Baza de reducere bancară
Ce este baza reducerii bancare?
Baza de reducere bancară, cunoscută și sub denumirea de randament de actualizare, este o convenție utilizată de instituțiile financiare atunci când cotează prețurile pentru titlurile cu venit fix vândute la reducere, cum ar fi titlurile de stat Trezoreria municipale și SUA. Cotația este prezentată ca procent din valoarea nominală și se determină prin actualizarea obligațiunii prin utilizarea unei convenții de numărare de 360 de zile, care presupune că există douăsprezece luni de 30 de zile într-un an.
Chei de luat masa
- Particularitatea reducerii bancare sau randamentul scontului calculează rentabilitatea preconizată a unei obligațiuni vândute cu o reducere la valoarea nominală sau valoarea nominală.
- Este cel mai adesea folosit pentru a determina randamentul la bonurile de trezorerie, hârtie comercială și note municipale.
- Aceste obligațiuni sunt achiziționate la o reducere, deținute până la scadență și apoi vândute la valoarea nominală, ceea ce reprezintă un profit pentru deținătorii acestora.
- Tendința de reducere a băncii, un randament anualizat exprimat în procente, se determină utilizând o lună de 30 de zile și un an de 360 de zile.
Înțelegerea bazei de reducere bancară
Baza de reducere bancară este un randament anualizat, exprimat în procente. Este rentabilitatea investiției generate de achiziționarea instrumentului la o reducere și apoi de vânzarea sa paritară la scadența obligațiunii. Bonurile de tezaur, împreună cu multe forme de hârtie comercială corporativăși note municipale, sunt emise cu o reducere de la valoarea nominală (valoarea nominală). Bonurile de trezorerie americane au o scadență maximă de 52 de săptămâni, în timp ce bancnotele și obligațiunile de trezorerie au scadențe mai lungi.12
În timp ce convenția de 30/360 zile este standardul pe care îl folosesc băncile atunci când cotează obligațiuni de trezorerie, rata de actualizare a băncii va fi mai mică decât randamentul real al investiției pe termen scurt pe piața monetară, deoarece există 365 de zile într-un an. Prin urmare, rata nu trebuie utilizată ca măsurare exactă a randamentului care urmează să fie primit. În cazul scadențelor mai lungi, convenția de numărare a zilei va avea un impact mai mare asupra „prețului” actual al unei obligațiuni decât dacă timpul până la scadență este mult mai scurt.
Pentru a converti randamentul de 360 de zile la randamentul de 365 de zile, pur și simplu „creșteți” randamentul de 360 de zile cu factorul 365/360. Un randament pe 360 de zile de 8% ar echivala cu un randament de 8,11% pe baza unui an de 365 de zile.
Dacă un investitor vinde un titlu înainte de data scadenței, rata de rentabilitate câștigată se va baza pe prețul de vânzare al titlului la momentul respectiv. Ar putea fi mai mare sau mai mic decât prețul pe care l-ar fi văzut investitorul dacă obligațiunea ar fi fost păstrată până la scadență.
Cum se calculează rata de reducere bancară
Baza de reducere bancară sau rata de actualizare bancară este calculată utilizând următoarea formulă:
Bank Discount Rate=DPVPV