe o scădere este o strategie excelentă, deoarece chiar și acțiunile cu mega-capacitate văd schimbări semnificative de valoare pe tot parcursul anului, chiar dacă traiectoria lor de cinci ani este o creștere stabilă a prețului. Cumpărarea pe scară largă este o modalitate simplă de a intra într-o acțiune pe care doriți să o dețineți pe termen lung.
Există, totuși, alte modalități de a face un arbitraj în timp. Una dintre cele mai interesante este de a utiliza opțiuni pentru a cumpăra un stoc pe o scădere sau profit atunci când nu reușește să scadă. Un investitor identifică acțiuni pe care intenționează să le dețină pe termen lung. Apoi vinde o pungă pe stoc. Dacă stocul nu scade, ceea ce înseamnă că continuă să crească în valoare sau să rămână peste prețul de grevă, investitorul ajunge să păstreze prima pusă și nu ajunge să dețină acțiuni. Dacă stocul scade la prețul de exercițiu, investitorul cumpără stocul la un preț efectiv chiar mai mic, deoarece prima de opțiune colectată până în prezent compensează o parte din costul de achiziție. Riscul, desigur, este ca acțiunile să scadă cu mult sub prețul de grevă, ceea ce înseamnă că investitorul ajunge să plătească peste prețurile pieței pentru a cumpăra acțiunile companiei pe care dorește să o dețină.