Cele 5 forțe ale lui Porter pe Under Armour
Modelul celor cinci forțe al lui Porter este un instrument util pe care investitorii potențiali îl folosesc pentru a ajuta la analiza industriei în care operează o anumită companie. Modelul, dezvoltat de profesorul Harvard Business School, Michael E. Porter în 1979, este utilizat pentru a analiza și identifica cinci forțe competitive care modelează fiecare industrie, determinând în același timp punctele forte și punctele slabe ale acesteia.
Modelul analizează și identifică concurența din industrie, potențialul noilor intrați în industrie, puterea furnizorilor, puterea clienților și amenințarea produselor substitutive. Permite investitorilor șansa de a afla despre dinamica competitivă a unei industrii pentru a identifica mai bine o oportunitate de investiții într-un anumit stoc, analizând factori care nu se regăsesc în parametrii financiari ai companiei, cum ar fi rapoartele preț-profit (P / E). Acest articol analizează producătorul și vânzătorul de articole de îmbrăcăminte sportive Under Armour folosind Porter’s Five Forces.
Chei de luat masa
- Principalii concurenți ai Under Armour sunt Nike și Adidas, care au obținut în mod istoric venituri mult mai mari decât UA.
- Deși barierele la intrarea în industria de îmbrăcăminte sportivă sunt foarte mari, UA și-a găsit cu succes locul pe piață prin comercializarea în primul rând pentru fotbalul american.
- Inovația UA în materialele pe care le folosește îl ajută să evite dezavantajul de a cumpăra aceleași materiale la un volum mai mic și un cost mai mare decât concurenții săi.
- Compania a reușit să-și stabilească marca prin acorduri de aprobare și să evite amenințarea produselor de substituție.
Under Armour: O privire de ansamblu
Under Armour ( globală de îmbrăcăminte sportivă a avut o valoare estimată la 181 miliarde de dolari în 2019 și se estimează că va ajunge la peste 207 miliarde de dolari până în 2025.
Cu sediul în Baltimore, Maryland, compania a fost fondată în 1996 de Kevin Plank, care ocupă funcția de președinte executiv. Plank a început afacerea de la subsolul bunicii sale. Compania a devenit publică în noiembrie 2005, când a început să tranzacționeze pe Nasdaq sub simbolul UARM. Under Armour a sărit la bursa din New York (NYSE) în decembrie 2006.
Compania a raportat o creștere de 1% a veniturilor pentru întregul an în 2019 față de anul precedent la 5,3 miliarde de dolari, în timp ce venitul net pentru anul fiscal a ajuns la 92 de milioane de dolari. La 30 aprilie 2020, capitalizarea de piață a companiei a fost de 4,2 miliarde de dolari.
UA este o companie relativ tânără și se confruntă cu provocarea de a concura împotriva unor giganți de lungă durată din industrie, cum ar fi Nike și Adidas.
Under Armour in the Market
Under Armour trebuie să se bazeze pe inovația superioară a produselor și pe tehnici de marketing unice pentru a concura. Dezvoltarea produselor și tehnicile sale de marketing demonstrează că UA a fost pe prima linie a dinamicii competiționale în schimbare în industria sa.
Deciziile de management strategic ale UA își dovedesc dorința de a fi liderul industriei în domeniul inovațiilor de produs și marketing. De exemplu, compania a cheltuit bani substanțiali pentru achiziții – în special, companii de tehnologie mobilă, cum ar fi MyFitnessPal în 2015 – pentru a se angaja cu sportivi și pentru a crea afilieri mai profunde ale mărcilor mai eficient. Capacitatea sa de a inova și de a oferi clienților săi o valoare percepută sporită este necesară pentru succesul viitor datorită concurenței intense cu care se confruntă.
Concurența în industrie
Deși nu există lipsă de companii de îmbrăcăminte sportive care concurează cu UA în anumite nișe de piață, doar câteva companii au dimensiunea simplă și au stabilit canale de distribuție pentru a concura pe toate liniile de produse oferite de UA. Cei mai mari dintre acești concurenți sunt Nike și Adidas. Ambele sunt companii mai vechi cu vânzări anuale totale mai mari decât UA.
Veniturile pentru Nike au ajuns la 39,1 miliarde de dolari pentru anul fiscal 2019. Adidas, pe de altă parte, a raportat venituri de 23,6 miliarde de dolari în aceeași perioadă. Limitele de piață pentru ambele până la 30 aprilie 2020 au fost de 135,6 miliarde USD, respectiv 44,5 miliarde USD În timp ce disparitățile sunt enorme, UA a cunoscut un grad semnificativ de creștere. Deși este posibil să nu fie la fel de diversă în ceea ce privește produsele sau când vine vorba de penetrarea pieței internaționale, UA a avut succes în aproape fiecare subsecțiune a industriei în care a intrat.
