An peste an (YOY)

Ce este de la an la an (YOY)?

An peste an (YOY) este o comparație financiară frecvent utilizată pentru a compara două sau mai multe evenimente măsurabile pe o bază anualizată.

Privirea la performanța YOY permite măsurarea dacă performanțele financiare ale unei companii se îmbunătățesc, sunt statice sau se înrăutățesc. De exemplu, în rapoartele financiare, puteți citi că o anumită companie a raportat că veniturile sale au crescut pentru al treilea trimestru, pe o bază YOY, în ultimii trei ani.

Chei de luat masa

• An de an (YOY) este o metodă de evaluare a două sau mai multe evenimente măsurate pentru a compara rezultatele la o perioadă cu cele ale unei perioade comparabile pe o bază anualizată.
• Comparațiile YOY sunt un mod popular și eficient de a evalua performanța financiară a unei companii.
• Investitorii care doresc să evalueze performanța financiară a unei companii utilizează raportarea YOY.

Înțelegerea de la an la an

Comparațiile de la an la an (uneori denumite de la an la an) sunt un mod popular și eficient de a evalua performanța financiară a unei companii și performanța investițiilor. Orice eveniment măsurabil care se repetă anual poate fi comparat YOY. Comparațiile comune YOY includ performanța anuală, trimestrială și lunară.

Avantajele de la an la an

Măsurătorile YOY facilitează compararea încrucișată a seturilor de date. Pentru veniturile din primul trimestru ale unei companii, folosind datele YOY, un analist financiar sau investitor poate compara ani de date privind veniturile din primul trimestru și poate stabili rapid dacă veniturile unei companii cresc sau scad.

De exemplu, în al treilea trimestru al anului 2017, Barrick Gold Corporation a raportat o pierdere netă de 11 milioane de dolari, de la an la an.În plus, compania a raportat câștiguri nete de 175 de milioane de dolari în al treilea trimestru al anului 2016, ceea ce a arătat o scădere a veniturilor Barrick Gold din perioade anuale comparabile.  Această comparație YOY este valoroasă și pentru portofoliile de investiții. Investitorilor le place să examineze performanța YOY pentru a vedea cum se schimbă performanța în timp.

Raționament în spatele de la an la an

Comparațiile YOY sunt populare atunci când se analizează performanța unei companii, deoarece ajută la atenuarea sezonalității, un factor care poate influența majoritatea afacerilor. Vânzările, profiturile și alte valori financiare se modifică în diferite perioade ale anului, deoarece majoritatea liniilor de activitate au un sezon de vârf și un sezon cu cerere redusă.

De exemplu, comercianții cu amănuntul au un sezon de vârf al cererii în timpul sezonului de cumpărături, care se încadrează în al patrulea trimestru al anului. Pentru a cuantifica în mod corespunzător performanța unei companii, este logic să comparați veniturile și profiturile de la an la an.

Este important să comparați performanța din al patrulea trimestru într-un an cu cea din al patrulea trimestru din alți ani. Dacă un investitor analizează rezultatele unui comerciant cu amănuntul în trimestrul al patrulea față de trimestrul al treilea anterior, s-ar putea să pară că o companie se confruntă cu o creștere fără precedent atunci când sezonalitatea influențează diferența de rezultate.

În mod similar, într-o comparație între trimestrul al patrulea și primul trimestru următor, ar putea apărea o scădere dramatică atunci când acest lucru ar putea fi și un rezultat al sezonalității.

YOY diferă, de asemenea, de termenul „ secvențial ”, care măsoară un trimestru sau o lună față de cel precedent și permite investitorilor să vadă o creștere liniară. De exemplu, numărul de telefoane mobile pe care o companie de tehnologie le-a vândut în al patrulea trimestru comparativ cu al treilea trimestru sau numărul de locuri ocupate de o companie aeriană în ianuarie comparativ cu decembrie. 

Exemplu din lumea reală

Într-unraport NASDAQ din 2019, Kellogg Company a publicat rezultate mixte pentru al patrulea trimestru al anului 2018, dezvăluind că veniturile sale de la an la an continuă să scadă, chiar dacă vânzările au crescut în urma achizițiilor corporative. Kellogg prezice că câștigurile ajustate vor scădea cu încă 5% până la 7% în 2019, deoarece continuă să investească în canale alternative și formate de pachete.

Compania a dezvăluit, de asemenea, planuri de reorganizare a segmentelor sale de America de Nord și Asia-Pacific, eliminând mai multe divizii din segmentul său de America de Nord și reorganizând segmentul său Asia-Pacific în Kellogg Asia, Orientul Mijlociu și Africa. În pofida scăderii câștigurilor de la an la an, totuși, prezența solidă a companiei și capacitatea de reacție la tendințele consumului de consum înseamnă că perspectivele generale ale Kellogg sunt favorabile.

întrebări frecvente

La ce se folosește an de an?

YOY este folosit pentru a face comparații între o perioadă de timp și alta care este cu un an mai devreme. Aceasta permite o comparație anualizată, de exemplu, între câștigurile din trimestrul al treilea din acest an și câștigurile din trimestrul al treilea din anul anterior. Este folosit în mod obișnuit pentru a compara creșterea profiturilor sau veniturilor unei companii și poate fi, de asemenea, utilizat pentru a descrie modificările anuale ale ofertei de bani  ale unei economii  , a produsului intern brut  (PIB) sau a altor măsurători economice.

Cum se calculează de la an la an?

Calculele YOY sunt simple și de obicei sunt exprimate în procente. Aceasta ar presupune luarea valorii anului curent și împărțirea acesteia la valoarea anului precedent și scăderea uneia: (anul acesta) / (anul trecut) – 1.

Care este diferența dintre YOY și YTD?

YOY privește o schimbare de 12 luni. Anul până în prezent sau YTD, analizează o schimbare față de începutul anului (de obicei, 1 ianuarie).

Ce se întâmplă dacă sunt interesat de comparații pentru mai puțin de un an?

Puteți calcula lună după lună (MoM) sau trimestrial peste trimestru (QoQ) în același mod ca YOY și pentru orice alt interval de timp dorit.