Nasdaq Market Maker vs. NYSE Specialist: Care este diferența?
Nasdaq Market Maker vs. NYSE Specialist: An Overview
Bursa din New York (NYSE) și Asociația Națională a Cotațiilor Automatizate ale Dealerilor de Valori Mobiliare (NASDAQ) angajează fiecare producători de piață comercianți sau comercianți al căror rol este de a crește lichiditatea burselor respective, de a oferi o tranzacționare mai fluidă și eficientă și de a menține un proces echitabil și piață ordonată.
Obiectivul facilitării unui flux fluid al piețelor financiare este același atât pentru factorii de decizie din piața Nasdaq, cât și pentru specialiștii din NYSE. Deci, diferențele dintre factorii de decizie de piață și specialiști au mai mult de-a face cu caracteristicile burselor în sine decât cu funcțiile lor de bază.
Producători de piață și specialiști
NYSE funcționează cu un sistem de „ specialiști ” în valori mobiliare individuale care lucrează la nivelul tranzacționării NYSE și se specializează în facilitarea tranzacțiilor cu acțiuni specifice. Un specialist este pur și simplu un tip de market maker.
În schimb, Nasdaq este o piață electronică (practic, o rețea de calculatoare) care nu are un nivel de tranzacționare. În schimb, Nasdaq se bazează pe mai mulți factori de piață – marii brokeri-dealeri membri ai Nasdaq – pentru acțiuni tranzacționate activ.
Chei de luat masa
- Atât factorii de decizie de piață, cât și specialiștii contribuie la menținerea unei piețe echitabile și ordonate la o bursă de tranzacționare a valorilor mobiliare.
- Nasdaq este o rețea de tranzacționare pe computer care se bazează pe mai mulți factori de piață – brokeri-dealeri care sunt membri ai acelei bursiere.
- Un specialist este un tip de market maker care lucrează la nivelul NYSE și este specializat în tranzacționarea acțiunilor specifice.
Nasdaq: Market Makers
Cum funcționează Nasdaq
Nasdaq este format din mari companii de investiții care cumpără și vând valori mobiliare printr-o rețea electronică. Fiecare garanție pe Nasdaq are, în general, mai mult de un producător de piață; o medie de 14 factori de piață pentru fiecare acțiune oferă lichiditate și tranzacționare eficientă.
Acești factori de piață mențin stocuri de acțiuni și cumpără și vând titluri de valoare din propriile conturi către clienți individuali și alți dealeri. Fiecare producător de piață din Nasdaq este obligat să ofere o ofertă pe două fețe, ceea ce înseamnă că trebuie să declare o ofertă fermă și să ceară prețul pe care sunt dispuși să îl onoreze. Odată ce o comandă este primită de la un cumpărător, producătorul de piață își vinde imediat poziția de acțiuni din propriul inventar pentru a finaliza comanda.
Producători de piață
Producătorii de piață sunt în mod deschis competitivi și facilitează prețuri competitive; ca urmare, investitorii vor obține, în general, cel mai bun preț. Deoarece această concurență este evidentă în spread-urile limitate, uneori factorii de decizie de pe piața Nasdaq vor acționa ca catalizatori pentru tranzacții, la fel ca specialiștii din NYSE.
Crearea unei piețe: De ce este important
„Crearea unei piețe” indică disponibilitatea de a cumpăra și vinde valorile mobiliare ale unui set definit de companii către firmele membre broker-dealer din acea bursă. Pe scurt, crearea pieței facilitează un flux fluid al piețelor financiare, ajutând investitorii și comercianții să cumpere și să vândă. Fără realizarea pieței, ar putea exista tranzacții insuficiente și o activitate de investiții globală mai redusă.
Un specialist este un tip de producător de piață.
NYSE: Specialiști
Deoarece NYSE este tranzacționat personal și Nasdaq este electronic, specialiștii au mai multe atribuții decât producătorii de piață Nasdaq, atât în lățime, cât și în volum. Specialiștii care lucrează la NYSE trebuie să îndeplinească funcțiile de mai jos pentru a asigura o piață echitabilă și ordonată.
1. Licitator
Deoarece NYSE este o piață de licitație, ofertele și cererile sunt transmise competitiv de către investitori. Specialistul postează aceste oferte și cere ca întreaga piață să vadă și să se asigure că acestea sunt raportate în mod corect și în timp util. De asemenea, se asigură că prețul cel mai bun este menținut întotdeauna, că toate tranzacțiile comercializabile sunt executate și că ordinea este menținută pe podea.
De asemenea, specialistul trebuie să stabilească prețul de deschidere al acțiunii în fiecare dimineață, care poate diferi de prețul de închidere din ziua anterioară în funcție de știrile și evenimentele de după program. Specialistul stabilește prețul de piață corect în funcție de cerere și ofertă.
2. Agent
De asemenea, specialistul poate accepta comenzi limită transmise de investitori prin brokeri sau tranzacționare electronică. Specialistul trebuie să se asigure că comanda este tranzacționată corespunzător în numele altora, folosind aceeași grijă fiduciară ca și brokerii înșiși, odată ce prețul stocului a atins criteriile limită.
3. Catalizator
Deoarece specialiștii sunt în contact direct cu ofertanții și vânzătorii anumitor valori mobiliare, aceștia trebuie să se asigure că există suficient interes pentru un anumit stoc. În cazurile în care ofertele și cererile nu pot fi egalate, specialistul trebuie să caute investitori activi recent. Acest aspect al muncii specialistului ajută la inducerea unor meserii care nu s-ar fi putut întâmpla dacă specialistul nu ar fi fost acolo pentru a aduce împreună cumpărătorii și vânzătorii.
4. Director
Dacă există un dezechilibru cerere-ofertă într-o anumită garanție, producătorul de piață trebuie să acționeze ca „principal” prin ajustări – cumpărarea și vânzarea din propriul inventar – pentru a egaliza piața. Dacă piața se află într-o frenezie de cumpărare, specialistul va furniza acțiuni până la stabilizarea prețului. Un specialist va cumpăra, de asemenea, acțiuni pentru inventarul ei în cazul unei vânzări mari.