Cota de capital
Ce este o acțiune de capital?
Acțiunile de capital sunt o clasă de acțiuni oferită de un fond cu dublu scop. Într-un fond cu scop dublu, investitorii pot investi fie în acțiuni de capital pentru câștiguri, fie în acțiuni de venit pentru dividende.
Chei de luat masa
- Acțiunile de capital sunt o clasă de acțiuni oferită de un fond cu dublu scop.
- Într-un fond cu scop dublu, investitorii pot investi fie în acțiuni de capital pentru câștiguri, fie în acțiuni de venit pentru dividende.
- Fondurile cu scop dublu au fost introduse în anii 1960 și au câștigat popularitate în anii 1970, deși multe fonduri cu scop dublu s-au închis în anii 1980 după ce noile norme fiscale au modificat obligațiile fiscale pentru fonduri.
- În anii 1990, majoritatea fondurilor cu dublu scop au fost complet eliminate.
Înțelegerea acțiunilor de capital
Acțiunile de capital atrag de obicei investitorii care caută creșterea capitalului. Acestea sunt un tip de clasă de acțiuni oferite în fonduri cu scop dublu. Fondurile cu scop dublu au fost introduse în anii 1960 și au câștigat popularitate în anii 1970 cu oferte de fonduri de la unii dintre cei mai buni manageri de bani din industrie.
Versiunile populare ale acestor fonduri au inclus Fondul American Dual Vest, administrat de Haywood Management; Fondul Gemeni, administrat de Wellington Management; Income & Capital Shares Inc., administrat de John P. Chase Inc.; Leverage Fund din Boston, administrat de Vance, Sanders & Co.; și fondul Scudder Duo Vest, administrat de Scudder, Stevens & Clark.
Multe fonduri cu scop dublu s-au închis în anii 1980 după ce noile norme fiscale de la Serviciul de Venituri Interne au modificat obligațiile fiscale pentru fonduri. În anii 1990, majoritatea fondurilor cu dublu scop au fost complet eliminate.
Fondurile cu scop dublu au fost structurate ca fonduri închise cu două tipuri de acțiuni oferite. Similar cu fondurile mutuale, acestea reprezentau portofolii de valori mobiliare grupate. Acțiuni din fondurile tranzacționate la bursă. Societățile de fonduri mutuale ar putea structura fiecare clasă de acțiuni la discreția lor, decidând comisioanele și cheltuielile individuale pe clase de acțiuni.
O altă caracteristică unică a fondurilor cu scop dublu a fost perioada de deținere a acestora. Aceste fonduri au avut o durată specificată pe piață, cu o dată țintă de lichidare. La data țintă, fondurile cu dublu scop ar restitui principalul către investitori.
Acțiuni de capital vs. acțiuni de venit
Acțiunile pe venit reprezintă al doilea tip de clasă de acțiuni în fonduri cu scop dublu. Aceste acțiuni ar putea fi denumite acțiuni preferențiale. Cotele de venit ale fondului au vizat investitorii de venituri care caută distribuții și dividende. Ei aveau dreptul investitorilor la distribuții și dividende plătite din fond.
În timp ce majoritatea fondurilor cu scop dublu s-au concentrat în principal pe acțiuni și stocuri de venituri, dețineau, de asemenea, venituri fixe și numerar din care se făceau distribuții de dobânzi.
Acțiunile de venit au primit distribuții și dividende pe toată durata fondului. La expirare, fondul a returnat principalul. Aceste acțiuni au fost, de asemenea, preferate, ceea ce le-a făcut să fie prima prioritate la data scadenței țintă.
Investiții în acțiuni de capital
După cum sugerează și numele, acțiunile de capital s-au concentrat pe aprecierea câștigurilor de capital. Aceste acțiuni au beneficiat cel mai mult de creșterea prețurilor și de gestionarea activă. Majoritatea fondurilor cu scop dublu aveau stiluri de gestionare flexibile care permiteau administratorilor de fonduri să aleagă titluri de valoare dintr-un univers larg. Acțiunile de capital ar putea fi denumite și acțiuni comune.
Acțiunile de capital au oferit beneficii prin investiții pe termen lung. Deși nu au plătit dividende, au returnat investitorilor capital și câștiguri de capital la data scadenței.