Cumpărați comandă limită
Ce este o comandă limită de cumpărare?
O comandă cu limită de cumpărare este o comandă de cumpărare a unui activ la sau sub un preț specificat, permițând comercianților să controleze cât plătesc. Prin utilizarea unei comenzi limită pentru a efectua o achiziție, investitorul este garantat să plătească acel preț sau mai puțin.
Deși prețul este garantat, comanda care se completează nu este. La urma urmei, o comandă limită de cumpărare nu va fi executată decât dacă prețul cerut este la sau sub prețul limită specificat. Dacă activul nu atinge prețul specificat, comanda nu este completată și investitorul poate pierde oportunitatea de tranzacționare. Spus într-un alt mod, prin utilizarea unui ordin de cumpărare-limită, investitorului i se garantează că va plăti prețul comenzii cu limită de cumpărare sau mai bine, dar nu este garantat că comanda va fi completată.
Dacă un investitor se așteaptă ca prețul unui activ să scadă, atunci o comandă cu limită de cumpărare este o comandă rezonabilă de utilizat. Dacă investitorului nu-i deranjează să plătească prețul curent sau mai mare, dacă activul începe să crească, atunci cel mai bun pariu este o comandă de piață pentru a cumpăra un ordin de limită de oprire.
Chei de luat masa
- O comandă cu limită de cumpărare este o comandă de cumpărare a unui activ la sau sub un nivel maxim de preț specificat.
- Cu toate acestea, nu se garantează că se va completa o limită de cumpărare dacă prețul nu atinge prețul limită sau se deplasează prea repede prin preț.
- Cumpărarea limitează costurile de control, dar poate duce la pierderea oportunităților în condiții de piață în mișcare rapidă.
- Toate tipurile de comenzi sunt utile și au propriile avantaje și dezavantaje.
Avantajele unei comenzi limită de cumpărare
O comandă cu limită de cumpărare asigură cumpărătorului că nu obține un preț mai rău decât se așteaptă. Comenzile cu limită de cumpărare oferă investitorilor și comercianților un mijloc de a intra cu precizie într-o poziție. De exemplu, o comandă cu limită de cumpărare ar putea fi plasată la 2,40 USD atunci când o acțiune se tranzacționează la 2,45 USD. Dacă prețul scade la 2,40 USD, comanda este executată automat. Acesta nu va fi executat până când prețul scade la 2,40 USD sau mai puțin.
Un alt avantaj al unei comenzi cu limită de cumpărare este posibilitatea de îmbunătățire a prețului atunci când un stoc decalează de la o zi la alta. Dacă comerciantul plasează o comandă de cumpărare la 2,40 USD și comanda nu este declanșată în timpul zilei de tranzacționare, atâta timp cât respectivul ordin rămâne în vigoare, ar putea beneficia de un decalaj. Dacă prețul se deschide a doua zi la 2,20 USD, traderul va obține acțiunile la 2,20 USD, deoarece acesta a fost primul preț disponibil la sau sub 2,40 USD. În timp ce comerciantul plătește un preț mai mic decât se aștepta, ar putea dori să ia în considerare motivul pentru care prețul a scăzut atât de agresiv și dacă mai doresc să dețină acțiunile.
Spre deosebire de o comandă de piață în care comerciantul cumpără la prețul actual de ofertă, oricare ar fi acesta, o comandă cu limită de cumpărare este plasată în portofoliul de ordine al unui broker la un preț specificat. Comanda înseamnă că comerciantul este dispus să cumpere un anumit număr de acțiuni ale acțiunii la prețul limită specificat. Pe măsură ce activul scade către prețul limită, tranzacția se execută dacă un vânzător este dispus să vândă la prețul comenzii de cumpărare.
Deoarece o limită de cumpărare se află pe carte, ceea ce înseamnă că comerciantul dorește să cumpere la acel preț, comanda va fi licitată, de obicei sub prețul curent de piață al activului. Dacă prețul se reduce la prețul limită de cumpărare și un vânzător tranzacționează odată cu comanda (ordinul limită de cumpărare este completat), investitorul va fi cumpărat la ofertă și, astfel, a evitat plata spread-ului. Acest lucru poate fi de ajutor pentru Daytraders care caută să captureze profituri mici și rapide. Pentru investitorii instituționali mari care iau poziții foarte mari într-o acțiune, comenzile limită incrementale la diferite niveluri de preț sunt utilizate pentru a obține cel mai bun preț mediu posibil pentru comanda în ansamblu.
