De ce contează aurul: tot ce trebuie să știți

Aur. Este strălucitor, metalic și se topește ușor în bare, monede sau bijuterii. Nu ruginește, nu se corodează sau se descompune. Aurul este… ei bine, auriu. Dar de ce este aurul atât de valoros, atât în ​​ochii minții noastre, cât și în realitate în ceea ce privește un depozit global de valoare și mediu de schimb? De ce argintul este retrogradat pe un al doilea loc îndepărtat și ce zici de arama veche săracă, care împărtășește multe din aceleași atribute fizice ca aurul? Alăturați-vă nouă în timp ce încercăm să aflăm răspunsurile la aceste întrebări și multe altele.

Chei de luat masa

• În articolele următoare, vom analiza locul aurului în economia noastră monetară și vom încerca să descoperim de ce este valoros și ce rol poate juca aurul astăzi în portofoliile investitorilor.
• De fapt, după unele conturi, aurul nu a fost niciodată mai la modă ca investiție alternativă, capabil să reziste la crize financiare și să se protejeze împotriva presiunilor inflaționiste ale monedei fiduciare.
• Vom discuta despre riscurile și oportunitățile de a deține aur ca investiție, cum să încercați să obțineți profituri rapide tranzacționându-l pe piața mărfurilor, ce influențează prețul acestuia și cum să dețineți aur în contul dvs. de brokeraj.

Aurul ca investiție

Înainte de a sări pe căruța de aur, haideți mai întâi să punem o piedică asupra entuziasmului din jurul aurului și să examinăm la început câteva motive pentru care investițiile în aur au unele probleme fundamentale. 

Principala problemă cu aurul este că, spre deosebire de alte mărfuri, cum ar fi uleiul sau grâul, acesta nu se obișnuiește sau nu se consumă. Odată ce aurul este extras, acesta rămâne în lume. Un butoi de petrol, pe de altă parte, este transformat în gaz și alte produse care sunt cheltuite în rezervorul de benzină al mașinii dvs. sau în motoarele cu reacție ale unui avion. Boabele sunt consumate în alimentele pe care le consumăm noi și animalele noastre. Aurul, pe de altă parte, este transformat în bijuterii, folosit în artă, depozitat în lingouri închise în seifuri și folosit într-o varietate de alte utilizări. Indiferent de destinația finală a aurului, compoziția sa chimică este de așa natură încât metalul prețios nu poate fi consumat – este permanent.

Din această cauză, argumentul ofertei / cererii care poate fi argumentat pentru mărfuri precum uleiul și cerealele, etc., nu este atât de bun pentru aur. Cu alte cuvinte, oferta va crește doar în timp, chiar dacă cererea de metal se usucă.

Istoria depășește problema aprovizionării

Ca nici o altă marfă, aurul a păstrat fascinația societăților umane de la începutul timpului înregistrat. Imperiile și regatele au fost construite și distruse peste aur și mercantilism. Pe măsură ce societățile s-au dezvoltat, aurul a fost universal acceptat ca o formă satisfăcătoare de plată. Pe scurt, istoria a dat aurului o putere care o depășește pe cea a oricărei alte mărfuri de pe planetă și că puterea nu a dispărut cu adevărat niciodată. Sistemul monetar al SUA s-a bazat pe un standard de aur până în anii ’70.  Susținătorii acestui standard susțin că un astfel de sistem monetar controlează în mod eficient extinderea creditului și impune disciplina cu privire la standardele de împrumut, deoarece cantitatea de credit creată este legată de o aprovizionare fizică de aur. Este greu de argumentat cu această gândire după aproape trei decenii de explozie a creditului în SUA care a dus la criza financiară în toamna anului 2008. 

Dintr-o perspectivă fundamentală, aurul este în general privit ca o acoperire favorabilă împotriva inflației. Aurul funcționează ca un bun depozit de valoare față de o monedă în scădere.

Investiția în aur

Cea mai ușoară modalitate de a câștiga expunerea la aur este prin bursa, prin intermediul căreia puteți investi în lingouri de aur reale sau în acțiunile companiilor de extracție a aurului. Investiția în lingouri de aur nu va oferi pârghia pe care o veți obține din investițiile în stocuri de minerit de aur. Pe măsură ce prețul aurului crește, marjele de profit mai mari ale minerilor pot spori câștigurile exponențial. Să presupunem că o companie minieră are o marjă de profit de 200 USD când prețul aurului este de 1000 USD. Dacă prețul crește cu 10%, la 1100 de dolari pe uncie, marja de exploatare a minerilor de aur crește până la 300 de dolari – o creștere de 50%.

Desigur, există și alte aspecte de luat în considerare cu stocurile de minerit de aur, și anume riscul politic (deoarece multe operează în țările lumii a treia) și dificultatea de a menține nivelurile de producție de aur.

Cea mai obișnuită modalitate de a investi în aur fizic este prin ETF Gold Shares (NYSE: valorii activului net (NAV), deoarece achiziția poate depăși uneori NAV cu o marjă largă, mai ales atunci când piețele sunt optimiste.

O listă a companiilor miniere de aur include Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Mining (NYSE: NEM ), Goldcorp (NYSE: GG) și Anglogold Ashanti (NYSE: AU ). Investitorii pasivi care doresc o expunere excelentă la minerii de aur pot lua în considerare ETF VanEck Vectors Gold Miners (NYSE: GDX ), care include investiții în toți minerii majori. (Vezi și: Top 5 ETF-uri de aur pentru 2017 )

Considerații alternative privind investițiile

Deși aurul este un bun pariu pe inflație, cu siguranță nu este singurul. Mărfurile, în general, beneficiază de inflație, deoarece au putere de stabilire a prețurilor. Considerentul cheie atunci când investești în întreprinderi bazate pe mărfuri este să mergi pentru producătorii cu costuri reduse. Investitorii mai conservatori ar face bine să ia în considerare titlurile protejate de inflație precum TIPS. Singurul lucru pe care nu-l doriți este să stați inactiv, în numerar, crezând că mergeți bine, în timp ce inflația erodează valoarea dolarului dvs.

Ce urmează

Nu puteți ignora efectul psihologiei umane atunci când vine vorba de investiții în aur. Metalul prețios a fost întotdeauna o investiție favorabilă în perioadele de teamă și incertitudine, care tind să meargă mână în mână cu recesiile economice și depresiile. 

În articolele care urmează, vom examina cum și de ce aurul își obține valoarea fundamentală, modul în care este folosit ca bani și ce factori influențează ulterior prețul său pe piață – de la mineri la speculatori până la bănci centrale. Vom analiza elementele fundamentale ale tranzacționării aurului și ce tipuri de valori mobiliare sau instrumente sunt utilizate în mod obișnuit pentru a câștiga expunerea la investiții în aur. Ne vom uita la utilizarea aurului atât ca o componentă pe termen lung a unui portofoliu diversificat, cât și ca un activ de tranzacționare pe termen scurt. Ne vom uita la beneficiile aurului, dar vom examina și riscurile și capcanele și vom vedea dacă acesta se ridică la „standardul aurului”.

În primul rând, luăm în considerare următoarea întrebare: De ce a fost întotdeauna valoros aurul?