3 termeni pe care trebuie să-i cunoască comercianții: valoarea contului, valoarea în numerar, puterea de cumpărare
Conturile de acțiuni online utilizează o terminologie specifică și afișează cifre comune care ar putea fi confuze pentru un comerciant novice. Trei dintre cei mai comuni termeni și cifre pe care fiecare nou-venit ar trebui să le cunoască sunt valoarea contului, valoarea în numerar și puterea de cumpărare.
Chei de luat masa
- Conturile de tranzacționare de brokeraj au trei tipuri de valoare: valoarea contului, valoarea în numerar și puterea de cumpărare.
- Valoarea contului este valoarea totală în dolari a tuturor deținerilor contului.
- Valoarea în numerar este suma totală a numerarului lichid din cont, disponibil pentru retragere sau utilizare imediată.
- Puterea de cumpărare este suma pe care un investitor o are pentru a cumpăra valori mobiliare, constând din numerar, capital propriu și marjă disponibilă (bani pe care îi poate împrumuta).
- Într-un cont de marjă, puterea de cumpărare totală a investitorului crește și scade odată cu fluctuațiile valorii activelor lor.
Valoarea contului
Valoarea contului, cunoscută și sub denumirea de capital total, este valoarea totală în dolari a tuturor deținerilor contului de tranzacționare; nu doar valorile mobiliare, ci și numerarul. Această cifră este calculată prin adăugarea sumei totale de numerar în cont și a valorii de piață curente a tuturor valorilor mobiliare și apoi scăderea valorii de piață a acțiunilor care sunt scurtcircuitate. Este în esență valoarea tuturor pozițiilor dacă ar fi lichidate într-un anumit moment.
Valoarea în numerar
Valoarea în numerar, denumită și valoarea soldului de numerar, este suma totală a banilor efectivi – cel mai lichid din fonduri – din cont. Această cifră este suma disponibilă pentru retragerea imediată sau suma totală disponibilă pentru achiziționarea titlurilor de valoare într-un cont de numerar.
Putere de cumpărare
Cifra finală, puterea de cumpărare sau puterea de cumpărare, este suma totală disponibilă investitorului pentru a cumpăra titluri de valoare. Această sumă se suprapune într-o oarecare măsură cu valoarea în numerar, dar merge mai departe. Include atât numerarul disponibil la îndemână, cât și orice marjă disponibilă.
Puterea de cumpărare a unui investitor depinde de valoarea capitalului propriu din cont, care este valoarea totală a stocurilor și a altor investiții deținute în cont minus orice împrumut cu marjă restantă. Puterea de cumpărare sau puterea de cumpărare depinde și de tipul de cont pe care îl are investitorul. Dacă investitorul are un cont de marjă, puterea lor de cumpărare va fi aproape întotdeauna mai mare decât valoarea în numerar.
Puterea de cumpărare și conturile de marjă
Marja reprezintă bani împrumutați, în mod specific, bani împrumutați de la o firmă de brokeraj utilizată pentru a cumpăra acțiuni sau investiții. Este diferența dintre valoarea totală a valorilor mobiliare deținute în contul investitorului și valoarea împrumutului de la broker. Dacă un investitor cumpără cu marjă, utilizează banii împrumutați pentru a cumpăra valori mobiliare.
Conturile de marjă de brokeraj oferă împrumuturi investitorilor, astfel încât aceștia să poată cumpăra valori mobiliare sau un număr mai mare de valori mobiliare. Împrumuturile se numesc împrumuturi în marjă și cresc puterea de cumpărare a acțiunilor investitorului, împreună cu potențialul de a face profituri sau pierderi mai mari pe acele investiții.
Limite ale puterii de cumpărare
Securities and Exchange Commission (SEC) limitează valoarea stocurilor pecare un investitor poate cumpăra folosind marja. Această limită este de două ori mai mare decât capitalul propriu din contul de marjă. Practic, investitorul poate împrumuta 50% din costul acțiunilor. Dacă contul este un cont tip de tranzacționare pe zi, care se referă la comercianți sau investitori care execută tranzacții de patru sau mai multe zile pe parcursul a cinci zile lucrătoare, limita crește de patru ori capitalul propriu din contul de marjă – dar numai pentru tranzacționarea pe zi.
Riscurile de cumpărare la marjă
Pe măsură ce stocurile dintr-un cont de marjă cresc în valoare, crește și puterea de cumpărare a contului și a investitorului. În cazul în care stocurile scad ca valoare, la fel și puterea de cumpărare. Dacă un investitor își folosește puterea de cumpărare cu marjă maximă pentru a cumpăra acțiuni, acesta va avea dublul efect de levier într-un cont de marjă. Astfel, dacă acțiunile unui investitor cresc cu 10%, investitorul câștigă 20% din capitalul propriu. O scădere de 10% va însemna o pierdere de 20%. Pentru comercianții de zi, câștigurile și pierderile din puterea de cumpărare sunt înmulțite cu patru.