Comenzile cu limită de cumpărare sunt utile și pe piețele volatile. Să presupunem că un comerciant dorește să cumpere o acțiune, dar știe că acțiunile se mișcă sălbatic de la o zi la alta. Aceștia ar putea plasa o comandă de cumpărare pe piață, care va primi primul preț disponibil, sau ar putea utiliza o comandă cu limită de cumpărare (sau o comandă de cumpărare stop ). Să presupunem că stocul a fost închis ieri la 10 USD. Investitorul ar putea plasa o limită de cumpărare la 10 USD, asigurându-se că nu vor plăti mai mult de atât. Dacă stocul se deschide a doua zi la 11 USD, acestea nu vor fi completate la comandă, dar și-au salvat de la plata mai mult decât au vrut.
Dezavantaje ale comenzilor cu limită de cumpărare
O comandă cu limită de cumpărare nu garantează executarea. Executarea are loc numai 100 de acțiuni înregistrate pentru a cumpăra la acel preț, dar pot exista mii de acțiuni înaintea lor care doresc să cumpere la acel preț. Prin urmare, prețul va trebui adesea să șteargă complet nivelul prețului comenzii cu limită de cumpărare pentru ca ordinul cu limită de cumpărare să fie completat. Cu cât comanda este introdusă mai devreme, cu atât mai devreme în coadă, comanda va fi la acel preț și cu atât este mai mare șansa ca comanda să fie completată dacă activul tranzacționează la prețul limită de cumpărare.
Comenzile limită de cumpărare pot duce și la o oportunitate ratată. Prețul activului trebuie să se tranzacționeze la prețul limită de cumpărare sau mai mic, dar dacă nu, comerciantul nu intră în comerțul lor. Controlul costurilor și a sumei plătite pentru un activ este important, dar la fel este și să profitați de o oportunitate. Atunci când un activ crește rapid, este posibil să nu se retragă la prețul limită de cumpărare specificat înainte de a urla mai sus. Întrucât scopul comerciantului era de a prinde o mișcare mai mare, aceștia au ratat plasând o comandă care era puțin probabil să fie executată. Dacă comerciantul dorește să intre, cu orice preț, ar putea folosi o comandă de piață. Dacă nu le deranjează să plătească un preț mai mare, totuși vor să controleze cât plătesc, este eficientă o comandă de limită de cumpărare.
Unii brokeri percep un comision mai mare pentru o comandă cu limită de cumpărare decât pentru o comandă de piață. Aceasta este, în mare parte, o practică învechită, totuși, deoarece majoritatea brokerilor percep fie o taxă forfetară sau nici o taxă per comandă, sau o taxă bazată pe numărul de acțiuni tranzacționate (sau suma în dolari) și nu percep în funcție de tipul de comandă.
Cumpărați un exemplu de comandă limită
Acțiunile Apple se tranzacționează la o ofertă de 125,25 USD și la o ofertă de 125,26 USD, atunci când un investitor decide că vor să adauge Apple la portofoliul lor. Au mai multe opțiuni în ceea ce privește tipurile de comenzi. Ei ar putea folosi o comandă de piață și cumpăra acțiuni la 125,26 USD (presupunând că oferta rămâne aceeași și există suficiente acțiuni la acel preț pentru a umple comanda de cumpărare de piață) sau ar putea folosi o limită de cumpărare la orice preț de 125,25 USD sau mai mic.
Poate că comerciantul consideră că prețul va scădea ușor în următoarele câteva săptămâni, așa că plasează o comandă cu limită de cumpărare la 121 USD. Dacă acțiunile Apple se tranzacționează până la 121 USD (în mod ideal 120,99 USD pentru a se asigura că comanda este îndeplinită), atunci investitorul va deține acțiuni la 121 USD, o economie semnificativă față de prețul de 125,25 USD / 26 pe care investitorul l-a văzut prima dată.
Cu toate acestea, este posibil ca prețul să nu scadă la 121 USD. În schimb, se poate trece de la o ofertă de 125,25 USD până la 126 USD, apoi 127 USD, apoi 140 USD în următoarele câteva săptămâni. Creșterea prețului la care dorea să participe investitorul a fost ratată deoarece ordinul limită de cumpărare de 121 USD nu a fost niciodată executat.