Cum să dezvoltați un plan anual solid de reechilibrare
Ce este un plan anual de reechilibrare a portofoliului și de ce aveți nevoie de unul? Când construiți pentru prima dată un portofoliu, activele sunt echilibrate în funcție de obiectivele dvs. de investiții, toleranța la risc și orizontul de timp. Cu toate acestea, acel sold, cunoscut sub numele de „ponderare”, se va modifica probabil în timp, în funcție de performanțele fiecărui segment. Dacă un segment crește într-un ritm mai rapid decât celelalte, atunci portofoliul dvs. va deveni în cele din urmă supraponderat în acea zonă și este posibil să nu se mai potrivească obiectivelor dvs.
Reechilibrarea portofoliului evită această supraponderare, păstrând ponderarea dorită în timp. Este un pas important să vă examinați portofoliul anual – singur sau împreună cu consilierul dvs. financiar – pentru a determina ce, dacă este cazul, trebuie reechilibrat în viitorul an. În funcție de volatilitatea pieței, poate fi necesar să reechilibrați mai des decât o dată pe an. (Citiți mai multe despre reechilibrarea portofoliului pentru a rămâne pe drumul cel bun.)
Cum funcționează un plan anual de reechilibrare a portofoliului
În forma sa cea mai simplă, o strategie de reechilibrare va menține alocarea inițială a activelor unui portofoliu prin vânzarea unei porțiuni din orice segment care crește mai repede decât restul și va folosi veniturile pentru a cumpăra porțiuni suplimentare din alte segmente de portofoliu. De exemplu, presupuneți că creați un portofoliu compus din 50% acțiuni, 40% obligațiuni și 10% numerar. Dacă stocurile cresc cu o rată de 10% pe an și obligațiunile cu o rată de 5%, acțiunile vor reprezenta în curând mai mult de 50% din portofoliu.
O strategie de reechilibrare ar dicta ca excesul de creștere din portofoliul de acțiuni să fie vândut și încasările să fie direcționate către segmentele de obligațiuni și numerar pentru a păstra raportul activ original. Această strategie valorifică, de asemenea, vânzarea segmentelor cu performanțe mai bune atunci când prețurile lor sunt ridicate și cumpărarea altora când prețurile lor sunt mai mici, ceea ce îmbunătățește rentabilitatea generală în timp.
Reechilibrarea poate fi cea mai eficientă atunci când piețele sunt volatile, deoarece portofoliul încasează acțiuni câștigătoare și preia participații la un preț scăzut la reducere. Unele strategii de reechilibrare sunt mai strânse decât altele: una s-ar putea reechilibra dacă portofoliul devine cu 5% supraponderat într-un sector, în timp ce altul ar putea permite o supraponderare de până la 10%.
Planificarea imobiliară și impozite
În același timp, vă reechilibrați portofoliul, este posibil să doriți să utilizați acest lucru ca o oportunitate de a face ajustări în scopuri de planificare imobiliară. De exemplu, Legea privindsetarea fiecărei comunități pentru îmbunătățirea pensionării (SECURE) prevede că anumiți beneficiari non-soți ai IRA-urilor moștenite trebuie să efectueze distribuții până la sfârșitul celui de-al zecelea an calendaristic care urmează anului decesului proprietarului IRA.
Aceasta înseamnă că beneficiarii dvs. ar putea fi afectați de o factură fiscală neașteptat de mare, în funcție de momentul în care iau distribuții și de valoarea totală a IRA moștenit. Dacă unul dintre obiectivele dvs. este să vă lăsați activele din portofoliu soțului / soției, copiilor sau altor beneficiari pentru a le asigura în caz de moarte, va trebui să fiți conștienți și să vă planificați consecințele fiscale pe care le-ar putea întâmpina pe baza modului în care portofoliul dvs. iar activele de pensionare sunt structurate.
Luați în considerare costurile
Reechilibrarea se poate face și la intervale periodice mai frecvente, cum ar fi în fiecare trimestru sau șase luni, indiferent de condițiile pieței. Cu toate acestea, cu cât un portofoliu este reechilibrat mai des, cu atât sunt mai mari comisioanele sau costurile de tranzacție. De asemenea, unii custodi ai investițiilor pot limita transferul banilor de la un fond sau clasă de active la altul la un anumit număr de ori pe an.
O modalitate de reducere a taxelor este prin apelarea la serviciile unui consilier robo recent apărut . Aceste servicii automatizate efectuează sarcini de bază de gestionare a banilor – cum ar fi reechilibrarea portofoliului – la o fracțiune din costul unui consilier uman. Există mai multe disponibile acum pentru consumatori, iar baza lor de active crește rapid. (Citiți mai multe despre dacă robo-consilierii acționează într-adevăr în interesul dumneavoastră.)
Un alt aspect al reechilibrării este că, pentru conturile impozabile, orice investiții vândute cu profit sunt supuse impozitelor pe câștigurile de capital.
Linia de fund
Reechilibrarea se referă practic la gestionarea riscurilor. De exemplu, dacă portofoliul dvs. inițial era compus din 60 la sută acțiuni și 40 la sută obligațiuni, pe o piață de acțiuni puternică în care acțiunile cresc (și fără reechilibrare), raportul poate deveni 90:10. Un astfel de portofoliu greu de stocat este lipsit de diversitate și este mult mai riscant. Acest lucru ar putea fi bine pentru cei cu o toleranță ridicată la risc și un orizont lung de risc, dar ar putea fi rău pentru cineva care dorește să se retragă în următorul an sau doi.
Reechilibrarea portofoliului vă poate ajuta să vă păstrați alocarea inițială a activelor și să reduceți riscul. De asemenea, poate îmbunătăți rentabilitatea generală a portofoliului dvs. în timp, cu o volatilitate mai mică. Majoritatea serviciilor de administrare a banilor, companiilor de fonduri mutuale și operatorii de pensii variabile oferă anual acest serviciu, uneori gratuit. Pentru mai multe informații despre modul în care reechilibrarea vă poate ajuta portofoliul, consultați consultantul financiar.