Asimilare

Ce este asimilarea?

Asimilarea se referă la absorbția unei emisiuni de acțiuni noi sau secundare de către public după ce a fost cumpărată de către subscriitor. Atunci când o companie oferă acțiuni din acțiunile sale spre vânzare publicului, fie printr-o ofertă publică inițială (IPO), fie printr-o ofertă secundară, acțiunile vor fi mai întâi alocate unuia sau mai multor subscriitori. Atunci este sarcina asigurătorilor să vândă acțiunile publicului.

Chei de luat masa

• Asimilarea este absorbția publică a acțiunilor emise.
• Acțiunile la prețuri bune și care au fost comercializate bine ar trebui asimilate și ușor absorbite.
• Dacă acțiunile nu sunt asimilate sau ușor absorbite de public, acest lucru ar putea indica faptul că acțiunile au fost evaluate în mod necorespunzător sau comercializate necorespunzător.

Înțelegerea asimilării

Acțiunile sunt emise de o companie și apoi sunt adesea cumpărate de un subscriitor. Este sarcina asigurătorului să vândă acțiunile către public și ca acțiunile respective să fie asimilate. Odată ce toate acțiunile au fost vândute de către subscriitor, acțiunile sunt considerate absorbite.

Odată ce noile acțiuni aparțin investitorilor, acestea sunt tranzacționate pe piața secundară ca orice altă garanție. O companie care este bine cunoscută și stabilește un preț rezonabil al acțiunilor va fi mai probabil să vadă noile sale acțiuni asimilate rapid. Lipsa asimilării poate fi un semn că investitorii nu sunt încrezători în companie sau cred că și-a supraevaluat acțiunile. Uneori, lipsa de asimilare poate rezulta din faptul că cumpărătorii nu sunt pe deplin conștienți de oferta de acțiuni, ceea ce ar sugera o eroare din partea subscriitorilor.

Dacă o companie emite mai multe acțiuni, noile acțiuni vor fi absorbite în acțiunile existente. Noile acțiuni nu vor putea fi distinse de cele vechi, purtând aceleași drepturi și drepturi ca și acțiunile inițiale.

În cazul unei IPO, acțiunile vor furniza drepturile și drepturile furnizate de societatea emitentă.

În cazul unei oferte secundare în care acțiunile nu sunt aceleași cu acțiunile emise anterior, cum ar fi oferirea acțiunilor din clasa B în locul acțiunilor din clasa A, drepturile și drepturile pot fi diferite de cealaltă clasă de acțiuni emise anterior. De exemplu, este posibil ca o clasă să nu aibă drept de vot.

Indiferent de tipul de emisiune de acțiuni, scopul subscriitorului este asimilarea acțiunilor.

Exemplu de asimilare

Într-un caz destul de ciudat în Canada, Shaw Communications Inc. (SJR) a fost un acționar major la Corus Entertainment Inc. (TSX: CJR. B). Shaw și-a dorit să își părăsească poziția în mai 2019. În loc să vândă pur și simplu acțiunile pe piața deschisă, Shaw a primit un subscriitor care să cumpere acțiunile de peste 80 de milioane de acțiuni dintr-o afacere cumpărată.

Shaw a primit 6,80 dolari pentru acțiunile lor de la subscriitor, chiar dacă acțiunile s-au închis la 8,06 dolari cu o zi înainte de anunțarea tranzacției. Shaw a fost dispus să ia prețul redus al acțiunii în schimbul unei ieșiri curate din poziția lor și să nu fie nevoit să desfacă singur poziția mare. Acțiunile Corus aveau în medie un volum zilnic de aproximativ 570.000 de acțiuni în momentul anunțului. Shaw i-ar fi luat o perioadă considerabilă de timp să-și vândă singuri poziția.

Prețul de 6,80 USD a fost, de asemenea, un preț pe care subscriitorii l-au considerat că ar putea vinde acțiunile, dat fiind că prețul fusese recent peste 8 USD. A devenit apoi sarcina asigurătorului să asimileze acțiunile în mâinile publicului. Asiguratorul găsește cumpărători pentru acele peste 80 de milioane de acțiuni.