Raport anual

Ce este un raport anual?

Un raport anual este un document pe care corporațiile publice trebuie să îl furnizeze anual acționarilor, care descrie operațiunile și condițiile financiare ale acestora. Partea din față a raportului conține adesea o combinație impresionantă de grafică, fotografii și o narațiune însoțitoare, toate acestea relatând activitățile companiei din ultimul an și pot face, de asemenea, prognoze despre viitorul companiei. Partea din spate a raportului conține informații financiare și operaționale detaliate.

Chei de luat masa

• Un raport anual este un document corporativ difuzat acționarului care precizează situația financiară și operațiunile companiei în anul precedent.
• Abia după adoptarea legislației după prăbușirea pieței bursiere din 1929, raportul anual a devenit o componentă regulată a raportării financiare corporative.
• Fondurile mutuale înregistrate trebuie să distribuie, în fiecare an, un raport anual complet acționarilor săi.

Înțelegerea rapoartelor anuale

Rapoartele anuale au devenit o cerință de reglementare pentru companiile publice în urma prăbușirii bursierei din 1929, când parlamentarii au mandatat raportarea financiară corporativă standardizată. Intenția raportului anual obligatoriu este de a furniza dezvăluirea publică a activităților operaționale și financiare ale unei companii în ultimul an. Raportul este de obicei emis acționarilor și altor părți interesate care îl utilizează pentru a evalua performanța financiară a firmei și pentru a lua decizii de investiții.

De obicei, un raport anual va conține următoarele secțiuni:

• Informații corporative generale
• Aspecte financiare și operaționale
• Scrisoare către acționari de la CEO
• Text narativ, grafică și fotografii
• Discuția și analiza conducerii (MD&A)
• Situații financiare, inclusiv bilanțul, situația veniturilor și situația fluxurilor de numerar
• Note la situațiile financiare
• Raportul auditorului
• Rezumatul datelor financiare
• Politici contabile

În SUA, o versiune mai detaliată a raportului anual este denumită Formularul 10-K  și este prezentată Comisiei pentru valori mobiliare și valori mobiliare din SUA (SEC). Companiile își pot prezenta rapoartele anuale pe cale electronică prin baza de date EDGAR a SEC. Companiile raportoare trebuie să trimită rapoarte anuale acționarilor lor atunci când organizează reuniuni anuale pentru alegerea directorilor.În conformitate cu regulile de proxy, companiile raportoare sunt obligate să-și posteze materialele de proxy, inclusiv rapoartele lor anuale, pe site-urile companiei lor.

---

Investitorii actuali și potențiali, angajații, creditorii, analiștii și orice altă parte interesată vor analiza o companie folosind raportul său anual.

consideratii speciale

Raportul anual conține informații cheie despre poziția financiară a unei companii, care poate fi utilizat pentru a măsura:

• Capacitatea unei companii de a-și plăti datoriile pe măsură ce acestea scad
• Indiferent dacă o companie a realizat profit sau pierdere în anul fiscal anterior
• Creșterea unei companii de-a lungul mai multor ani
• Cât de mult câștigurile sunt reținute de o companie pentru a-și dezvolta operațiunile
• Proporția cheltuielilor operaționale față de veniturile generate

Raportul anual stabilește, de asemenea, dacă informațiile sunt conforme cu principiile contabile general acceptate ( GAAP ). Această confirmare va fi evidențiată ca o „ opinie necalificată ” în secțiunea raportului auditorului.

Analiștii fundamentali încearcă, de asemenea, să înțeleagă direcția viitoare a unei companii analizând detaliile furnizate în raportul său anual.

Rapoarte anuale ale fondului mutual

În cazul fondurilor mutuale, raportul anual este un document obligatoriu care este pus la dispoziția acționarilor unui fond pebaza anului fiscal. Prezintă anumite aspecte ale operațiunilor și stării financiare a unui fond mutual.  Spre deosebire de rapoartele anuale corporative, rapoartele anuale ale fondurilor mutuale sunt cel mai bine descrise ca „vanilie simplă” în ceea ce privește prezentarea lor.

Un raport anual al fondului mutual, împreună cu prospectul fondului și declarația de informații suplimentare, este o sursă de date și performanță multianuală a fondului, care este pusă la dispoziția acționarilor fondului, precum și a investitorilor potențiali ai fondului. Din păcate, majoritatea informațiilor sunt mai degrabă cantitative decât calitative, care abordează informațiile contabile obligatorii necesare fondurilor mutuale.

Toate fondurile mutuale înregistrate la SEC trebuie să trimită un raport complet tuturor acționarilor în fiecare an. Raportul arată cât de bine s-a descurcat fondul în anul fiscal. Informațiile care pot fi găsite în raportul anual includ:

• Tabel, grafic sau grafic al deținerilor după categorie (de exemplu, tipul de garanție, sectorul industrial, regiunea geografică, calitatea creditului sau scadența)
• Situații financiare auditate, inclusiv o listă completă sau sumară (primele 50) a deținerilor
• Situații financiare condensate
• Tabel care prezintă randamentele fondului pentru perioade de 1, 5 și 10 ani
• Discuția conducerii privind performanța fondului
• Informații de gestionare despre directori și ofițeri, cum ar fi numele, vârsta și funcția
• Remunerația sau compensația plătită directorilor, ofițerilor și altor persoane
• etc.