Capitulare
Ce este capitularea?
Capitularea este atunci când investitorii renunță la orice câștiguri anterioare în orice titlu sau piață prin vânzarea pozițiilor lor în perioadele de declin. Capitularea se poate întâmpla oricând, dar de obicei se întâmplă în timpul tranzacționării cu volum mare și al declinurilor extinse pentru valorile mobiliare. O corecție a pieței sau o piață descendentă determină adesea investitorii să capituleze sau să vândă panica. Termenul este un derivat dintr-un termen militar care se referă la predare.
După vânzarea prin capitulare, mulți comercianți cred că există oportunități de cumpărare la prețuri avantajoase. Credința este că toți cei care doresc să vândă un stoc din orice motiv, inclusiv vânzarea forțată din cauza apelurilor în marjă, au vândut deja. Prețul ar trebui, apoi, teoretic să inverseze sau să scape de la minim. Cu alte cuvinte, unii investitori cred că capitularea este semnul unui fund.
În timp ce comercianții încearcă adesea să anticipeze vânzarea sau cumpărarea capitulării, realitatea este că capitulațiile sunt rezultate ulterioare care rezultă din durerea psihologică și financiară maximă care poate fi suportată de investitori înainte de lichidarea pozițiilor lor.
Important
Investitorii pot identifica capitulațiile numai după ce au avut loc
Înțelegerea capitulării
Prin definiție, capitularea înseamnă a preda sau a renunța. În cercurile financiare, acest termen este folosit pentru a indica momentul în care investitorii au decis să renunțe la încercarea de a recâștiga câștigurile pierdute ca urmare a scăderii prețurilor acțiunilor. Să presupunem că un stoc pe care îl dețineți a scăzut cu 10%. Există două opțiuni care pot fi luate: îl puteți aștepta și spera că stocul începe să se aprecieze sau puteți realiza pierderea prin vânzarea stocului. Dacă majoritatea investitorilor decide să o aștepte, atunci prețul acțiunilor va rămâne probabil relativ stabil. Cu toate acestea, dacă majoritatea investitorilor decide să capituleze și să renunțe la acțiuni, atunci va exista o scădere bruscă a prețului său. Când această apariție este semnificativă pe întreaga piață, este cunoscută sub numele de capitulare a pieței.
Semnificația capitulării rezidă în implicațiile sale. Mulți profesioniști de pe piață consideră că pentru a fi un semn al unei fund a prețurilor și, prin urmare, un moment bun pentru a cumpara actiuni. Acest lucru se datorează faptului că factorii economici de bază dictează faptul că volumele mari de vânzare vor scădea prețurile, în timp ce volumele mari de cumpărare vor crește prețurile. Întrucât aproape toți cei care au dorit (sau s-au simțit forțați) să vândă acțiuni au făcut deja acest lucru, rămân doar cumpărătorii – și se așteaptă ca aceștia să mărească prețurile. ( Pentru a afla mai multe, consultați: Profitarea din vânzarea de panică.)
Problema capitulării este că este foarte dificil de previzionat și identificat. Nu există un preț magic la care are loc capitularea. Adesea, investitorii vor fi de acord numai în retrospectivă cu privire la momentul în care piața a capitulat efectiv.
Chei de luat masa
- Capitularea este atunci când investitorii renunță la orice câștiguri anterioare în orice titlu sau piață prin vânzarea pozițiilor lor în perioadele de declin.
- Mulți profesioniști din piață consideră că este un semn al scăderii prețurilor și, prin urmare, un moment bun pentru a cumpăra acțiuni.
- Cu toate acestea, amploarea unei capitulații nu poate fi înțeleasă decât după fapt.
Utilizarea analizei tehnice pentru a identifica capitulațiile
Capitulările indică adesea momente de cotitură majore în acțiunea de preț a valorilor mobiliare și a instrumentelor financiare subiacente. Analiștii tehnici pot identifica vizual capitularea folosind diagrame de sfeșnic. Lumânările cu ciocan se formează adesea la sfârșitul unei frenezii de vânzare atunci când se face cel mai mic preț, deoarece capitulația se instalează și semnalează un nivel inferior al prețului urmat de o revenire inversă a volumului mare. Comercianții care doreau să-și vândă pozițiile au făcut acest lucru, deoarece panica a atins punctul culminant. Pe măsură ce frica începe să dispară, lăcomia se poate stabili și inversa prețurile.
Dimpotrivă, o lumânare stea căzătoare se formează adesea la sfârșitul unei frenezii de cumpărare, atunci când prețurile ajung la maxim, indicând că un top este la locul său. Comercianții care doreau să cumpere o poziție au făcut acest lucru și teama de a pierde a ajuns la o extremă. Lăcomia de a obține o poziție cu orice preț începe să scadă atunci când prețurile scad rapid. Când ultimul grup de cumpărători își vede pozițiile în scădere, frica începe să se strecoare pe piață. Pe măsură ce prețurile continuă să scadă, cumpărătorii care au cumpărat mai devreme încep să-și vândă pozițiile pentru a salva profiturile rămase sau pentru a limita pierderile.
Extinderea capitulării poate fi măsurată pe diferite intervale de timp ale graficării la fel de mici ca un grafic de un minut sau la fel de mare ca un grafic lunar. Perioadele de timp mai mari produc de obicei semnale de capitulare mai fiabile, deoarece permit participanților să se angajeze și să determine rezultatul acțiunii de preț.