Putere de cumpărare
Ce este puterea de cumpărare?
Puterea de cumpărare, denumită și exces de capitaluri proprii, reprezintă banii disponibili de un investitor pentru a cumpăra valori mobiliare într-un context de tranzacționare. Puterea de cumpărare este egală cu numerarul total deținut în contul de brokeraj plus toată marja disponibilă.
Chei de luat masa
- Puterea de cumpărare este banul pe care un investitor îl are la dispoziție pentru a cumpăra valori mobiliare.
- Puterea de cumpărare este egală cu numerarul total deținut în contul de brokeraj plus toată marja disponibilă.
- Un cont de marjă standard asigură de două ori capitalul propriu în puterea de cumpărare.
- Un cont tipar de tranzacționare pe zi oferă de patru ori capital propriu în puterea de cumpărare.
- Puterea de cumpărare suplimentară mărește atât profiturile, cât și pierderile.
Cum funcționează puterea de cumpărare
În timp ce puterea de cumpărare poate lua o semnificație diferită în funcție de context sau industrie, în finanțe, puterea de cumpărare se referă la suma de bani disponibilă pentru investitori pentru a achiziționa titluri de valoare într-un cont pârghiat. Acesta este denumit un cont de marjă, deoarece comercianții contractează un împrumut pe baza sumei de numerar deținute în contul lor de brokeraj. Regulamentul T, instituit de Consiliul Rezervei Federale (FRB), prevede că cerința inițială a marjei unui investitor în acest tip de cont trebuie să fie de cel puțin 50%, ceea ce înseamnă că comerciantul are puterea de cumpărare de două ori.
Puterea de cumpărare a conturilor de marjă
Cantitatea de marjă pe care o firmă de brokeraj o poate oferi unui anumit client depinde de parametrii de risc ai firmei și de client. De obicei, conturile de marjă de capitaluri proprii oferă investitorilor de două ori mai mult decât numerarul deținut în cont, deși unele conturi de marjă ale brokerilor valutari oferă o putere de cumpărare de până la 50: 1.
Cu cât o casă de brokeraj oferă un investitor mai mult efect, cu atât este mai greu de recuperat dintr-un apel de marjă. Cu alte cuvinte, efectul de levier oferă investitorului posibilitatea de a obține câștiguri sporite cu utilizarea mai multor puteri de cumpărare, dar crește și riscul de a acoperi împrumutul. Pentru un cont fără marjă sau un cont de numerar, puterea de cumpărare este egală cu suma de numerar din cont. De exemplu, dacă un cont fără marjă are 10.000 USD, aceasta este puterea de cumpărare a investitorului.
Puterea de cumpărare a conturilor de tranzacționare de zi
Conturile de tranzacționare tipare de zi funcționează diferit față de conturile cu marjă obișnuite, deoarece necesită o cerință minimă de capital de 25.000 USD, spre deosebire de 2.000 USD. În timp ce un comerciant trebuie să-și finanțeze 50% din pozițiile de acțiuni într-un cont de marjă standard – care oferă de două ori capitaluri proprii în puterea de cumpărare, trebuie să finanțeze doar 25% din costul valorilor mobiliare achiziționate într-un cont tipar de tranzacționare – oferindu-i comerciantului de patru ori puterea de cumpărare a capitalului propriu.
De exemplu, să presupunem că Sam are 50.000 USD într-un cont de tranzacționare pe zi; ar putea cumpăra tranzacții deschise în valoare de până la 200.000 USD în ziua tranzacționării (50.000 x 4 = putere de cumpărare 200.000 USD).
Exemplu de putere de cumpărare
Să presupunem că Alex are 100.000 USD într-un cont de marjă de brokeraj și dorește să cumpere acțiuni la Apple Inc. ( marjă inițială a lui Alex este de 50% pentru a intra într-o tranzacție – unii brokeri pot avea o cerință de marjă inițială mai mare de 50%.
Pentru a calcula puterea totală de cumpărare a lui Alex, împărțiți suma de numerar din contul de brokeraj la procentul de marjă inițială. Aici, împărțiți soldul de numerar de 100.000 USD la 50%. Drept urmare, Alex poate cumpăra acțiuni Apple în valoare de până la 200.000 USD. (100.000 USD / 50% = 200.000 USD). Acestea fiind spuse, valoarea contului de marjă se modifică odată cu valoarea titlurilor deținute. Cu cât se apropie de limitele de marjă, cu atât mai multe șanse are Alex de a primi un apel de marjă.