Cele mai mari 4 firme de capital privat din Boston

Firmele de capital privat  investesc în capitalul propriu al companiilor private, adică cele care nu sunt tranzacționate public la o bursă. Ei implementează o varietate de strategii pentru a realiza aceste investiții. Cu o cumpărare cu pârghie, o firmă de capital privat folosește bani împrumutați pentru a investi într-o companie; fluxul de numerar al companiei țintă servește drept garanție. Capitalul de risc este un alt tip de investiții de capital privat.

Cu capital de risc, o firmă de capital privat oferă capital unei întreprinderi mici sau mici, de obicei una care dezvoltă o idee sau o tehnologie nouă sau nevăzută, în schimbul unei acțiuni în companie. Capitalul de creștere este similar cu capitalul de risc, dar mai degrabă decât să vizeze o nouă companie, firma de capital privat investește într-o companie matură care încearcă să crească sau să se restructureze.

Chei de luat masa

• Firmele de capital privat se angajează să investească în companii private prin strategii de cumpărare cu intenția de a crește și, eventual, revinde compania.
• Boston, MA, a apărut ca un punct fierbinte pentru firmele de capital privat, precum Bain Capital, cofondată de politicianul republican Mitt Romney.
• Aici, ne uităm mai atent la Bain și la alte 3 dintre cele mai mari firme de PE din zona Boston.

Ce este capitalul privat?

Indiferent de strategia specifică utilizată, obiectivul unei firme de capital privat este să caute companii promițătoare cu potențial de creștere ridicat și să achiziționeze capitaluri proprii în acele companii. Deși conceptul este destul de simplu, profanul a considerat mult timp că capitalul privat este oarecum ezoteric.

De fapt, acest tip de investiții a funcționat rar în discursul public până la cele două prezidențiale ale lui Mitt Romney în 2008 și 2012. Romney a fost co-fondator al Bain Capital, cu sediul în Boston, unul dintre cele mai mari și mai cunoscute capitaluri private din lume. și   firme de capital de risc. Această firmă este unul dintre motivele mari pentru care Boston este considerat un punct forte de capital privat, dar nu este singurul motiv. Următoarele patru companii sunt cele mai mari firme de capital privat din Boston.

Bain Capital

Poate că singura companie de pe această listă care este un nume cunoscut, Bain Capital, cu active de aproximativ 100 de miliarde de dolari până în 2020, este de departe cea mai mare firmă de capital privat din Boston.  Unul dintre fondatorii săi a fost Mitt Romney, care a continuat pentru a servi ca guvernator al statului Massachusetts, CEO al Jocurilor Olimpice de Iarnă din 2002 de la Salt Lake City, si candidatul la presedintie republican în 2012.

Romney și cei doi parteneri ai săi au fondat compania în 1984 și au petrecut anul următor strângând 34 de milioane de dolari, pe care i-au folosit pentru a face investițiile inițiale ale companiei. Începutul lor a fost nepotrivit; Romney a devenit atât de descurajat la un moment dat în 1985 încât a luat în calcul închiderea operațiunii. Cu toate acestea, Bain a prins prima mare pauză, cu o investiție într-un comerciant cu amănuntul de materiale pentru birou, numit Staples. Cu Bain așezat pe o mare acțiune de capital, Staples a  devenit publică  în 1989 și a crescut rapid în anii 1990. Acordul a lansat Bain în primele straturi ale firmelor de capital privat.

Partenerii HarbourVest

HarbourVest Partners a început în 1982 ca filială a John Hancock Insurance. Compania este specializată în capital de risc și  achiziții cu levier, piața sa țintă fiind instituțiile financiare. În plus, HarbourVest Partners a colaborat cu alte firme de capital privat de-a lungul anilor pentru a efectua mai multe tranzacții mari pe piața secundară, inclusiv achiziționarea a peste 2 miliarde de dolari în fonduri de la sistemul de pensionare a angajaților publici din California sau CalPERS.

Firma își segmentează activitățile de investiții în mai multe tipuri diferite, angajând echipe specializate pentru a gestiona fiecare tip. Aceste subcategorii includ capital de risc din SUA, achiziții din SUA, Europa, Asia, America Latină și un grup separat pentru piețele emergente. HarbourVest a lansat, de asemenea, o divizie dedicată exclusiv investițiilor în companii de energie curată și tehnologie curată. Diversificarea și alocarea flexibilă a activelor au menținut portofoliul companiei pe o bază solidă într-o varietate de climă economică.Începând cu 2020, HarbourVest deține active totale de 71 de miliarde de dolari.

Asociați TA

Fondată în 1968, cu mai mult de un deceniu înainte de Bain Capital, TA Associates a fost implicată în peste 500 de investiții și, începând din 2020, are active de 32,5 miliarde de dolari.

Anii 1970 au marcat prima perioadă de creștere a companiei, trecând de la sub 5 milioane dolari la active de peste 125 milioane dolari. TA Associates a realizat această creștere prin activități de investiții într-o gamă diversificată de industrii, inclusiv asistență medicală, produse de consum și servicii financiare. Unele dintre cele mai reușite investiții ale companiei includ Biogen, ImmunoGen și Digital Research.

Kevin Landry, care a devenit partener al TA Associates în 1972 și a ocupat funcția de CEO din 1984 până la pensionare în 2012, este creditat cu o mare parte din creșterea și succesul companiei. În ciuda faptului că au fost rivali de afaceri pentru o mare parte din cariera lor, Landry și Mitt Romney și-au menținut un puternic respect reciproc. Landry a fost unul dintre cei mai mari donatori ai campaniei lui Romney în 2012.

Summit Partners

Summit Partners a fost fondată în același an cu Bain Capital, 1984. Arenele sale principale de investiții sunt tehnologia și îngrijirea sănătății. Unele startup-uri tehnologice foarte cunoscute   au crescut cu ajutorul investițiilor de la Summit Partners. Acestea includ Answers.com, AVAST, McAfee și WebEx. Cele mai mari investiții ale companiei în domeniul sănătății includ Lincare, Pediatrix și Physicians Formula. Summit Partners a fost, de asemenea, un investitor timpuriu în Snap Fitness, un lanț de sală de gimnastică care se remarcă prin tarifele sale lunare scăzute, modelul de afaceri fără pretenții și accesul cardurilor cheie 24 de ore pentru membri.

Începând din 2018, Summit Partners deține active totale de peste 19 miliarde de dolari.  Pe lângă sediul central din Boston, firma menține birouri regionale în Londra și Menlo Park, California.