VWELX: Prezentare generală a fondului Vanguard Wellington
În lumea în continuă schimbare a investițiilor, fondul Vanguard Wellington este un adevărat supraviețuitor. Fondat în 1929, a fost primul fond mutual echilibrat din Statele Unite. De la o investiție inițială de 100.000 de dolari, fondul Vanguard Wellington a crescut la peste 112 miliarde de dolari în active gestionate (AUM).
Administratorii de fond practică administrarea activă prin alocarea a 60% până la 70% din portofoliu la acțiuni, în timp ce restul este investit în instrumente primare cu venit fix, cum ar fi obligațiunile. Fondul subliniază calitatea ridicată a fondurilor proprii și a obligațiunilor și preferă acțiunile companiilor cu capitaluri mari care au o istorie consistentă de plată a dividendelor.
Fondul este administrat de Vanguard Group și administrat de Wellington Management Company.
Filosofia investițiilor VWELX
Managerii Vanguard au aderat la o strategie de investiții destul de consistentă în ultimii 30 de ani. Fondul Wellington acordă o pondere egală veniturilor curente rezonabile, creșterii capitalului și conservării capitalului. Fidel reputației Vanguard, fondul se concentrează pe companii de profil înalt, plătitoare de dividende, cu șanțuri economice puternice, ale căror stocuri au valoare și caracteristici de creștere.
Între timp, portofoliul de obligațiuni VWELX se concentrează pe obligațiuni corporative de înaltă calitate și titluri garantate cu ipotecare, care pot rezista turbulențelor pieței. Pe scurt, fondul Wellington al Vanguard folosește o abordare conservatoare care îl face un fond „pentru toate condițiile meteorologice”, cu randamente competitive în anumite cicluri de piață.
Compoziția portofoliului
Începând din februarie 2020, fondul a alocat 65,64% din portofoliul său acțiunilor, 33,25% obligațiunilor și 1,11% rezervelor pe termen scurt. Printre deținerile sale de top se numărau Microsoft, JPMorgan Chase, Verizon, Bank of America și Alphabet.
Porțiunea cu venit fix din portofoliul său este investită puternic în obligațiuni corporative cu capacități pe termen scurt, intermediar și lung. De fapt, mai mult de o treime din alocarea totală este în companiile industriale, iar un sfert este alocată companiilor de servicii financiare. Totuși, porțiunea cu venit fix are o anumită expunere la Trezoreria SUA, agenția guvernamentală și titlurile garantate cu ipotecă. Peste 90% din deținerile de obligațiuni sunt de calitate investițională, iar durata medie este de șapte ani, ceea ce face acest fond oarecum sensibil la modificările ratei dobânzii.
Administrarea fondurilor
Fondul este gestionat de Edward P. Bousa din 2000, alături de alți trei manageri relativ mai noi: Michael Stack, Loren Moran și Daniel Pozen. Bousa, care are mai mult de 35 de ani de experiență în investiții, supraveghează partea de capital din portofoliul fondului, dar se va retrage cândva în 2020. Stack și Moran au început să gestioneze fondul în 2017, în timp ce Pozen a început în 2019.
Performanța investiției
La 31 ianuarie 2020, fondul avea un randament mediu anual de 17,73% pe o perioadă de un an. Pentru perioada de trei ani care se încheie pe 31 ianuarie 2020, VWELX-ul Vanguard a înregistrat un randament mediu anual de 10,51%, pentru perioada de cinci ani, a avut un randament mediu anual de 8,74%. De-a lungul a 10 ani, fondul Vanguard Wellington a revenit cu 10,12% și a înregistrat în medie aproximativ 8,33% din veniturile sale de la înființarea sa în 1929.
Pentru istoricul consecvent al acțiunilor investitorilor Vanguard Wellington Fund, cu randamente puternice ajustate la risc și management competent, Morningstar i-a acordat un rating global de cinci stele. Fondul a obținut, de asemenea, ratinguri de cinci stele în perioadele de trei, cinci și 10 ani.
Condiții de investiții
În ceea ce privește comisioanele, acțiunile investitorului Vanguard Wellington Fund sunt unul dintre cele mai ieftine fonduri mutuale din categoria alocării moderate. Are un raport de cheltuieli nete de 0,25%, care este semnificativ mai mic decât raportul mediu de cheltuieli de 0,90% pentru categoria sa de investiții. Fondul oferă și investitorilor calificați acțiuni Admiral care au rate de cheltuieli chiar mai mici, dar care necesită investiții mai mari. Fondul nu are taxe de încărcare și vine cu o cerință inițială de investiții de 3.000 USD.