Fondul All Weather
Ce este un fond pentru toate condițiile meteorologice?
Un fond pentru toate condițiile meteorologice este un fond care tinde să funcționeze în mod rezonabil atât în condiții economice cât și de piață favorabile și nefavorabile. Toate fondurile meteorologice au în mod obișnuit strategii de investiții flexibile, care le permit să se diversifice pe clase de active și să utilizeze tehnici alternative, cum ar fi rotația sectorului sau macro-acoperire, pentru a gestiona schimbările variate ale pieței.
Chei de luat masa
- Toate fondurile meteorologice sunt proiectate să funcționeze bine, indiferent de cât de bine sau nu de performantă este piața.
- Fondurile echilibrate pot fi utilizate ca fonduri All Weather dacă sunt echilibrate într-un mod care poate „rezista” la recesiuni.
- Cea mai obișnuită formă a unui fond All Weather ar fi o formă neutră de piață, în care fondul nu ia poziție în niciun sector sau problemă.
Fondul pentru toate vremurile a fost explicat
Toate fondurile meteorologice utilizează diverse strategii de investiții pentru a obține câștiguri de capital în toate tipurile de medii de investiții. Bridgewater este un administrator de fonduri speculative cunoscut pentru strategia sa de investiții pe toate timpurile. Numeroase alte fonduri se califică, de asemenea, din cauza naturii largi a strategiilor incluse în univers.
Fonduri echilibrate
Un fond echilibrat poate fi o opțiune pentru toate condițiile meteorologice. Luați, de exemplu, un fond echilibrat simplu, cu o alocare a portofoliului de 60% din capitalul propriu și 40% din veniturile fixe. Gestionarea activă a părții de capitaluri proprii a fondului pentru a profita de condițiile de piață variate, menținând în același timp randamente constante pentru investitori din investiții cu venit fix, prevede alocări echilibrate care produc performanțe pozitive în toate condițiile pieței.
Fondurile fără alocări specificate tind adesea să funcționeze și mai bine în toate tipurile de condiții de piață, datorită flexibilității lor de ajustare a alocărilor de active. Aceste fonduri fac de multe ori pariuri de alocare a activelor în funcție de opiniile lor asupra riscului intern sau global. Fondurile de alocare a riscurilor globale sunt o categorie unică, deoarece ajustează alocările de portofoliu în funcție de clasa de active pentru a atenua și compensa pierderile de pe piața de capital cu risc ridicat, cu alocări mai mari la investiții cu venit fix cu randament ridicat.
Invers, alocarea inversă este utilizată atunci când piețele de acțiuni sunt în tendințe mai mari. Flexibilitatea de a efectua ajustări ale clasei de active este un avantaj semnificativ care permite fondului să funcționeze bine pe toate tipurile de piețe.
AllianceBernstein globală de alocare a fondurilor de risc oferă un exemplu al unui produs global flexibil de alocare a riscurilor. În 2017, Fondul a câștigat 12,06%. Încă de la înființare, Fondul raportează o rentabilitate anuală de 6,92%.
Toate strategiile meteo
Toate strategiile meteorologice au, de asemenea, flexibilitatea de a implementa tehnici alternative unice.
Pe scurt
O strategie utilizată în mod obișnuit pentru a produce câștiguri în toate mediile pieței este o strategie lungă / scurtă. Aceste fonduri au latitudinea de a lua atât poziții lungi, cât și poziții scurte. Acest lucru le permite să cumpere investiții despre care cred că au un potențial de creștere și să vândă titluri scurte pe care se așteaptă să le deprecieze în valoare. Aceste fonduri au flexibilitatea de a suprapondera la pozițiile lungi în perioadele de câștiguri de pe piață și de a suprapondera la pozițiile scurte în perioadele de pierderi ale pieței.
Neutru de piață
O strategie neutră de piață este o altă tehnică alternativă care utilizează poziții lungi / scurte. Acest lucru variază de la o strategie tipică lungă / scurtă, deoarece încearcă să beneficieze de tranzacționare asociată care exploatează un arbitraj potențial între titluri de valoare potrivite. Realizează câștiguri neutre pe piața vremii, deoarece strategia sa implică luarea de poziții comerciale de perechi vizate care blochează câștigurile prin mișcarea valorilor mobiliare asociate.
Alte alternative
Există, de asemenea, numeroase alte strategii care s-au dovedit a fi eficiente în obținerea aprecierii capitalului prin toate tipurile de piețe. Rotația sectorului și macro-acoperirea sunt două strategii pe care investitorii le caută adesea pentru toate rentabilitățile meteorologice. Ambele oferă strategii de investiții flexibile cu latitudinea de a trece din diferite zone ale pieței, mai degrabă decât să fie constrânse la o singură clasă de sub-active.
Strategiile de rotație a sectorului se vor roti în și în afara sectoarelor care oferă un potențial ridicat de creștere sau care au reputație istorică pentru performanța pe anumite tipuri de piețe. Comerțul cu inflația, tehnologia și alte sectoare inovatoare oferă în general cele mai mari rentabilități potențiale în economiile în expansiune. Pe de altă parte, pe piețele contractante, produsele de bază ale consumatorilor și alte sectoare de încredere oferă o anumită siguranță.
Macrocopertina este o altă strategie flexibilă care combină teoriile atât rotației sectoriale, cât și investițiilor lungi / scurte. Strategiile de acoperire macro vor căuta să fie investite în sectoare orientate pe piață, utilizând în același timp tranzacții lungi și scurte pentru a profita de catalizatori specifici pieței.
Strategia Bridgewater All Weather
Ray Dalio a dezvoltat Strategia pentru toate condițiile meteorologice a Bridgewater în anii 1970, după ce a observat schimbările pieței și scenariile potențiale de întoarcere în jurul tulburărilor politice de la președinția lui Richard Nixon.
Începând cu anii 1970, Bridgewater a fost una dintre cele mai populare strategii meteorologice de referință, oferind potențialul de a câștiga din toate aspectele mișcărilor prețurilor de securitate de pe piață.