Batch Trading
Ce este Batch Trading?
Tranzacționarea în serie se referă la o acumulare de ordine care sunt executate simultan. Tranzacționarea în serie economisește timp și efort tratând mai multe comenzi de cumpărare și vânzare ca o tranzacție mare. În SUA, tranzacționarea prin loturi este permisă numai pe piață deschisă și se referă exclusiv la comenzile plasate în afara orelor de piață.
Chei de luat masa
- Tranzacționarea prin lot este procesarea comenzilor în colecții, de obicei realizată la deschiderea piețelor.
- Deoarece tranzacționarea continuă în contracte futures și Forex are loc pe parcursul săptămânii, procesarea pe loturi este mai răspândită pe piețele de valori.
- Prelucrarea în serie permite comenzilor instituționale și de vânzare cu amănuntul să treacă eficient cel puțin o dată pe zi.
Înțelegerea tranzacționării prin loturi
Tranzacționarea prin loturi este un concept care este utilizat o singură dată pe zi pe piața SUA pentru a procesa comenzile care s-au acumulat în afara orelor de piață. În toate celelalte ore regulate de tranzacționare pe piața SUA, se utilizează tranzacționarea continuă.
Utilitatea tranzacționării în serie este evidentă la deschiderea pieței în fiecare zi. De exemplu, instituțiile care agregează ordinele investitorilor individuali în mișcările diferitelor fonduri pot plasa ordine în afara ferestrelor pieței. Aceste comenzi pot fi foarte mari, dar pot fi echilibrate prin comenzi egale și opuse ale comercianților și investitorilor individuali sau ale firmelor comerciale mai mici.
Dacă comenzile de vânzare cu amănuntul se află pe partea opusă unei comenzi instituționale, atunci o singură comandă de lot poate fi potrivită cu acestea. Fără tranzacții pe loturi, prețurile pieței ar putea fi mult mai volatile la tranzacția de deschidere în fiecare zi.
În general, tranzacțiile pe loturi sunt de obicei utilizate pe stocuri cu volum mare care au acumulat comenzi în timpul orelor de tranzacționare. Pentru a se califica pentru o tranzacție de lot pe piața de deschidere, prețul comenzii unui titlu trebuie să fie egalat cu un omolog corespunzător de piață la momentul deschiderii pieței. Acest lucru constrânge majoritatea tranzacțiilor pe loturi să includă comenzi de piață.
Cu toate acestea, poate include și orice comandă de limită sau oprire acceptată la prețul pieței. Deoarece comenzile de pe piață nu au un preț specificat, acestea cuprind de obicei cel mai mare procent din tranzacțiile pe loturi ale unei piețe de deschidere. Comenzile limită cu prețuri specificate stabilite de cumpărători și comenzile de oprire cu prețuri specificate stabilite de vânzători pot fi, de asemenea, incluse dacă prețurile comenzilor lor se potrivesc cu prețul de deschidere al pieței.
Tranzactionare continua
Tranzacționarea pe loturi este limitată la piața deschisă în SUA, astfel încât să se asigure că prețul acțiunilor este corect și corect, nu fluctuează în mod sălbatic de la o tranzacție la lot. În timpul orelor obișnuite ale unui schimb de piață, bursa va utiliza tranzacționare continuă. Tranzacționarea continuă este o funcție a proceselor de schimb standard care sunt facilitate de către factorii de decizie de piață care se potrivesc cumpărătorilor și vânzătorilor și apoi execută tranzacții imediat la un preț cerut.
Tranzacționarea continuă este o componentă primară a pieței care menține valorile mobiliare la un preț eficient. În tranzacționarea continuă, valorile mobiliare sunt evaluate printr-un proces de ofertare / cerere care este facilitat de un producător de piață. Producătorii de piață sunt responsabili de potrivirea cumpărătorilor și vânzătorilor în tranzacționarea zilnică. Acestea pot fi fie persoane fizice care lucrează pentru un schimb, fie sisteme tehnologice concepute de schimb.
În tranzacționarea continuă, un producător de piață caută să potrivească cumpărătorii și vânzătorii folosind prețuri de ofertă și cerere. Prețurile Ask sunt prețurile cotate de piață pentru un titlu. Un producător de piață profită de spread-ul licitație / cerere care oferă compensație pentru serviciul de executare a unei tranzacții. Într-o bursă de piață, producătorul de piață licită pentru o garanție la un preț scăzut, cumpărând garanția pentru investitor. Apoi vând garanția investitorului la prețul cerut generând un profit prin procesul de potrivire a cumpărătorului și vânzătorului pe piața secundară.