Înțelegerea declarației de venit

Ce este declarația de venit?

Declarația de profit și pierdere este una dintre cele trei situații financiare pe care se bazează investitorii de acțiuni. (Celelalte sunt bilanțul și  situația fluxului de numerar.) Înțelegerea unui raport de profit și pierdere este esențială pentru investitorii care doresc să analizeze profitabilitatea și creșterea viitoare a unei companii.  

Chei de luat masa:

• Declarația de rezultate rezumă veniturile și cheltuielile unei companii pe o perioadă, fie trimestrial, fie anual.
• Declarația de profit și pierdere se prezintă în două forme, cu mai multe etape și cu un singur pas.
• Declarația de rezultate în mai mulți pași include patru măsuri de rentabilitate: brut, operațional, pre-impozitare și după impozitare.
• Contul de profit și pierdere măsoară rentabilitatea și nu fluxul de numerar.

În contextul raportării financiare corporative, declarația de profit și pierdere rezumă veniturile (vânzările) și cheltuielile unei companii, trimestrial și anual, pentru anul fiscal. Cifra netă finală și alte numere din declarație prezintă un interes major pentru investitori și analiști.

Înțelegerea declarației de venit

Declarațiile de venituri vin împreună cu diferite nume. Cele mai frecvent utilizate sunt „situația veniturilor”, „situația veniturilor”, „situația operațiunilor” și „situația rezultatelor operaționale”.

Mulți profesioniști încă folosesc termenul P&L, care reprezintă declarația de profit și pierdere, dar acest termen este rar întâlnit în tipar în zilele noastre.

Cuvintele „profituri”, „câștiguri” și „venituri” înseamnă toate același lucru și sunt utilizate în mod interschimbabil.

Două formate de bază pentru declarația de profit și pierdere sunt utilizate în raportarea financiară – etapa multiplă și etapa unică. Acestea sunt ilustrate mai jos în două exemple:

În declarația de rezultate în mai mulți pași, patru măsuri ale profitabilității (prezentate cu un asterisc *) sunt dezvăluite la patru joncțiuni critice în operațiunile unei companii: brut, operațional, pretax și după impozitare.

În prezentarea cu o singură etapă, cifrele venitului brut și operațional nu sunt indicate. Acestea pot fi calculate din datele furnizate.

În metoda cu un singur pas, vânzările minus materialele și producția sunt egale cu venitul brut. Prin scăderea cheltuielilor de marketing și administrative și de cercetare și dezvoltare (R&D) din venitul brut, obținem cifra venitului operațional.

Investitorii trebuie să țină cont de faptul că declarația de profit și pierdere recunoaște veniturile atunci când sunt realizate – adică atunci când mărfurile sunt expediate, serviciile prestate și cheltuielile suportate. În cazul contabilității de angajamente, fluxul evenimentelor contabile prin contul de profit și pierdere nu coincide neapărat cu primirea efectivă și plățile de numerar. Contul de profit și pierdere măsoară profitabilitatea, nu fluxul de numerar.

Conturile declarației de venit (format în mai mulți pași)

