Bias de atribut
Ce este prejudecata atributului?
Biasul atributului este o caracteristică a tehnicilor sau modelelor cantitative de a alege instrumente de investiții care au caracteristici fundamentale similare. Majoritatea modelelor de investiții vor avea tendința de a influența atributul, iar investitorii ar trebui să fie conștienți de acest lucru ca parte a alegerii unui portofoliu echilibrat.
Biasul atribut nu trebuie confundat cu biasul de auto-atribuire.
Chei de luat masa
- Particularitatea atributului descrie faptul că valorile mobiliare care sunt alese folosind un model sau tehnică predictivă tind să aibă caracteristici fundamentale similare.
- Biasul atributului este pur și simplu o caracteristică care este posibil să se întâmple, cu excepția cazului în care modelele și tehnicile sunt concepute special pentru a nu o include.
Înțelegerea prejudecății atributelor
Particularitatea atributului descrie faptul că valorile mobiliare care sunt alese folosind un model sau tehnică predictivă tind să aibă caracteristici fundamentale similare. Acest lucru are sens, deoarece un model care caută seturi specifice de puncte de date va returna numai instrumente de investiții cu acei parametri similari.
Particularitatea atributului nu este nici pozitivă, nici negativă. Este pur și simplu o caracteristică care se va întâmpla, cu excepția cazului în care modelele și tehnicile sunt concepute special pentru a nu o include. Pericolul în alegerea unui portofoliu utilizând un model cu tendință de atribut este acela că portofoliul poate conține titluri similare, ceea ce poate amplifica recesiunile pieței. Biasul atributului duce la un portofoliu dezechilibrat. Majoritatea investitorilor preferă un portofoliu echilibrat pentru a se proteja de mișcările bruște sau extreme ale pieței.
O modalitate de a corecta prejudecățile atributelor și de a alege un portofoliu echilibrat este pur și simplu să folosiți mai multe modele diferite pentru a alege titlurile de valoare și să utilizați parametri diferiți pentru fiecare model. Fiecare model poate avea o părtinire a atributelor, dar din moment ce investitorul a echilibrat parametrii diferitelor modele, portofoliul va fi echilibrat chiar dacă fiecare subset mai mic de valori mobiliare nu este.
Exemplu de prejudecată a atributelor
Să presupunem că sunteți un investitor care dorește să construiască un portofoliu de acțiuni care își crește veniturile cu 20% + pe an și cu venituri în creștere. Adăugați și factori tehnici care găsesc stocuri care au, de asemenea, performanțe recente puternice. Prin setarea acestor parametri, puteți expune portofoliul dvs. la concentrarea în acțiuni care se comportă similar. Poate că portofoliul dvs. este greu în domenii de creștere precum Discreționar și Tehnologie. Dacă aceste sectoare se confruntă cu o rotație în afara creșterii, ați putea fi lovit cu pierderi abrupte din cauza supra-concentrării.
Bias de atribut vs Bias de auto-atribuire
În timp ce părtinirea atributelor se referă la o părtinire din metodologia alegerii instrumentelor financiare pentru un portofoliu, părtinirea de auto-atribuire se referă la o părtinire pe care o poate avea o persoană care îi determină să creadă că succesul pe care îl au în afaceri, alegerea investițiilor sau alte situații financiare este datorită propriilor caracteristici personale. Biasul de auto-atribuire este un fenomen în care o persoană ignoră rolul norocului sau al forțelor externe în propriul succes și atribuie succesul propriilor sale puncte forte și muncii.
Biasul atributului este un concept neutru și este utilizat ca descriptor pentru a oferi informații despre modul în care a fost ales un grup de valori mobiliare. Dacă prejudecățile atributelor provoacă probleme cu un portofoliu, înțelegerea faptului că există permite corectarea acestor probleme. În schimb, tendința de auto-atribuire este un fenomen negativ care poate duce la deficite de competențe pe termen scurt și eșecuri pe termen lung pentru o persoană care are tendință de auto-atribuire. Este inerent negativ și trebuie corectat dacă persoana dorește să mențină succesul în investiții, gestionare sau orice altă activitate în afaceri sau finanțe.