Bazele Bollinger Bands®
În anii 1980, John Bollinger, tehnician de lungă durată al piețelor, a dezvoltat tehnica utilizării unei medii mobile cu două benzi de tranzacționare deasupra și dedesubtul acesteia. Spre deosebire de calculul procentual dintr-o medie mobilă normală, Bollinger Bands® pur și simplu adaugă și scade un calcul al deviației standard.
Abaterea standard este o formulă matematică care măsoară volatilitatea, arătând modul în care prețul acțiunilor poate varia de la valoarea sa reală. Măsurând volatilitatea prețurilor, Bollinger Bands® se adaptează la condițiile pieței. Iată ce le face atât de la îndemână pentru comercianți; pot găsi aproape toate datele despre preț necesare între cele două benzi.
Înțelegerea unei Bollinger Band®
Bollinger Bands® constă dintr-o linie centrală și două canale de preț (benzi) deasupra și dedesubtul acesteia. Linia centrală este o medie mobilă exponențială; canalele de preț sunt abaterile standard ale stocului studiat. Benzile se vor extinde și se vor contracta pe măsură ce acțiunea de preț a unei emisiuni devine volatilă (expansiune) sau devine legată de un tipar strâns de tranzacționare (contracție).
Un stoc poate tranzacționa perioade lungi într-o tendință, deși cu o anumită volatilitate din când în când. Pentru a vedea mai bine tendința, comercianții folosesc media mobilă pentru a filtra acțiunea prețului. În acest fel, comercianții pot aduna informații importante despre modul în care piața tranzacționează. De exemplu, după o creștere sau o scădere accentuată a tendinței, piața se poate consolida, tranzacționând într-un mod îngust și încrucișându-se peste și sub media mobilă. Pentru a monitoriza mai bine acest comportament, comercianții folosesc canalele de preț, care cuprind activitatea de tranzacționare în jurul tendinței.
Știm că piețele se tranzacționează în mod eronat zilnic, chiar dacă încă tranzacționează într-o tendință ascendentă sau descendentă. Tehnicienii folosesc medii mobile cu linii de suport și rezistență pentru a anticipa acțiunea de preț a unui stoc.
Rezistența superioară și liniile de sprijin inferioare sunt mai întâi trasate și apoi extrapolate pentru a forma canale în cadrul cărora comerciantul se așteaptă să fie conținute prețurile. Unii comercianți trasează linii drepte care leagă fie vârfurile, fie cele inferioare ale prețurilor pentru a identifica, respectiv, prețurile extreme superioare sau inferioare și apoi adaugă linii paralele pentru a defini canalul în care ar trebui să se miște prețurile. Atâta timp cât prețurile nu se îndepărtează de acest canal, comerciantul poate avea încredere rezonabilă că prețurile se mișcă așa cum era de așteptat.
Atunci când prețurile acțiunilor ating în mod continuu Bollinger Band® superior, se crede că prețurile sunt supracumpărate; dimpotrivă, atunci când ating continuu banda inferioară, se crede că prețurile sunt supravândute, declanșând un semnal de cumpărare.
Când utilizați Bollinger Bands®, desemnați benzile superioare și inferioare drept ținte de preț. Dacă prețul deviază de pe banda inferioară și trece peste media de 20 de zile (linia de mijloc), banda superioară vine să reprezinte obiectivul de preț superior. Într-o tendință ascendentă puternică, prețurile fluctuează de obicei între banda superioară și media mobilă de 20 de zile. Când se întâmplă acest lucru, o trecere sub media mobilă de 20 de zile avertizează cu privire la o inversare a tendinței spre dezavantaj.
Exemple de Bollinger Bands®
Puteți vedea în acest grafic American Express (NYSE: AXP ) de la începutul anului 2008 că, în cea mai mare parte, acțiunea de preț a atins banda inferioară și că prețul acțiunilor a scăzut de la nivelul de 60 USD în toiul iernii până în luna martie poziție de aproximativ 10 USD. În câteva cazuri, acțiunea prețurilor a scăzut pe linia centrală (martie-mai și din nou în iulie și august), dar pentru mulți comercianți, acest lucru nu a fost cu siguranță un semnal de cumpărare, deoarece tendința nu a fost ruptă.
În graficul Microsoft Corporation din 2001 (Nasdaq: MSFT ) (de mai sus), puteți vedea tendința inversată la o tendință ascendentă la începutul lunii ianuarie, dar uitați-vă la cât de lent a fost în prezentarea schimbării tendinței. Înainte ca acțiunea de preț să treacă peste linia centrală, prețul acțiunilor sa mutat de la 20 $ la 24 $ și apoi la 24 $ și 25 $ înainte ca unii comercianți să aibă confirmarea acestei inversări a tendinței.
Acest lucru nu înseamnă că Bollinger Bands® nu este un indicator bine apreciat al problemelor supra-cumpărate sau supravândute, dar diagrame precum aspectul Microsoft din 2001 ne reamintesc că ar trebui să începem prin recunoașterea tendințelor și a mediilor mobile simple înainte de a trece la indicatori mai exotici.
Linia de fund
Deși fiecare strategie are dezavantajele sale, Bollinger Bands® a devenit unul dintre instrumentele cele mai utile și cele mai utilizate în evidențierea prețurilor extreme pe termen scurt într-o garanție. Cumpărarea atunci când prețurile acțiunilor depășesc nivelul inferior Bollinger Band® îi ajută adesea pe comercianți să profite de condițiile de supravânzare și să profite atunci când prețul acțiunilor se întoarce spre linia medie centrală.