• Vânzări nete (vânzări sau venituri): Aceasta este valoarea vânzărilor de bunuri și servicii ale unei companii către clienții săi. Deși linia de jos a unei companii (venitul său net) primește cea mai mare atenție din partea investitorilor, linia de sus este locul în care începe procesul de venituri sau venituri. Pe termen lung, marjele de profit pentru produsele existente ale unei companii tind să ajungă la un maxim pe care este greu de îmbunătățit. Astfel, companiile de obicei nu pot crește mai repede decât veniturile lor.
• Costul vânzărilor ( costul bunurilor / produselor vândute (COGS) și costul serviciilor): Pentru un producător, costul vânzărilor este cheltuiala suportată pentru forța de muncă, materiile prime și cheltuielile generale de fabricație utilizate în producția de bunuri. Deși poate fi declarat separat, cheltuielile cu amortizarea aparțin costului vânzărilor. Pentru angrosiști ​​și comercianți cu amănuntul, costul vânzărilor este în esență costul de achiziție al costul veniturilor.
• Profitul brut (venitul brut sau marja brută): Profitul brut al unei companii nu este doar diferența dintre vânzările nete și costul vânzărilor. Profitul brut oferă, de asemenea, resursele pentru a acoperi toate celelalte cheltuieli ale companiei. Evident, cu cât marja brută a unei companii este mai mare și mai stabilă, cu atât există un potențial mai mare pentru rezultate pozitive (venitul net).
• Cheltuieli de vânzare, generale și administrative : deseori denumite SG&A, acestea sunt cheltuielile operaționale ale companiei. Analiștii financiari presupun că managementul exercită un mare control asupra acestei categorii de cheltuieli. Tendința cheltuielilor SG&A ca procent din vânzări este urmărită îndeaproape pentru a detecta semne de eficiență managerială sau lipsa acesteia.
• Venit din exploatare : Deducerea SG&A din profitul brut al unei companii produce venituri din exploatare. Această cifră reprezintă câștigurile unei companii din operațiunile sale normale înainte de orice venituri și costuri neexploatare, cum ar fi cheltuielile cu dobânzile, impozitele și articolele speciale. Venitul la nivel operațional, care este considerat mai fiabil, este adesea folosit de analiștii financiari, mai degrabă decât de venitul net ca o măsură a profitabilității.
• Cheltuieli cu dobânzile : acest element reflectă costurile împrumuturilor unei companii. Uneori, companiile înregistrează aici o cifră netă pentru cheltuielile cu dobânzile și veniturile din dobânzi din fondurile investite.
• Venituri din impozite : un alt indicator atent al rentabilității, câștigurile obținute înainte de cheltuielile cu impozitul pe venit este un glonț important în contul de profit și pierdere. Multe tehnici sunt disponibile companiilor pentru a evita sau minimiza impozitele care le afectează veniturile raportate. Deoarece aceste acțiuni nu fac parte din operațiunile de afaceri ale unei companii, analiștii pot alege să utilizeze venitul preimpozit ca o măsură mai precisă a profitabilității companiei.
• Impozite pe venit : După cum sa menționat, valoarea impozitului pe venit nu a fost efectiv plătită. Aceasta este o estimare sau un cont care a fost creat pentru a acoperi suma pe care o companie se așteaptă să o plătească în impozite.
• Elemente speciale sau cheltuieli extraordinare : o varietate de evenimente pot provoca acuzații împotriva veniturilor. Acestea sunt identificate în mod obișnuit ca taxe de restructurare, elemente neobișnuite sau nerecurente și operațiuni întrerupte. Aceste radieri sunt presupuse a fi evenimente unice. Investitorii trebuie să țină cont de aceste elemente speciale atunci când fac comparații de profit de la an la an, deoarece pot distorsiona evaluările.
• Venitul net (profitul net sau garanțiilor  etc. (diluate).
• Venit cuprinzător : Conceptul de venit global, care este relativ nou, ia în considerare efectul unor elemente precum ajustări ale traducerilor în valută, ajustări minime ale pasivului de pensie și câștiguri / pierderi nerealizate pe anumite investiții în datorii și capitaluri proprii. Comunitatea de investiții continuă să se concentreze pe cifra venitului net. Elementele de ajustare se referă toate la evenimente economice care sunt în afara controlului conducerii unei companii. Impactul lor este real, dar tind să se uniformizeze pe o perioadă îndelungată.

Exemplu de declarație de venit

Acum, să aruncăm o privire la un exemplu de declarație a veniturilor pentru compania XYZ pentru exercițiile fiscale care se încheie 2019 și 2020 (cheltuielile sunt între paranteze):

Situația veniturilor pentru compania XYZ FY 2019 și 2020

Din exemplul de mai sus, putem deduce că între anii 2019 și 2020, Compania XYZ a reușit să crească vânzările cu aproximativ 33%, reducând în același timp costul vânzărilor de la 23% la 19% din vânzări. În consecință, venitul brut în 2020 a crescut semnificativ, ceea ce reprezintă un plus imens pentru profitabilitatea companiei.

De asemenea, cheltuielile generale de funcționare au fost ținute sub control strict, crescând cu un modest 25.000 USD. În 2019, cheltuielile de funcționare ale companiei au reprezentat 15,7% din vânzări, în timp ce în 2020, acestea s-au ridicat la doar 13%. Acest lucru este foarte favorabil, având în vedere creșterea mare a vânzărilor.

Ca rezultat, linia de jos – venitul net – pentru companie a crescut de la 605.000 USD în 2019 la 885.000 USD în 2020. Tendințele pozitive de la an la an în componentele situației, atât venituri, cât și cheltuieli, au ridicat marjele de profit ale companiei (net venituri / vânzări nete) de la 40% la 44% – din nou, este foarte favorabil.

Dacă sunteți un investitor DIY, va trebui să faceți calculele. Dacă utilizați date de cercetare a investițiilor, experții vă scot cifrele.

Înțelegând componentele de venituri și cheltuieli ale declarației, un investitor poate aprecia ceea ce face o companie profitabilă. În cazul Companiei XYZ, a înregistrat o creștere majoră a vânzărilor pentru perioada examinată și, de asemenea, a putut controla partea de cheltuieli a afacerii sale. Acesta este un indicator al gestionării eficiente. Cea care merită o investigație suplimentară în vederea unei posibile investiții.