Punct de întrerupere
Ce este un punct de întrerupere?
Un punct de întrerupere este suma în dolari pentru achiziționarea acțiunilor unui fond mutual de sarcină care califică investitorul pentru o taxă de vânzare redusă . Punctele de întrerupere oferă investitorilor o reducere pentru investițiile mai mari. Achiziția se poate face fie într-o sumă forfetară, fie prin plăți eșalonante într-o perioadă de timp specificată. Ultima formă de cumpărare a investiției într-un fond trebuie documentată printr-o scrisoare de intenție (LOI).
Chei de luat masa
- Un punct de întrerupere este suma în dolari pentru achiziționarea acțiunilor unui fond mutual de sarcină care califică investitorul pentru o taxă de vânzare redusă.
- Punctele de întrerupere permit comisioane reduse pentru achiziții mari, care deseori beneficiază investitorii instituționali.
- Punctele de întrerupere sunt determinate de fondul mutual și sunt integrate în procesul de distribuție a fondului.
- Drepturile de acumulare (ROA) acordă deținătorilor existenți de acțiuni de fonduri mutuale potențialul de sarcini reduse (comisioane) atunci când achiziționează mai multe acțiuni de fond pentru a atinge punctele de rupere.
Înțelegerea punctelor de întrerupere
Punctele de întrerupere sunt stabilite la diferite niveluri pentru a oferi investitorilor o reducere la cheltuielile de vânzare atunci când fac investiții mai mari. Punctele de întrerupere sunt determinate de front-end, dar pot fi disponibile și pentru alte tipuri de taxe de vânzare.
Fondurile mutuale sunt obligate să ofere o descriere a punctelor de întrerupere și a cerințelor de eligibilitate în prospectele lor. Atingând sau depășind un punct de întrerupere, un investitor se va confrunta cu o taxă de vânzare mai mică și va economisi bani.
Reducerile la punctele de întrerupere încep adesea de la 25.000 USD.
exemplu al unui program de reducere punct de întrerupere:
Exemple de puncte de întrerupere
Să presupunem că un investitor intenționează să investească 100.000 USD într-un fond mutual de încărcare front-end care are o taxă standard de vânzări de 5,0% sau 5.000 USD și oferă puncte de întrerupere. Pe baza programului de puncte de întrerupere al FINRA, taxa de vânzări front-end a investitorului ar fi redusă la 3,25% sau 3.250 USD. Cu alte cuvinte, acest investitor este capabil să economisească 1.750 USD în tranzacție.
Investitorii ar trebui să caute să înțeleagă clar punctele de rupere ale unui fond și toate calificările pentru a se asigura că primesc cea mai mare reducere pentru care au dreptul.
consideratii speciale
Fondurile mutuale permit, de asemenea, investitorilor să se califice pentru puncte de întrerupere prin scrisori de intenție (LOI) și drepturi de acumulare (ROA).
Scrisoarea de intenție (LOI)
Un LOI, un document formal semnat de investitor care prezintă planurile lor de investiții în fond, permite unui investitor să se califice pentru puncte de întrerupere prin angajarea unui program de investiții pe o perioadă de timp. De obicei, un LOI va permite luarea în considerare a investițiilor viitoare în următoarele 13 luni.
De exemplu, să presupunem că un nou investitor ar dori să facă o investiție de 50.000 USD într-un fond care respectă programul de taxă eșantion prezentat mai sus și are o taxă standard de vânzări de 5,0%. Dacă investitorul se angajează să efectueze zece plăți de 5.000 USD în următoarele 13 luni printr-un LOI, atunci investitorul va plăti o taxă de vânzare de 3,75% pentru fiecare investiție.
Drepturi de acumulare (ROA)
ROA permite investitorilor să plătească cheltuieli de vânzare pe baza investiției lor totale în fond. Să presupunem că noul investitor din exemplul de mai sus ar dori să facă investiții suplimentare după expirarea LOI. Orice investiție suplimentară ar suporta o taxă de vânzare de 3,75% până când investitorul atinge următorul punct de rupere de 100.000 USD.
Practic, deținătorii de subvenții ROA de fonduri mutuale împărtășesc potențialul de comisioane reduse atunci când cumpără mai multe acțiuni. În unele cazuri, rentabilitatea investiției se poate extinde și dincolo de clasa de acțiuni vizată pentru investiții.