Metoda Times-Revenue
Ce este metoda Times-Revenue?
Metoda timpului-venit este o metodă de evaluare utilizată pentru a determina valoarea maximă a unei companii. Metoda venituri-ori folosește un multiplu al veniturilor curente pentru a determina „plafonul” (sau valoarea maximă) pentru o anumită afacere. În funcție de industrie și de mediul economic și de afaceri local, multiplele pot fi de două ori mai mari decât veniturile reale. Cu toate acestea, în unele industrii, multiplele ar putea fi mai puțin de una.
Chei de luat masa
- Metoda timp-venituri (sau multiplii veniturilor) este o metodă de evaluare utilizată pentru a determina valoarea maximă a unei companii.
- Este menit să genereze o gamă de valoare pentru o companie.
- Această metodă nu este întotdeauna un indicator fiabil al valorii unei firme, deoarece veniturile nu înseamnă profit și o creștere a veniturilor nu se traduce întotdeauna într-o creștere a profiturilor.
Înțelegerea modului în care funcționează metoda Times-Revenue
Proprietarii de întreprinderi mici ar putea determina valoarea companiei pentru a ajuta la planificarea financiară sau la pregătirea pentru vânzarea companiei. Poate fi dificil să calculezi valoarea unei afaceri, mai ales dacă valoarea este determinată în mare parte de potențiale venituri viitoare. Mai multe modele pot fi utilizate pentru a determina valoarea sau o serie de valori, pentru a facilita deciziile de afaceri.
Metoda timpului de venituri este utilizată pentru a determina o gamă de valori pentru o companie. Cifra se bazează pe veniturile efective pe o anumită perioadă de timp (de exemplu, anul fiscal anterior), iar un multiplicator oferă o gamă care poate fi utilizată ca punct de plecare pentru negocieri. De fapt, metoda timpului-venit încearcă să aprecieze o afacere prin evaluarea fluxului său de fluxuri de numerar din vânzări.
În funcție de perioada pentru care se iau în considerare veniturile sau de metoda de măsurare a veniturilor utilizată, valoarea multiplului poate varia. Unii analiști folosesc veniturile sau vânzările înregistrate în situațiile financiare proforma ca vânzări efective sau o previziune a vânzărilor viitoare. Multiplicatorul utilizat în evaluarea afacerii depinde de industrie.
Evaluarea întreprinderilor mici implică adesea găsirea celui mai mic preț absolut pe care cineva l-ar plăti pentru afacere, cunoscut sub numele de „etaj”, adesea valoarea de lichidare a activelor întreprinderii și apoi stabilirea unui plafon pe care cineva l-ar putea plăti, cum ar fi un multiplu al curentului venituri. Odată ce pardoseala și plafonul au fost calculate, proprietarul afacerii poate determina valoarea sau ceea ce cineva ar putea fi dispus să plătească pentru a dobândi afacerea. Valoarea multiplului utilizat pentru evaluarea valorii companiei utilizând metoda timp-venit este influențată de o serie de factori, inclusiv mediul macroeconomic, condițiile industriei etc.
Metoda timp-venit este, de asemenea, denumită „metoda multiplelor veniturilor”.
consideratii speciale
Metoda de încasare a veniturilor este ideală pentru companiile mai tinere cu venituri care sunt fie inexistente, fie foarte volatile. De asemenea, companiile care sunt pregătite să aibă o etapă de creștere rapidă, cum ar fi firmele software-as-a-service, își vor baza evaluările pe metoda veniturilor.
Multiplicul utilizat ar putea fi mai mare dacă compania sau industria sunt pregătite pentru creștere și expansiune. Deoarece se așteaptă ca aceste companii să aibă o fază de creștere ridicată, cu un procent ridicat de venituri recurente și marje bune, acestea ar fi evaluate în intervalul de trei până la patru ori al veniturilor.
Pe de altă parte, multiplicatorul utilizat ar putea fi mai aproape de una dintre companii, este în creștere lentă sau nu prezintă prea mult potențial de creștere. O companie cu un procent redus de venituri recurente sau venituri prognozate scăzute consistente, cum ar fi o companie de servicii, poate fi evaluată la 0,5 ori venitul.
Critica asupra metodei Times-Revenue
Metoda timp-venit nu este întotdeauna un indicator fiabil al valorii unei firme. Acest lucru se datorează faptului că venitul nu înseamnă profit. La fel, o creștere a veniturilor nu se traduce neapărat într-o creștere a profiturilor. Pentru a obține o imagine mai precisă a valorii reale actuale a unei companii, câștigurile trebuie luate în considerare. Astfel, multiplii câștigurilor sau multiplicatorul câștigurilor sunt preferați multiplilor metodei veniturilor.