Certificatele de depozit (CD-uri) sunt un tip de obligațiuni?
Există o cantitate justă de suprapunere între certificatele de depozit (CD-uri) și obligațiunile : ambele sunt titluri cu venit fix pe care le dețineți în general până la scadență. Pur și simplu, îți investești banii într-un CD sau o obligațiune pentru o perioadă stabilită și știi exact ce vei primi atunci când expiră timpul respectiv.
Ambele sunt bazate pe datorii, ceea ce înseamnă că sunteți creditorul, ceea ce nu este diferit de faptul că un prieten cere 10 USD astăzi și vă oferă un IOU care promite să plătiți 11 USD săptămâna viitoare. Dobânzile (1 USD) sunt colectate din același motiv pentru care băncile percep dobânzi la împrumuturi: pentru a vă compensa pentru întârzierea capacității dvs. de a utiliza banii. Nu poți cheltui acei 10 USD când nu ai.
Chei de luat masa
- Certificatele de depozit (CD-urile) și obligațiunile sunt ambele titluri cu venituri fixe pe bază de datorii pe care le dețineți până la scadența lor.
- Obligațiunile sunt mai riscante și, prin urmare, tind să plătească rate ale dobânzii mai mari decât CD-urile.
- Emitenții de obligațiuni sunt în primul rând companii care încearcă să strângă fonduri pentru operațiuni, dezvoltarea de produse sau posibilitatea de a se extinde prin cumpărarea unei alte companii.
- CD-urile sunt vehicule de investiții pe termen scurt, în timp ce obligațiunile sunt pe termen lung.
- Băncile și uniunile de credit sunt primii emitenți de CD-uri.
Obligațiuni vs. CD-uri
Acum că am clarificat de ce obligațiunile și CD-urile se încadrează în aceeași categorie largă, iată cum diferă.
Emitentul
În cazul obligațiunilor, emitentul este de obicei o companie care încearcă să strângă fonduri pentru operațiuni, dezvoltarea de noi produse sau posibilitatea de a prelua o altă companie. Obligațiunile de calitate investițională au un risc de neplată foarte scăzut (șansa ca prietenul tău să îți ia 10 dolari și să nu se mai întoarcă niciodată), dar se poate întâmpla în continuare.
Emitentul de CD-uri este de obicei o bancă sau o uniune de credit, deoarece CD-urile nu sunt emise cu aceleași motive care stau la baza obligațiunilor. Un CD este similar cu un cont de economii – practic un loc unde să-ți ții banii până când vrei să faci altceva cu el.
Deoarece obligațiunile emise de o companie sunt mai riscante, ele oferă o rentabilitate mai favorabilă persoanelor care le cumpără. Rentabilitatea CD-urilor, deși de obicei mai mică decât obligațiunile, este puțin mai bună decât un cont de economii.
Oamenii se referă adesea la orice garanție cu venit fix ca o obligațiune, dar acest lucru este tehnic incorect; obligațiunile se maturizează în general după 10 sau mai mulți ani, în timp ce CD-urile și alte titluri cu venit fix tind să aibă scadențe mai scurte.
Timpul până la maturitate
Aceasta este partea lipicioasă – dar și cel mai semnificativ punct. Obligațiunile sunt investiții pe termen mai lung, care scad în general după mai mult de 10 ani. În schimb, CD-urile se maturizează în doar o lună și în chiar cinci ani (sau chiar, mai puțin frecvent, 10 ani). Complicația cu care ne confruntăm acum este că există alte distincții sau categorii în lumea titlurilor de creanță cu venit fix și care se suprapun peste tot.
Clasificarea liberă este următoarea:
- Bonurile de trezorerie (T-bill) se maturizează în general în mai puțin de un an.
- În general, notele se maturizează între unu și 10 ani.
- Obligațiunile se maturizează în general după un deceniu sau mai mult.
Cu alte cuvinte, în timp ce o obligațiune este din punct de vedere tehnic o garanție cu venit fix cu o scadență de 10 ani sau mai mult, oamenii folosesc adesea termenul „obligațiune” pentru a se referi la valorile mobiliare cu venituri fixe în general – chiar și pentru acele valori mobiliare cu o scadență mai mică mai mult de 10 ani.
Linia de fund
Diferența de angajament în timp pentru obligațiuni și CD-uri se exprimă cel mai bine în termeni de motivele investitorului. După cum sa menționat anterior, CD-urile sunt considerate, în general, stocare pe termen scurt, cu risc redus, cu dobândă pentru capital, până când se poate găsi o investiție mai profitabilă. Obligațiunile sunt considerate vehicule pe termen lung pentru garantarea unui profit și, poate, pentru a compensa unele dintre riscurile pe care le poate face un investitor în investiții cu randament mai ridicat, cum ar fi acțiunile.