AAPL: Analiza dividendelor Apple
Apple Inc. (NASDAQ:AAPL ) și-a reluat plățile de dividende în 2012 după o pauză de 17 ani. La sfârșitul anului fiscal 2011, a acumulat, de la succesul său timpuriu de pe iPhone și iPad, o sumă enormă de numerar și alte dețineri echivalente în numerar de peste 25 miliarde USD. De atunci, Apple a înregistrat o creștere continuă a veniturilor și a câștigurilor, permițându-i să crească dividendele anuale.3
Plata dividendelor
Apple dividende brute au totalizat 12 miliarde $ pentru anul fiscal 2016. Venitul net combinat pentru T2 și T3 din 2016 afost de45.6 miliarde $, ceea ce apus raportul dividende deplată la 26,3% pentru anul. Acest lucru se compara cu rata medie a dividendelor de 25,8 % pentru cei trei ani între 2013 și 2015.
Cu cat mai mare rată dedistribuire dedividende pentru ultimele șase luni se sprijină veniturile și câștigurile Apple au fost în continuă creștere, cu un capital social total deacumulat de 119400000000 $ înregistrat pe 26 septembrie 2015, la sfârșitul anului fiscal Apple 2015. Aceasta încomparație cu o deținere de 41,6 miliarde de dolari în numerar, echivalente de numerar și investiții pe termen scurt la aceeași dată. Cu suma de numerar inactiv la 34,8% din capitalul propriu Apple, acționarii au fost cu siguranță mai bine, deoarece Apple a considerat că returnează potențial mai mult din capitalul său înapoi la acționari pentru propriile utilizări în 2016.
Randament din dividende
În timp ce plata dividendelor este o măsură a forței financiare utilizate adesea în analiza fundamentală a investițiilor pe acțiuni, randamentul dividendelor este mai util pentru investitorii cu un obiectiv copleșitor de a primi dividende de investiții. Pentru investitorii din dividende, aprecierea capitalului unei acțiuni este secundară veniturilor din dividende pe care le poate furniza acțiunile. Randamentul dividendului unei acțiuni compară suma dividendului anual ca procent din prețul pieței acțiunii. Pentru investitorii individuali, propriile lor prețuri de cumpărare pe o acțiune pot crește sau reduce randamentele din dividende, având în vedere cât plătește acțiunea în dividende.
Dividendul Apple pe o perioadă de 12 luni a fost de 2,13 USD pe acțiune anual începând cu 25 iunie 2016. Folosind prețul de închidere al acțiunii de 107,57 USD pe 25 august 2016, randamentul dividendului din investițiile în acțiuni Apple a fost de 1,98%. Chiar dacă dividendul anual AAPL a crescut în mod constant în anii de după restabilirea dividendului din 2012 al companiei, acțiunile Apple au crescut uneori la rate mult mai rapide, rezultând potențial ca randamentul dividendului să fie mai puțin competitiv pentru noii investitori care cumpără acțiuni la prețuri premium. Dacă Apple se angajează să adopte o politică puternică și în creștere a dividendelor, investitorii existenți din dividende vor vedea îmbunătățiri suplimentare în randamentele lor.
Creșterea dividendelor
Pentru majoritatea companiilor, reducerea dividendelor este o excepție, mai degrabă decât norma. Companiile ar dori să-și crească dividendele în timp, în funcție de creșterea veniturilor și câștigurilor lor, precum și a fluxului de numerar din operațiuni. Dividendul AAPL pentru cele șase luni de la 27 decembrie 2015 până la 25 iunie 2016 a totalizat 5,996 miliarde dolari, o ușoară creștere de 2,5% față de suma dividendului plătit în ultimele șase luni. Creșterea anuală a dividendelor a crescut în medie cu 4,6% pentru cei trei ani din 2013 până în 2015, presupunând plăți anualizate ale dividendelor de 10 miliarde USD în 2012 pe baza dividendului trimestrial de 2,5 miliarde USD, o plată parțială pe anul respectiv. În comparație, rata de creștere a dividendelor pentru cele șase luni care au inclus Apple Q2 și Q3 din 2016 a fost ușor mai mare decât rata istorică a companiei de creștere a dividendelor.