Cum să obțineți prospectul unei companii
Prospectul unei companii este un document legal formal conceput pentru a oferi informații și detalii complete despre o ofertă de investiții spre vânzare către public. Companiile sunt obligate să depună documentele la Securities and Exchange Commission (SEC). Documentele prospectului trebuie puse la dispoziția unui potențial investitor public înainte de cumpărare. Investitorii sunt încurajați să citească și să înțeleagă termenii ofertei înainte de a lua o decizie de cumpărare.
Chei de luat masa
- Un prospect este un document formal care este solicitat și depus la SEC, care oferă detalii despre o ofertă de investiții spre vânzare către public.
- Acest document este utilizat pentru a ajuta potențialii investitori să ia o decizie mai informată cu privire la investiția sau nu.
- EDGAR este un instrument public online care permite persoanelor fizice și analiștilor să caute și să recupereze depuneri de prospecte corporative.
- De asemenea, investitorii pot căuta să obțină un prospect prin intermediul brokerului lor sau contactând departamentul de relații cu investitorii al unei companii.
Fondurile mutuale și fondurile speculative trebuie să ofere, de asemenea, potențialilor investitori un prospect; cu toate acestea, aici ne concentrăm pe prospectul firmelor înainte de o ofertă de ofertă corporativă sau o ofertă secundară.
Ce este într-un prospect?
Documentele prospectului companiei au devenit din ce în ce mai accesibile odată cu apariția internetului. Majoritatea companiilor au un site web corporativ cu o secțiune numită Relații cu investitorii, care ar trebui să aibă la dispoziție o gamă largă de documentație a companiei, inclusiv rapoarte trimestriale și anuale. Multe site-uri web de investiții pot oferi, de asemenea, linkuri direct către documentele prospectului unei companii sau a unui fond.
Documentul de prospect este emis pentru a informa investitorii cu privire la riscurile potențiale pe care le implică investiția într-un anumit stoc sau fond mutual. Informațiile furnizate în prospect servesc, de asemenea, ca o formă de protecție pentru societatea emitentă împotriva oricărei pretenții conform cărora informațiile nu au fost dezvăluite sau detaliate complet înainte ca investitorul să investească bani.
Companiile care doresc să ofere acțiuni sau obligațiuni de vânzare către public trebuie să depună un prospect ca parte a procesului de înregistrare la SEC. Companiile trebuie să depună un prospect preliminar și final. Cu toate acestea, SEC are orientări specifice cu privire la ceea ce este listat într-un prospect pentru diferite valori mobiliare.
Prospectul preliminar (uneori cunoscut ca un hering roșu ) este primul document care oferă furnizat de un emitent de securitate și include cele mai multe dintre detaliile afacerii și tranzacția. Cu toate acestea, prospectul preliminar nu conține numărul de acțiuni care trebuie emise sau informații despre preț. De obicei, prospectul preliminar este utilizat pentru a evalua interesul pe piață pentru titlul propus.
Prospectul final conține detaliile complete ale ofertei de investiții pentru public. Prospectul final conține orice informație de fond finalizată, precum și numărul de acțiuni sau certificate care urmează să fie emise și prețul de ofertă.
Un prospect va include următoarele informații cel puțin:
- Un scurt rezumat al istoriei și informațiilor financiare ale companiei
- Numele companiei care emite stocul
- Numărul de acțiuni
- Tipul de valori mobiliare oferite
- Indiferent dacă o ofertă este publică sau privată
- Numele directorilor companiei
- Numele băncilor sau ale companiilor financiare care efectuează subscrierea
Unelor companii li se permite să depună un prospect prescurtat, care este un prospect, dar care conține unele dintre aceleași informații ca și prospectul final.
Investigarea ofertelor noi
Prima ofertă este detaliată de prospectul preliminar furnizat de emitentul de valori mobiliare, care prezintă informații despre companie, planul și structura de afaceri și tranzacția în cauză. Documentul preliminar dezvăluie, de asemenea, numele directorilor companiei, detalii despre suma câștigată de subscriitori pe vânzare și specifică dacă oferta este publică sau privată.
Prospectul finală conține detalii și informații despre ofertei finalizate, inclusiv numărul exact de acțiuni sau a certificatelor emise și prețul de ofertă de acțiuni.
În cazul fondurilor mutuale, un prospect de fond conține informații și detalii despre obiectivele sale, strategiile de investiții propuse , riscurile potențiale percepute, performanța proiectată, politica de distribuție, taxele și cheltuielile și gestionarea fondului.
Faceți cunoștință cu EDGAR
În SUA, toate companiile care depun la ul web EDGAR vă permite să obțineți toate înregistrările unei companii, inclusiv prospectul acesteia și rapoartele anuale, care includ situații financiare. Baza de date EDGAR poate fi căutată folosind simbolul companiei. Căutarea companiilor și a altor filieri EDGAR va afișa cererile unei companii cu cele mai recente înregistrări afișate mai întâi. Majoritatea înregistrărilor făcute prin EDGAR sunt disponibile pentru descărcare sau pot fi vizualizate gratuit.
Canada are un site similar cunoscut sub numele de site-ul web SEDAR oferă acces ușor la documentația companiei publice.
Exemplu
De exemplu, figura de mai jos, produsă din EDGAR, arată un prospect de eșantion pentru oferta companiei PNC Financial Group de obligațiuni corporative cu scadență în anul 2024.
Putem vedea următoarele informații listate:
- Titluri de valoare oferite, care sunt bancnote senior care plătesc 3,50%
- Data scadenței notelor, care este 23 ianuarie 2024
- Data emiterii, care încă nu a fost stabilită
- Cum se vor plăti dobânzile și vor fi emise denumirile
- Utilizarea veniturilor sau modul în care vor fi cheltuiți banii strânși, care ar putea include operațiuni de finanțare, achitarea datoriilor sau cumpărarea de acțiuni