Cum se utilizează dividendele pentru veniturile din pensie

Există numeroase teorii care vorbesc despre cea mai bună metodă de a economisi pentru pensionare – o alocare tradițională a activelor bazată pe un interval de timp. Aceasta include clase de active alternative pentru a realiza diversificarea și dividendele pentru venituri sau pentru acoperirea împotriva riscurilor de piață. Utilizarea dividendelor în timpul pensionării are atât avantaje, cât și dezavantaje.

Chei de luat masa

• Investitorii dețin o porțiune a companiei de care au achiziționat acțiuni, ceea ce le face dreptul la o parte din profituri, care sunt plătite în dividende.
• Dividendele pot fi plătite la rate fixe pentru acționarii preferențiali sau rate variabile pentru acționarii cu acțiuni ordinare, iar plata se observă cel mai frecvent trimestrial.
• Dividendele pot fi utilizate pentru acoperirea împotriva volatilității și inflației, oferind o livrare constantă a veniturilor.
• Dezavantajul este că companiile pot alege să nu declare dividende, ceea ce poate anula beneficiul diversificării unui portofoliu de pensii cu dividende. 
• Dividendele sunt impozitate la rata impozitului pe venit, care este mai mare decât rata câștigurilor de capital.

Cum funcționează dividendele

Înainte de a stabili dacă dividendele sunt cea mai bună opțiune pentru economiile de pensionare, este important să înțelegem cum funcționează dividendele. Atunci când un investitor achiziționează o acțiune, acesta devine un proprietar proporțional al companiei în funcție de câte acțiuni sunt achiziționate. Datorită acestei relații, profitul obținut de companie este împărțit acționarului în unul din cele două moduri:

• Un dividend se plătește pe acțiune. Dacă un investitor deține 100 de acțiuni, iar compania declară un dividend de 0,50 USD pe acțiune, investitorul primește o plată totală a dividendului de 50 USD.
• Prețul acțiunilor companiei poate crește în timp, făcând acțiunile deținute de investitor mai valoroase, cunoscute și sub denumirea de apreciere de capital. 

Dividendele sunt de obicei plătite în numerar trimestrial și trebuie să fie deținute până la data ex-dividendului pentru a primi dividendul declarat. Acționarii care dețin acțiuni preferate primesc dividende cu rată fixă, în timp ce acționarii cu acțiuni obișnuite primesc plăți cu rată variabilă.

Avantajele și dezavantajele dividendelor

Avantaje

Majoritatea investitorilor sunt preocupați de performanța investițională slabă, de pierderea principalului și de amenințarea constantă a inflației ridicate. Dividendele pot oferi o acoperire împotriva acestor riscuri în timp ce economisesc pentru pensionare.

Deși investițiile în capitaluri proprii sunt atractive pentru investitori pentru potențialul unor randamente mai mari, volatilitatea pe piață poate fi un motiv de îngrijorare pentru investitorii care economisesc pentru pensionare. Concentrându-se exclusiv pe aprecierea capitalului prin investiții de capital s-ar putea să nu ofere consecvența necesară investitorilor pentru a atinge obiectivele de economii la pensionare. Adăugarea de acțiuni plătitoare de dividende la alocarea activelor poate ajuta la atenuarea pierderilor din pozițiile de capitaluri proprii.

Investitorii pot utiliza dividende pentru a acoperi împotriva creșterii inflației pe termen lung. Deși ratele au fost relativ scăzute recent, inflația are încă un efect coroziv asupra rentabilității investițiilor. Investitorii care dețin poziții în acțiuni plătitoare de dividende pot fi mai capabili să navigheze rate mai mari ale inflației în timp ce economisesc pentru pensionare.

Dezavantaje

Deși există motive pentru care investitorii ar putea dori să suplimenteze aprecierea capitalului în poziții de capitaluri proprii cu plăți aparent constante de dividende, există avertismente de luat în considerare. Dividendele nu sunt garantate; dependența de plăți consistente ar putea distorsiona proiecțiile de economii în direcția greșită. În cazul în care companiile decid să nu declare dividende, investitorii nu ar putea atinge obiectivele lor de economii.

Dividendele sunt impozitate la o rată de impozitare a dividendelor calificată care depinde de nivelul veniturilor în care se încadrează investitorul, în timp ce câștigurile asociate cu vânzarea de acțiuni apreciate sunt impozitate la rata mai mică a câștigurilor de capital. Plata impozitelor mai mari poate avea un efect dăunător atunci când vine momentul de a lua venit la pensionare.

Deși dividendele pot prezenta o oportunitate pentru o creștere consistentă și o acoperire împotriva inflației, investitorii care economisesc pentru pensionare trebuie să fie conștienți de potențialele dezavantaje ale acestei strategii de investiții.