Variabilitate

Ce este variabilitatea?

Variabilitatea, aproape prin definiție, este măsura în care punctele de date dintr-o distribuție statistică sau setul de date diferă de la valoarea medie, precum și măsura în care aceste puncte de date diferă între ele. În termeni financiari, acest lucru se aplică cel mai adesea variabilității randamentelor investiționale. Înțelegerea variabilității randamentelor investițiilor este la fel de importantă pentru investitorii profesioniști ca și înțelegerea valorii randamentelor. Investitorii echivalează o variabilitate ridicată a rentabilității cu un grad mai ridicat de risc atunci când investesc.

Chei de luat masa

• Variabilitatea se referă la divergența datelor de la valoarea medie a acesteia și este frecvent utilizată în sectoarele statistice și financiare.
• Variabilitatea în finanțe se aplică cel mai frecvent la variabilitatea randamentelor, în care investitorii preferă investițiile care au randament mai mare cu o variabilitate mai mică.
• Variabilitatea este utilizată pentru a standardiza randamentele obținute la o investiție și oferă un punct de comparație pentru analize suplimentare.

Înțelegerea variabilității

Investitorii profesioniști percep riscul unei clase de active ca fiind direct proporțional cu variabilitatea randamentelor sale. Drept urmare, investitorii cer o rentabilitate mai mare din activele cu o variabilitate mai mare a randamentelor, cum ar fi acțiunile sau mărfurile, decât ceea ce s-ar putea aștepta de la activele cu o variabilitate mai mică a randamentelor, cum ar fi bonurile de tezaur.

Această diferență de așteptare este, de asemenea, cunoscută sub numele de prima de risc. Prima de risc se referă la suma necesară pentru a motiva investitorii să-și plaseze banii în active cu risc mai mare. Dacă un activ prezintă o variabilitate mai mare a randamentelor, dar nu prezintă o rată mai mare a randamentului, investitorii nu vor fi la fel de probabil să investească bani în acel activ.

Variabilitatea în statistici se referă la diferența care este prezentată de punctele de date dintr-un set de date, în legătură între ele sau în legătură cu media. Acest lucru poate fi exprimat prin intervalul, varianța sau abaterea standard a unui set de date. Domeniul finanțelor folosește aceste concepte deoarece acestea sunt aplicate în mod specific datelor privind prețurile și randamentelor pe care le implică modificările de preț.

Gama se referă la diferența dintre cea mai mare și cea mai mică valoare atribuită variabilei examinate. În analiza statistică, intervalul este reprezentat de un singur număr. În datele financiare, acest interval se referă cel mai frecvent la valoarea prețului cel mai mare și cel mai mic pentru o anumită zi sau o altă perioadă de timp. Abaterea standard este reprezentativă pentru diferența existentă între punctele de preț în acea perioadă de timp, iar varianța este pătratul abaterii standard pe baza listei punctelor de date din aceeași perioadă de timp.

Considerații speciale Variabilitatea în investiții

O măsură a recompensei la variabilitate este raportul Sharpe, care măsoară randamentul excesiv sau prima de risc pe unitate de risc pentru un activ. În esență, raportul Sharpe oferă o valoare pentru a compara valoarea compensației pe care o primește un investitor în ceea ce privește riscul general asumat deținând investiția menționată. Randamentul în exces se bazează pe valoarea randamentului experimentat dincolo de investițiile care sunt considerate libere de risc. Toate celelalte fiind egale, activul cu un raport Sharpe mai mare oferă un randament mai mare pentru aceeași cantitate de risc.