Evaluarea calității activelor

Un rating al calității activelor se referă la evaluarea riscului de credit asociat unui anumit activ, cum ar fi un portofoliu de obligațiuni sau acțiuni. Nivelul de eficiență în care un manager de investiții controlează și monitorizează riscul de credit influențează puternic ratingul acordat. Și deoarece calitatea activelor este un factor determinant important al riscului care afectează profund lichiditatea și costurile, analiștii depun eforturi mari pentru a se asigura că emit evaluările cât mai exacte posibile. La urma urmei, declarațiile lor pot afecta foarte mult starea generală a unei afaceri, bănci sau portofoliu pentru anii următori.

Analiștii iau în considerare o multitudine de factori atunci când emit ratinguri de calitate a activelor, inclusiv diversificarea portofoliului, eficiența operațională și modul în care cadrele de reglementare existente pot sau nu să limiteze riscul de credit. Evaluarea „unu” semnalează faptul că un activ posedă o calitate ridicată, cu un risc de credit redus. Un astfel de rating ar fi probabil atribuit facturilor de trezorerie (T-Bills) ale guvernului SUA ultra-sigur. La celălalt capăt al spectrului, un rating de „cinci” ar fi probabil acordat activelor cu deficit semnificativ de credit, cum ar fi obligațiunile nedorite emise de companii cu risc ridicat.