Valoare de carte ajustată

Care este valoarea contabilă ajustată?

Valoarea contabilă ajustată este măsurarea evaluării unei companii după pasive – inclusiv pasive în afara bilanțului – și active ajustate pentru a reflecta valoarea reală de piață justă. Dezavantajul potențial al utilizării valorii contabile ajustate este că o afacere ar putea valora mai mult decât activele și pasivele declarate, deoarece nu evaluează activele necorporale, nu contează reducerile sau factorii din pasivele contingente. Cu toate acestea, nu este adesea acceptat ca o imagine exactă a valorii operaționale a unei companii profitabile; cu toate acestea, poate fi o modalitate de captare a potențialului capital propriu disponibil într-o firmă.

Chei de luat masa

• Valoarea contabilă ajustată este atunci când o evaluare este ajustată pentru a reflecta valoarea justă de piață.
• Metoda de evaluare a valorii contabile ajustate este folosită cel mai adesea pentru a atribui valoare companiilor aflate în dificultate care se confruntă cu potențiale lichidări sau companiilor care dețin  active corporale.
• Dezavantajul utilizării valorii contabile ajustate este că o afacere ar putea valora mai mult decât activele și pasivele declarate, deoarece nu reușește să aprecieze activele necorporale.

Cum funcționează valoarea contabilă ajustată

Există mai multe metode pe care un investitor le poate folosi pentru a atribui valoare sau preț unei companii. Decizia ce formă de metodă de evaluare trebuie utilizată implică mai mulți factori, cum ar fi tipul de firmă și disponibilitatea informațiilor. 

Metoda de evaluare a valorii contabile ajustate este folosită cel mai adesea pentru a atribui valoare companiilor aflate în dificultate care se confruntă cu potențiale lichidări sau companiilor care dețin active corporale, cum ar fi proprietăți sau valori mobiliare. Analiștii pot utiliza valoarea contabilă ajustată pentru a determina un preț de linie de jos pentru valoarea unei companii atunci când anticipează falimentul sau vânzarea din cauza dificultăților financiare.

consideratii speciale

Ajustarea valorii contabile a unei firme implică o analiză linie cu linie. Unele sunt simple, cum ar fi numerarul și datoria pe termen scurt. Aceste elemente sunt deja înregistrate la valoarea justă de piață în bilanț. 

Este posibil ca valoarea creanțelor să fie ajustată, în funcție de vechimea creanțelor. De exemplu, creanțele care au expirat 180 de zile (și probabil îndoielnice) vor avea o valoare mai mică în comparație cu creanțele sub 30 de zile. Inventarul poate fi supus ajustării, în funcție de metoda contabilității stocurilor. Dacă o firmă folosește metoda Last In, First Out (LIFO), rezerva LIFO trebuie adăugată înapoi.

Imobilizările corporale (PP&E) sunt supuse unor ajustări mari, în special a valorii terenului, care este păstrată în bilanț la cost istoric. Valoarea terenului ar fi probabil mult mai mare decât costul istoric în majoritatea cazurilor. Trebuie făcute estimări pentru ce clădiri și echipamente ar aduce pe piața deschisă. 

Procesul de ajustare devine mai complicată cu lucruri cum ar fi i active ntangible, datorii contingente, active privind impozitul amânat, sau pasive, și în afara bilanțului (OBS) elemente. De asemenea, interesele minoritare, dacă sunt prezente, vor solicita mai multe ajustări ale valorii contabile. Scopul este de a marca fiecare activ și pasiv la valoarea justă de piață. După ajustarea valorilor tuturor activelor și pasivelor, analistul trebuie să deducă pur și simplu pasivele din active pentru a obține valoarea justă a firmei.