Câștigurile finale pe acțiune (EPS)
Ce este Trailing EPS?
Urmărirea câștigurilor pe acțiune (EPS) este câștigurile unei companii generate pe o perioadă anterioară, la fel ca în anul fiscal trecut. Cu toate acestea, termenul „ final ” implică adesea o valoare calculată în mod continuu. Adică, EPS ulterior poate descrie cea mai recentă perioadă de 12 luni sau patru versiuni de câștiguri. Un EPS continuu se va schimba pe măsură ce cele mai recente câștiguri sunt adăugate la calcul, iar veniturile de acum cinci trimestre sunt scăzute din calcul.
Înțelegerea Trailing EPS
Cuvântul descriptiv „final” implică „anii anteriori” față de un EPS prezent sau înainte. Cele mai multe valori EPS înregistrate și cotate sunt în urmă.
Un EPS final urmărește adesea ultimele patru trimestre ale câștigurilor în calcul și are avantajul de a utiliza numere reale în loc de proiecții. Majoritatea rapoartelor preț-venit (P / E) sunt calculate utilizând EPS-ul final, deoarece reprezintă ceea ce s-a întâmplat de fapt și nu ceea ce s-ar putea întâmpla în viitor. Deși cifra este corectă, EPS-ul final este „o veste veche”, iar mulți investitori se vor uita și la cifrele EPS actuale și viitoare. Estimările viitoare ale EPS se bazează pe așteptările analiștilor și se numesc prognoze ale câștigurilor.
Trailing EPS permite analiza tendințelor. Analiștii vor compara în mod obișnuit diferite trimestre pe o bază finală, păstrând în același timp o privire atentă asupra unui anumit trimestru. De exemplu, al patrulea trimestru pentru un comerciant cu amănuntul (Crăciun și Sărbători) este deosebit de important. Analiștii vor compara schimbările din trimestrul IV de la an la an ale fundamentelor cheie, comparând în același timp rezultatele finale de 12 luni pentru aceste perioade.
EPS final este raportat pe scară largă pe site-urile de știri financiare.
Chei de luat masa
- EPS final se referă, de obicei, la câștigurile totale din ultimele patru trimestre.
- EPS în urmă arată ce s-a întâmplat în trecut, dar nu prevede ce se va întâmpla în viitor.
- Pentru a prognoza ce se poate întâmpla cu EPS în viitor, comercianții aplică modele de tendință cifrelor EPS anterioare, precum și se uită la previziunile de câștiguri.
Creștere sau scădere în EPS final
Investitorii în creștere urmăresc să investească în companii care cresc veniturile trimestrial și în special de la an la an. Ei pot analiza EPS final sau EPS anual pentru a vedea dacă compania face asta.
Investitorii în creștere doresc să aibă o creștere a câștigurilor trimestriale față de același trimestru din anul precedent. De asemenea, ei vor să vadă câștigurile pentru anul fiscal mai mari decât anul fiscal anterior. În plus, dacă rezultatele exercițiului fiscal nu au fost încă raportate, investitorul ar putea, de asemenea, să analizeze EPS-ul final și să îl compare cu anul fiscal anterior. În cele din urmă EPS va fi în mod ideal mai mare.
Unii investitori în creștere se uită, de asemenea, la prognozele de câștiguri și vor dori să vadă și câștigurile prognozate pentru trimestrele viitoare.
O scădere a creșterii procentuale de la trimestru la trimestru sau de la an la an scade în creștere și semnalează că compania este în continuare în creștere, dar nu în același ritm. Pentru unii investitori în creștere, acesta este un semn de avertizare pentru a începe să iasă din pozițiile lungi.
Dacă EPS trimestrial sau anual, sau EPS final, scade în raport cu cifrele anterioare, atunci nu există o creștere și compania vede o contracție. Acesta nu este tipul de acțiune pe care îl caută investitorii.
Exemplu real din lume de EPS
De exemplu, să analizăm o perioadă istorică pentru Apple Inc. ( AAPL ).
Pe 30 aprilie 2019, Apple a anunțat câștiguri de 2,46 USD
Pe 29 ianuarie 2018, au anunțat câștiguri de 4,18 USD.
La 1 noiembrie 2018, au declarat câștiguri de 2,91 USD.
La 31 iulie 2018, câștigurile au fost de 2,34 USD.
Dacă acestea ar fi cele mai recente patru trimestre, aceste cifre ar fi utilizate pentru a genera EPS de 11,89 USD.
La ieșirea următoarei venituri, cea mai veche perioadă de sus va fi abandonată. De exemplu, dacă Apple eliberează câștigurile pe 31 iulie 2019, atunci câștigurile din 31 iulie 2018 vor fi eliminate din calcul și vor fi înlocuite cu cifra mai nouă.