Potențialul noilor participanți
Barierele de intrare pentru o companie de îmbrăcăminte sportivă diversificată sunt, în general, foarte mari. Este nevoie de o cantitate semnificativă de capital financiar și uman pentru a dezvolta produse, a le fabrica cu calitate și accesibilitate și pentru a împinge produsele în canalele de distribuție adecvate. Începând din ianuarie 2019, UA a fost cel mai recent studiu de caz al unui nou-intrat semnificativ în industria confecțiilor sportive și a dovedit că poate avea succes.
Obținerea dimensiunii și cotei de piață a unei companii precum Nike durează ani sau chiar decenii.
Este foarte posibil ca noile companii să intre pe nișe mai mici din industrie. De exemplu, un nou intrat poate găsi succes în comercializarea unui produs inovator către un anumit sport, cum ar fi golful sau tenisul. UA a făcut exact acest lucru prin marketingul în principal pentru fotbalul american, creând o cămașă mai bună decât cea disponibilă pe piață la acea vreme. Este mai probabil ca anumite segmente ale industriei să fie susceptibile la noi concurenți decât întreaga industrie, cel puțin pe termen scurt.
Puterea furnizorilor
Furnizorii din industria confecțiilor sportive vând adesea materiale companiilor concurente. Cumpărătorii mai mari obțin prețuri mai ieftine de la acești furnizori comandând cantități mai mari decât companiile mai mici. De exemplu, Nike ar putea să cumpere exponențial mai mult bumbac pentru tricouri decât UA și să negocieze un preț substanțial mai mic. Acest lucru poate explica parțial de ce UA, în general, tinde să aibă produse la prețuri mai ridicate decât Nike.
Dar UA a fost extrem de inovatoare în materialele pe care le folosește prin crearea diferitelor țesături proprietare care amestecă sursele sale de la terți, creând diferențierea produselor de concurență. Acest lucru ajută, de asemenea, compania să evite dezavantajul de a cumpăra aceleași materiale la un volum mai mic și un cost mai mare decât concurenții.
Puterea clienților
Clienții au cu siguranță o gamă largă de opțiuni atunci când vine vorba de cumpărarea de îmbrăcăminte și accesorii pentru sporturile lor preferate. Datorită cumpărăturilor online, clienții pot cumpăra rapid și ușor la cel mai mic preț pentru un produs similar. Având în vedere acest lucru, devine esențial pentru o companie precum UA să creeze produse pentru care clienții sunt dispuși să plătească o primă față de bunurile obișnuite, competitive la preț.
Cercetările arată că clienții cumpără și pe baza recunoașterii și asocierii mărcii. Acesta este motivul pentru care companii precum Nike au plătit în mod renumit sume uriașe de bani pentru a sponsoriza sportivi – clienții percep valoarea pe baza asociațiilor. Având în vedere acest lucru, UA a început să cheltuiască dolari uriași pentru a înscrie unii dintre cei mai buni sportivi din lume pentru a-și reprezenta marca. Compania a reușit să-l cucerească pe campionul NBA și MVP, Stephen Curry, în 2013 și fundașul Tom Brady în 2010.
Amenințarea produselor substitutive
Îmbrăcămintea este un element de bază care este întotdeauna în căutare. Pe măsură ce interesul mondial pentru sport continuă să crească, se așteaptă ca cererea de îmbrăcăminte și accesorii sportive să crească. Pentru fiecare produs, există întotdeauna amenințarea că o versiune mai inovatoare intră ca substitut. Cu toate acestea, în industria UA, este dificil pentru o companie să creeze cu succes multe astfel de produse de substituție în diferite sporturi.
De exemplu, cămașa emblematică a stratului de bază elastic al UA a înlocuit în mare parte tricourile standard din bumbac purtate anterior de sportivi. UA a putut folosi acel succes timpuriu și recunoașterea mărcii pentru a crea alte produse, dar a fost nevoie de timp și investiții pentru a se extinde.
Stilul și tendințele modei joacă de asemenea un rol semnificativ în industrie. Deși funcția pură ar putea fi singurul factor pe care îl consideră un sportiv profesionist, consumatorului de zi cu zi îi pasă mult mai mult de aspect și stil. Acesta este un domeniu mult mai subiectiv și poate fi mai predispus la popularizarea altor mărci.