Când capitalul de lucru poate fi negativ
Capitalul circulant poate fi negativ dacă activele curente ale unei companii sunt mai mici decât pasivele sale curente. Capitalul circulant este calculat ca diferență între activele curente ale unei companii și pasivele curente. Acest lucru se poate întâmpla dacă activele curente ale unei companii scad substanțial ca urmare a unor plăți mari în numerar, sau dacă datoriile curente cresc datorită extinderii semnificative a creditului, rezultând o creștere a conturilor de plătit.
Înțelegerea capitalului de lucru
Capitalul circulant poate afecta eficacitatea investiției pe termen lung a unei companii și puterea sa financiară în acoperirea pasivelor pe termen scurt. Fondul de rulment reprezintă ceea ce are o companie în prezent pentru a-și finanța nevoile operaționale imediate, cum ar fi obligațiile față de furnizorii săi, inventarul și creanțele.
Cheltuielile preplătite fac, de asemenea, parte din fondul de rulment. Atunci când efectuează evaluări, anumiți profesioniști în investiții iau în considerare fondul de rulment ne-numerar ajustat care nu include numerar și echivalente de numerar, investiții pe termen scurt și orice împrumuturi și plăți ale datoriilor scadente în termen de un an.
Fondul de rulment se calculează ca active curente totale nete, dar suma netă poate să nu fie întotdeauna un număr pozitiv. Poate fi zero sau chiar negativ. Drept urmare, diferite sume de fond de rulment pot afecta finanțele unei companii în moduri diferite.
Fondul de rulment este o măsură a cât de bine o companie este capabilă să-și gestioneze obligațiile financiare pe termen scurt.
Capital de lucru pozitiv
Atunci când o companie are mai multe active curente decât pasive curente, aceasta are fond de rulment pozitiv. Având suficient fond de rulment, se asigură că o companie își poate acoperi pe deplin pasivele pe termen scurt, pe măsură ce vor fi scadente în următoarele douăsprezece luni. Acesta este un semn al puterii financiare a unei companii.
Cu toate acestea, a avea prea mult fond de rulment în stocuri nevândute și neutilizate, sau creanțe neîncasate din vânzări anterioare, este un mod ineficient de utilizare a resurselor vitale ale unei companii.
Fondurile suplimentare parcate în stocuri sau creanțe nu sunt finanțate din pasive pe termen scurt, ci mai degrabă capital pe termen lung, care ar trebui utilizat pentru investiții pe termen lung pentru a spori eficiența investițiilor. Cheia este, așadar, menținerea unui nivel optim de fond de rulment care să echilibreze puterea financiară necesară cu eficacitatea investiției satisfăcătoare. Pentru a atinge acest obiectiv, fondul de rulment este adesea menținut la 20% până la 100% din totalul pasivelor curente.
Capital de lucru zero
Atunci când o companie are exact aceeași cantitate de active circulante și pasive curente, există un fond de rulment zero. Acest lucru este posibil dacă activele curente ale unei companii sunt finanțate integral din pasive curente. Având zero capital de rulment sau neutilizând capital pe termen lung pentru utilizări pe termen scurt, potențial crește eficiența investițiilor, dar prezintă și riscuri semnificative pentru puterea financiară a unei companii.
Este posibil ca anumite active circulante să nu fie ușor și rapid convertite în numerar atunci când datoriile devin scadente, cum ar fi stocurile nelichide. Păstrarea unor active curente suplimentare asigură faptul că o companie își poate plăti facturile la timp.
Chei de luat masa
- Capitalul circulant este diferența dintre activele curente ale unei companii și pasivele curente.
- Fondul de rulment poate fi negativ dacă datoriile curente sunt mai mari decât activele circulante.
- Fondul de rulment negativ poate apărea în cazurile în care o plată în numerar scade activele circulante sau o cantitate mare de credit este extinsă sub formă de conturi de plătit.
- Capitalul circulant pozitiv se întâmplă atunci când activele circulante sunt mai mari decât datoriile curente, iar capitalul circulant zero este atunci când activele circulante sunt egale cu datoriile curente.
În interiorul capitalului de lucru negativ
Fondul de rulment negativ este strâns legat de raportul curent, care este calculat ca active curente ale unei companii împărțite la pasivele sale curente. Dacă un raport curent este mai mic de 1, pasivele curente depășesc activele circulante, iar fondul de rulment este negativ.
Dacă fondul de rulment este temporar negativ, acesta indică de obicei că compania ar fi putut suporta o cheltuială mare de numerar sau o creștere substanțială a conturilor sale datorate ca urmare a unei achiziții mari de produse și servicii de la furnizorii săi.
Cu toate acestea, dacă fondul de rulment este negativ pentru o perioadă extinsă de timp, acesta poate fi un motiv de îngrijorare pentru anumite tipuri de companii, indicând faptul că acestea se luptă pentru a ajunge la capete și trebuie să se bazeze pe împrumuturi sau emisiuni de acțiuni pentru a-și finanța activitatea. capital.
Valoarea fondului de rulment al unei companii se modifică în timp, ca urmare a diferitelor situații operaționale. Astfel, fondul de rulment poate servi ca indicator al modului în care operează o companie. Atunci când există prea mult fond de rulment, mai multe fonduri sunt legate în operațiunile zilnice, ceea ce indică faptul că compania este prea conservatoare cu finanțele sale. Dimpotrivă, atunci când există un fond de rulment prea mic, sunt alocați mai puțini bani operațiunilor zilnice – un semn de avertizare că compania este prea agresivă cu finanțele sale.