Rata reală de returnare după impozitare

Care este rata reală de returnare după impozitare?

Rata reală de rentabilitate după impozitare este beneficiul financiar real al unei investiții după contabilizarea efectelor inflației și impozitelor. Este o măsură mai precisă a câștigurilor nete ale investitorului după ce s-au plătit impozitele pe venit și s-a ajustat rata inflației. Ambii factori vor avea impact asupra câștigurilor pe care le primește un investitor, așa că trebuie să fie contabilizat. Acest lucru poate fi contrastat cu rata brută de rentabilitate și rata nominală de rentabilitate a unei investiții.

Chei de luat masa

• Rata rentabilității reale după impozitare ia în considerare inflația și impozitele pentru a determina profitul sau pierderea reală a unei investiții.
• Opusul ratei reale a rentabilității după impozitare este rata nominală a rentabilității, care privește doar randamentele brute.
• Investițiile cu avantaje fiscale, cum ar fi IRA-urile Roth și obligațiunile municipale, vor vedea o discrepanță mai mică între ratele nominale de rentabilitate și ratele de rentabilitate după impozitare.

Înțelegerea ratei reale de returnare după impozitare

Pe parcursul unui an, un investitor ar putea câștiga o rată nominală de rentabilitate de 12% din investiția sa pe acțiuni, dar rata sa reală de rentabilitate, banii pe care îi va pune în buzunar la sfârșitul zilei, vor fi mai mici mai mult de 12%. Inflația ar fi putut fi de 3% pentru anul respectiv, reducându-și rata reală de rentabilitate la 9%. Și din moment ce și-a vândut acțiunile la un profit, va trebui să plătească impozite pentru aceste profituri, luând un alt, să zicem 2%, din venitul său.

Comisia a plătit să cumpere și să vândă stocul scade, de asemenea, întoarcerea sa. Astfel, pentru a-și crește cu adevărat ouăle de cuib în timp, investitorii trebuie să se concentreze pe rata reală de rentabilitate după impozitare, nu pe randamentul nominal.

Rata de rentabilitate reală după impozitare este o măsură mai precisă a câștigurilor din investiții și, de obicei, diferă semnificativ de rata de rentabilitate nominală (brută) a investiției sau de rentabilitatea acesteia înainte de taxe, inflație și impozite. Cu toate acestea, investițiile în valori mobiliare cu avantaje fiscale, cum ar fi obligațiunile municipale și valorile mobiliare protejate împotriva inflației, cum ar fi valorile mobiliare protejate împotriva inflației (TIPS), precum și investițiile deținute în conturi cu avantaje fiscale, cum ar fi Roth IRAs, vor prezenta o discrepanță mai mică între randamentele nominale și ratele reale de rentabilitate după impozitare.

Exemplu al ratei reale de returnare după impozitare

Să presupunem că rata inflației în această perioadă este de 2,5%. Pentru a calcula rata reală a rentabilității după impozitare, împărțiți 1 plus declarația după impozitare la 1 plus rata inflației. Împărțirea după inflație reflectă faptul că astăzi un dolar în mână valorează mai mult decât mâine un dolar în mână. Cu alte cuvinte, dolarii viitori au o putere de cumpărare mai mică decât dolarii de astăzi.

Urmând exemplul nostru, rata reală de rentabilitate după impozitare este:

(1+0.1445)(1+0.025)-1=1.1166-1=0.1166=11.66%\ frac {(1 + 0.1445)} {(1 + 0.025)} – 1 = 1.1166 – 1 = 0.1166 = 11.66 \%(1+0.025)

Această cifră este cu mult mai mică decât randamentul brut de 17% primit din investiție. Atât timp cât rata reală de rentabilitate după impozite este pozitivă, totuși, un investitor va depăși inflația. Dacă este negativ, randamentul nu va fi suficient pentru a susține nivelul de trai al unui investitor în viitor.