Părtinire
Ce este prejudecata?
O prejudecată este o preferință sau o prejudecată ilogică. Este o deficiență umană unică și, din moment ce investitorii sunt umani, pot fi afectați și de aceasta. Psihologii au identificat mai mult de o duzină de tipuri de prejudecăți, iar oricare dintre ele sau toate pot împiedica judecata unui investitor.
Chei de luat masa
- Bias nuanțează judecata de luare a deciziilor.
- Investitorii sunt la fel de vulnerabili ca orice om la luarea deciziilor bazate pe prejudecăți iraționale.
- Înțelegerea tipurilor de prejudecăți vă poate ajuta să evitați să fiți victima lor.
Înțelegerea prejudecății
Biasul este o presupunere irațională sau o credință care deformează capacitatea de a lua o decizie bazată pe fapte și dovezi. La fel, este o tendință de a ignora orice dovadă care nu se aliniază la această presupunere.
O prejudecată poate fi conștientă sau inconștientă. Când investitorii acționează pe baza lor, nu reușesc să absoarbă dovezi care le contrazic ipotezele.
Investitorii inteligenți evită două mari tipuri de părtinire: părtinirea emoțională și părtinirea cognitivă. Controlul acestora poate permite investitorului să ia o decizie imparțială bazată exclusiv pe datele disponibile.
Bazarea pe prejudecăți, mai degrabă decât pe date dificile, poate fi costisitoare.
Tendințe comune în investiții
Psihologii au identificat o serie de tipuri de prejudecăți relevante pentru investitori:
- Tendința reprezentativă conduce la o judecată rapidă asupra unei întrebări bazată pe similitudinea sa aparentă cu o chestiune anterioară.
- Disonanța cognitivă duce la evitarea faptelor incomode care contrazic convingerile cuiva.
- Particularitatea țării de origine și părtinirea familiarității conduc la evitarea a tot ceea ce se află în afara zonei de confort.
- Tendința stării de spirit, optimismul (sau pesimismul) și tendința de încredere excesivă adaugă o notă de iraționalitate și emoție procesului decizional.
- Efectul înzestrării îi determină pe oameni să supravaloreze lucrurile pe care le dețin doar pentru că le dețin.
- Tendința de status quo este rezistența la schimbare.
- Biasul punctului de referință și biasul de ancorare sunt tendințe de a aprecia un lucru în comparație cu un alt lucru, mai degrabă decât independent.
- Legea numărului mic este dependența de un eșantion prea mic pentru a lua o decizie.
- Contabilitatea mentală este o atitudine irațională față de cheltuirea și evaluarea banilor.
- Efectul de dispoziție este tendința de a vinde investiții care se descurcă bine și de a pierde pe perdanți.
- Particularitatea atașamentului este o estompare a judecății atunci când sunt implicate propriile interese sau interesele unei persoane înrudite.
- Schimbarea preferinței de risc este boala jucătorului. Un risc mic, indiferent de rezultat, creează disponibilitatea de a-și asuma riscuri din ce în ce mai mari.
- Tendința media și tendința de informare pe Internet reprezintă acceptarea necritică a opiniilor și ipotezelor raportate pe scară largă.
Exemplu de prejudecată
Toate aceste tipuri comune de prejudecăți pot fi văzute în modul în care unii oameni investesc. De exemplu, tendința de înzestrare poate determina investitorii să supraestimeze valoarea unei investiții pur și simplu pentru că au cumpărat-o. Dacă l-au cumpărat pentru mai mult decât merită acum, cred că au dreptate și piața cu siguranță își va corecta eroarea. Ei pot întări această convingere examinând toate motivele pentru care a meritat ceea ce au plătit pentru aceasta. Ei aleg să ignore motivele pentru care a scăzut valoarea sa.
Investitorul rațional ar revizui toate datele, pozitive și negative, și ar decide dacă este timpul să ia pierderea și să meargă mai departe.