Capitalul circulant poate fi prea mare?
Raportul fondului de rulment al unei companii poate fi prea mare, întrucât un raport excesiv de ridicat ar putea indica ineficiență operațională. Un raport ridicat poate însemna că o companie lasă o cantitate mare de active în așteptare, în loc să investească aceste active pentru a-și dezvolta și extinde afacerea.
Înțelegerea capitalului de lucru
Poziția fondului de rulment al unei companii indică cât de solidă din punct de vedere financiar este compania și cât de eficient este administrată. Raportul fondului de rulment măsoară lichiditatea și este adesea utilizat împreună cu raportul actual pentru a evalua capacitatea unei companii de a face față obligațiilor pe termen scurt.
Raportul fondului de rulment este calculat prin împărțirea activelor circulante la pasivele curente. Pentru acest calcul, activele circulante sunt active pe care o companie le așteaptă în mod rezonabil să fie convertite în numerar în termen de un an sau un ciclu de afaceri. Aceasta include elemente precum inventarul, creanțele conturilor și numerarul sau echivalentele de numerar. Datoriile curente includ datorii, leasinguri, impozite pe venit și dividende de plătit.
O examinare a fondului de rulment ia în considerare elementele cheie ale operațiunilor comerciale de bază ale unei companii, cum ar fi inventarul, creanțele și datoriile. Cât de bine gestionează o companie fiecare element se reflectă în cele din urmă în raportul de capital de lucru al companiei. Gestionarea excepțional de eficientă sau ineficientă a oricăreia dintre aceste operațiuni de bază afectează poziția fondului de rulment al unei companii.
Evaluarea managementului fondului de rulment
Un raport de capital de lucru de 1,0 indică activele financiare disponibile ale unei companii care se potrivesc exact cu datoriile sale curente pe termen scurt. În timp ce un raport de 1,0 indică faptul că o companie ar trebui să își poată îndeplini în mod adecvat obligațiile pe termen scurt, analiștii preferă să vadă un raport mai mare de 1,0, indicând că companiei îi rămâne excedent de capital de lucru dincolo de simpla capacitate de plată a cheltuielilor sale. Capitalul circulant în exces oferă o anumită pernă de numerar împotriva cheltuielilor neașteptate și poate fi reinvestit în creșterea companiei. Un raport sub 1,0 este nefavorabil, deoarece indică faptul că activele curente ale companiei nu sunt suficiente pentru a acoperi obligațiile pe termen scurt.
Un raport al fondului de rulment între 1,2 și 2,0 este considerat în mod obișnuit o indicație pozitivă a lichidității adecvate și a stării financiare bune. Cu toate acestea, un raport mai mare de 2,0 poate fi interpretat negativ. Un raport excesiv de mare sugerează că compania lasă excesul de numerar și alte active să rămână inactiv, mai degrabă decât să își investească activ capitalul disponibil în extinderea afacerilor. Acest lucru indică o gestionare financiară deficitară și oportunități de afaceri pierdute.