3 motive pentru care greutatea mexicană este atât de lichidă
Peso mexican ( MXN ) se situează printre primele 15 USD ) și dolarului canadian ( CAD ). încrucișări MXN cu USD atrag mai puțini participanți decât perechile majore, inclusiv euro (EUR / USD) și yeni (USD / JPY). Cu toate acestea, peso-ul oferă în continuare un acces extrem de lichid în America Latină și oportunități de creștere a pieței emergente.
MXN s-a transformat din doar o monedă națională într-un instrument financiar internațional redutabil în ultimele decenii. În timp ce tranzacționarea valutară a crescut în toată lumea în această perioadă, trei catalizatori specifici au condus creșterea rapidă a monedei.
1. Rata mai mare a dobânzii și tranzacția de transport
Peso mexican nu este atât de slab, în ciuda a ceea ce cred mulți americani, deoarece Mexicul are de obicei rate de dobândă mult mai mari. Potrivit Rezervei Federale, dolarul SUA a dublat aproximativ valoarea față de peso între 1999 și 2019. Cu toate acestea, aceasta creează un câștig mediu anual de puțin mai mult de 3,5%. Pe de altă parte, peso-ul mexican plătea aproximativ 8% din dobânzi pe an în 2019, față de aproximativ 2% pentru dolarul SUA. În mulți ani, peso-ul mexican produce randamente mai mari decât dolarul SUA din cauza ratelor mai mari ale dobânzii. Dar cum au ajuns dobânzile atât de mici în Statele Unite?
După criza financiară din 2008, băncile centrale au redus ratele dobânzilor din SUA și multe alte țări dezvoltate la aproape zero. Deși aceste politici trebuiau să încurajeze împrumuturile și investițiile în aceste națiuni, sa întâmplat ceva diferit. Speculatorii și investitorii au împrumutat bani înțările cupolitică a ratei dobânzii zero ( carry trade.
Tranzacția poate fi mult mai profitabilă decât își dau seama majoritatea oamenilor din cauza utilizării grele a valutari ) pot utiliza un levier 10: 1 sau chiar 100: 1 pentru a multiplica câștigurile din tranzacția carry. Scurtarea dolarului SUA și lungimea pesosului mexican cu suficient efect de levier pot produce randamente de 60% sau chiar 600% într-un an. Atunci când ratele dobânzii sunt cu șase puncte procentuale mai mari în Mexic, astfel de câștiguri cu pârghie sunt posibile chiar și atunci când nu există o mișcare a cursului de schimb. Cu toate acestea, această tranzacție de reportare se poate prăbuși brusc atunci când dolarul SUA se ridică rapid față de peso mexican, așa cum sa întâmplat pepiața ursului din2020.
Utilizarea efectului de levier în tranzacțiile de transport poate fi foarte periculoasă, precum și extrem de profitabilă.
2. Apropierea de Statele Unite
Mexicul și Statele Unite împărtășesc o graniță și o relație care se extinde la acorduri comerciale largi și litigii privind imigrația. Apropierea fizică are un efect suplimentar asupra valorii peso-ului. Regiunile de frontieră extrem de prospere care se angajează în interacțiuni comerciale adaugă semnificativ lichidității în peso mexican.
Perechea valutară USD / MXN oferă un joc natural în valută și este, de asemenea, cea mai lichidă pereche MXN.În ceea ce privește comerțul, Statele Unite au exportat bunuri în Mexic în 256 miliarde USD în 2019, în timp ce importau bunuri în valoare de 358 miliarde USD, adăugând lichidități semnificative. Această balanță comercială ( BOT ) a arătat o oarecare fluctuație în ultimul deceniu, iar raportul de schimbare a avut un impact asupra valorii relative.
3. Petrol brut
Pesoul mexican se mișcă adesea cu prețurile energiei, deoarece rezervele vaste de petrol ale Mexicului oferă garanții pentru finanțare. Banii din împrumuturi permit guvernului mexican să obțină fonduri pentru programele de cheltuieli interne. Împrumutătorii internaționali sunt mai dispuși să investească și să își asume riscuri în țările dominate de petrol atunci când prețurile la țiței sunt ridicate. Conexiunile dintre peso mexican și petrol fac, de asemenea, un mod excelent de a specula cu privire la prețurile petrolului.
În calitate de producător de petrol care nu este membru, Mexicul a fost puternic lovit de oacumulare de aprovizionare cu OPEC, adăugându-se presiunii create de scăderea prețurilor la petrol după 2013. O prăbușire dramatică a prețurilor la petrol la începutul anului 2020 a provocat, de asemenea, o scădere notabilă a valorii peso.
Linia de fund
Peso mexican prezintă o lichiditate ridicată din trei motive. În primul rând, oferă rate de dobândă relativ ridicate, care susțin tranzacția carry. În al doilea rând, apropierea fizică a țării de Statele Unite încurajează miliarde de dolari în activitate comercială. În cele din urmă, are mari rezerve de țiței care contribuie la comerțul internațional.