Stimulare bazată pe contabilitate
Ce este un stimulent contabil?
Un stimulent contabil este conceput pentru a compensa directorii corporativi pe baza măsurilor de performanță, cum ar fi câștigurile pe acțiune și rentabilitatea capitalului propriu. Alte măsuri de performanță pe care companiile le folosesc în mod obișnuit pentru a evalua performanța executivului includ fluxul de numerar, randamentul activelor, venitul din exploatare, venitul net și randamentul total al acționarilor.
Aceste planuri de stimulare utilizate pe scară largă se bazează pe noțiunea că obiectivul principal al managementului companiei este de a crește valorile acționarilor la cele mai înalte niveluri posibile.
Înțelegerea stimulentelor bazate pe contabilitate
Stimulentele bazate pe contabilitate recompensează de obicei executivii performanți cu numerar și acțiuni ale companiei sau opțiuni pe acțiuni ale angajaților. În firmele de toate dimensiunile, plata de stimulare cuprinde de obicei o parte semnificativă din compensația unui executiv. Companiile determină premii anuale de stimulare pentru angajații de bază utilizând formule bazate pe următoarele trei componente:
- Nivelul salarial individual
- Performanță la nivel de firmă
- Performanța unei anumite unități de afaceri
Chei de luat masa
- Un stimulent bazat pe contabilitate este conceput pentru a compensa directorii corporativi pe baza măsurilor de performanță.
- Companiile pot utiliza o serie de valori diferite pe baza cărora să se bazeze bonusurile, inclusiv nivelurile salariale individuale, cifrele de performanță la nivel de firmă și performanța calculată pentru o anumită unitate de afaceri.
- Oponenții la aceste programe consideră că pot prezenta potențiale conflicte de interese, legând performanța firmei de salariul unui executiv, ceea ce ar putea declanșa decizii cu risc ridicat.
Creșterea exponențială în compensarea CEO-ului
Stimulentele bazate pe contabilitate au fost un subiect de studiu de câteva decenii, deoarece întreprinderile și-au dezvoltat definițiile despre ceea ce constituie succesul comercial și modul în care acesta poate fi cel mai bine realizat. Alinierea obiectivelor angajaților și ale executivului cu cele ale acționarilor pe baza măsurilor contabile este privită ca un proces direct pentru determinarea compensației stimulative.
Criticii au susținut că, din moment ce directorii au fost din ce în ce mai compensați cu stimulente ale acțiunilor companiei, au fost încurajați să se concentreze pe impactul pe termen scurt al prețului acțiunilor, mai degrabă decât pe planificarea pe termen lung și stabilitatea generală a afacerii. Potrivit Institutului de Politică Economică, compensația directorilor executivi a crescut de 90 de ori rata salariului tipic al lucrătorilor din 1978 până în 2014.
Avantajele și dezavantajele compensării bazate pe stimulente
Există multe cazuri care trebuie făcute pentru această practică, inclusiv următoarele beneficii:
- Bonusurile sunt deductibile de impozite către compania care le plătește
- Aceste evenimente nu diluează capitalul propriu al acționarilor
- Aceste programe aliniază interesele acționarilor cu stimulentele unui manager
Pe de altă parte, oponenții compensării bazate pe stimulente citează multe dezavantaje ale acestei practici, inclusiv faptul că calculele bonusurilor pot fi extrem de complexe, deoarece planurile de compensare se bazează adesea pe o multitudine de măsurători ale performanței. În plus, există multe tipuri diferite de premii, cum ar fi stimulente pe acțiuni, stimulente pe termen lung și bonusuri pe termen scurt.
Oponenții indică, de asemenea, faptul că valorile financiare utilizate nu pot reflecta neapărat modificări ale valorii unei companii. De exemplu, o companie poate prezenta o creștere substanțială a câștigurilor pe acțiune, în același timp deprimând valoarea companiei pentru acționari, prin pierderi relative reale (dividende minus pierderi de capital) sau prin randamente reale negative (randamente minus inflație).
În cele din urmă, legarea unui salariu de către directori la performanța firmei poate încuraja decizii cu risc ridicat. Dacă nu reușesc, executivul nu poate câștiga un bonus, dar salariul său de bază este scutit. Între timp, prețul acțiunilor companiei poate scădea precipitat, afectând astfel acționarii.
[Important: stimulentele bonus nu motivează neapărat toți angajații să-și intensifice jocul – în special cei care cred că lucrează deja la capacitate.]