Rezervare
Ce este un bookout?
Termenul de livrare se referă la închiderea unei poziții deschise într-un contract swap sau în alte instrumente derivate fără prescripție medicală (OTC) înainte de scadență. Termenul poate fi, de asemenea, interpretat ca acordul de anulare a contractelor restante de către fiecare dintre părțile implicate printr-o decontare în numerar a diferenței dintre prețul specificat în contract și un preț de referință acceptabil.
Chei de luat masa
- O livrare înseamnă închiderea unei poziții deschise într-un contract swap sau în alte instrumente derivate fără prescripție medicală înainte de scadență.
- Rezervările se pot face prin adoptarea unei poziții compensatorii într-un alt contract, plătind celeilalte părți valoarea de piață a acordului sau prin luarea unei poziții lungi sau scurte pentru a acoperi suma contractată.
- Rezervările sunt utilizate pe scară largă în industria electrică și în industria petrolului și a gazelor pentru planificarea energiei și pentru comoditatea transportului.
Înțelegerea Bookouts
Actul de anulare a unui swap sau a unui instrument derivat înainte de data scadenței sale se numește livrare. Atunci când un comerciant de investitori pune la dispoziție o livrare, el sau ea o face în general cu contracte tranzacționate între două părți fără utilizarea unui schimb – făcându-le contracte în totalitate private. Aceste produse includ titluri precum opțiuni exotice și contracte de rată forward. Termenul poate fi, de asemenea, specificat ca rezolvare sau rezolvare.
Înregistrările se pot face într-o varietate de moduri. Partea poate lua o poziție compensatoare într-un alt contract, poate plăti părții opuse valoarea de piață a acordului sau poate lua o poziție lungă sau scurtă pentru a acoperi suma contractată. Deci, rezervările pe o poziție scurtă se fac luând o poziție lungă, în timp ce pozițiile lungi sunt rezervate luând o poziție scurtă.
consideratii speciale
După cum sa menționat mai sus, rezervările implică swap-uri sau alte contracte. Un swap este un tip de contract sau acord cu instrumente derivate care permite ambelor părți să schimbe fluxuri de numerar viitoare. Swapurile se pot baza pe multe variabile diferite, cum ar fi prețul mărfurilor, ratele de schimb valutar sau ratele dobânzii. Cel mai frecvent tip de swap este swap-ul ratei dobânzii – un contract forward la care se schimbă o serie de plăți viitoare ale dobânzilor. Baza contractului este o sumă principală convenită. Acestea sunt tranzacționate fără rețetă (OTC), ceea ce înseamnă că cele două părți încheie acordul în mod privat și ocolesc necesitatea unui schimb formal.
Rezervările implică contracte swap tranzacționate fără rețetă.
Tipuri de rezerve
Livrările sunt utilizate pe scară largă în diferite industrii care se ocupă de mărfuri, cum ar fi sectorul utilităților electrice. Furnizorii le folosesc pentru planificarea energiei și pentru comoditatea transportului. Acest lucru se întâmplă atunci când două utilități diferite au tranzacții compensatorii – o achiziție și o vânzare – pentru aceeași perioadă de livrare și în aceeași locație. În industria petrolului și a gazelor, două companii diferite care livrează gaze pot fi de acord să transfere titlul asupra mărfii fizice într-o singură locație fără a muta gazul prin operatorul unei conducte.
Comitetul pentru standarde de contabilitate financiară (FASB) are reguli specifice care guvernează acest tip de compensare. FASB impune ca instrumentele financiare supuse înregistrării să fie contabilizate pentru utilizarea contabilității Mark to Market (MTM) prin contul de profit și pierdere.