Cash vs. Bonds: Care este diferența?

Numerar vs. obligațiuni: o prezentare generală

Având în vedere că piața taurului din economia SUA are acum peste 10 ani și vorbesc despre o retragere, mulți sunt mai preocupați de protejarea banilor pe care îi au decât de creșterea bogăției suplimentare. Există o serie de vehicule de investiții susținute ca locuri „sigure” pentru depozitarea economiilor, dar mulți oameni cred că nimic nu ar putea fi la fel de sigur ca banii. Securitatea de a ști exact unde se află banii dvs., cum ar fi aruncarea în siguranță într-un cont de verificare sau de economii asigurat federal, este, fără îndoială, atrăgătoare.

Cu toate acestea, având în vedere că riscul deinflație poate face ca dolarul de astăzi să fie semnificativ mai puțin valoros pe parcurs, multe investiții cu risc redus și cu recompense modeste continuă să fie populare în rândul investitorilor care doresc să își pună banii la treabă fără a suporta prea multe riscuri. Obligațiunile, în special, au fost anunțate de mult timp ca una dintre cele mai sigure investiții disponibile, deoarece garantează returnarea principalului, generând totuși plăți periodice ale dobânzilor.

Deținerea de numerar și investițiile în obligațiuni sunt ambele opțiuni viabile pentru cei care doresc să își protejeze economiile de o piață volatilă. Cu toate acestea, este important să înțelegeți riscul și beneficiile ambelor opțiuni pentru a vă asigura că alegeți strategia de investiții care se potrivește cel mai bine nevoilor dvs.

Chei de luat masa

• Deținerea de numerar și investițiile în obligațiuni sunt ambele modalități pentru investitorii prudenți de a-și proteja averea, chiar dacă economia se transformă în rău.
• Numerarul este ușor disponibil și este asigurat de obicei de către Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) pentru până la 250.000 USD pe instituție bancară în care sunt deținute depozitele.
• Numerarul nu câștigă niciun randament în sine și astfel inflația își poate eroda puterea de cumpărare în timp. Ședința în numerar prezintă, de asemenea, un cost de oportunitate, deoarece renunță la investiții potențial mai bune.
• Obligațiunile oferă venituri din dobânzi care adesea îndeplinesc sau depășesc rata inflației și cu potențialul de câștiguri de capital dacă sunt cumpărate cu o reducere.
• Cu toate acestea, obligațiunile prezintă unele riscuri inerente și ar putea pierde valoare în cazul în care emitentul subiacent intră în faliment sau dacă ratele dobânzilor cresc.

Bani gheata

Principalul avantaj al păstrării banilor în numerar este avantajul evident al menținerii unui control complet. Dacă pur și simplu vă depuneți numerarul într-o bancă sau într-un cont de economii, puteți revizui cu ușurință soldul și istoricul tranzacțiilor cu un singur clic, știind că nimeni în afară de dvs. nu are acces la aceste fonduri.

În plus, conturile de verificare și de economii de la aproape orice bancă sunt asigurate prin intermediulFederal Deposit Insurance Corporation (FDIC) pentru până la 250.000 USD.  În timp ce băncile nu sunt obligate să achiziționeze această acoperire, a devenit un simbol atât de omniprezent al calității unei bănci, încât orice instituție care nu este asigurată de FDIC este puțin probabil să se descurce bine. Conturile de la uniunile de credit federal și de stat sunt, de asemenea, asigurate până la 250.000 USD prin Administrația Națională a Uniunilor de Credit (NCUA). Chiar dacă economiile dvs. depășesc această limită, este posibil să vă asigurați toate depozitele prin deschiderea mai multor conturi la diferite instituții.

Un alt avantaj al păstrării banilor este că oferă flexibilitate maximă în perioadele de stres. Dacă trebuie să vă accesați fondurile în viitorul apropiat, cum ar fi în următorii trei ani, deținerea de numerar este cea mai bună modalitate de a vă asigura că aveți banii ori de câte ori aveți nevoie de aceștia. Deși investițiile oferă posibilitatea obținerii de profituri, de asemenea, vă pot pune fondurile la un risc semnificativ, ceea ce înseamnă că este posibil să nu aveți banii de care aveți nevoie într-un termen scurt.

Riscuri de numerar

Cel mai mare risc pe care îl suportați atunci când dețineți numerar este riscul de inflație. Dacă ratele dobânzilor cresc, banii pe care îi aveți acum ar putea avea o putere de cumpărare semnificativ mai mică în viitor. Acesta este principalul motiv pentru care majoritatea investitorilor își alocă o mare parte din deținerile de numerar în conturi echivalente în numerar ale pieței monetare sau fonduri mutuale. Deși aceste tipuri de investiții extrem de lichide generează doar o cantitate modestă de dobândă, poate fi suficient pentru a compensa efectele inflației în timp.

Celălalt dezavantaj al deținerii de numerar este că are un cost de oportunitate semnificativ. Costul de oportunitate se referă la pierderea profiturilor potențiale care ar fi putut fi generate dacă ați fi folosit banii dvs. într-un mod diferit. Deoarece deținerea de numerar generează în mod eficient profit zero, costul de oportunitate al acestei strategii poate fi destul de ridicat. Acest lucru este cunoscut sub numele de tragere de numerar într-un portofoliu. Având în vedere diferitele investiții disponibile care generează venituri garantate, cum ar fi obligațiunile și certificatele de depozit (CD-uri), deținerea de numerar înseamnă că ați putea renunța la posibilitatea de a obține randamente semnificative.5

---

Atât numerarul, cât și obligațiunile sunt vulnerabile la creșterea ratelor dobânzii; ratele mai mari elimină numerarul din o parte din puterea sa de cumpărare și scad valoarea obligațiunii.

Obligațiuni

Spre deosebire de deținerea de numerar, investiția în obligațiuni oferă avantajul unui venit constant din investiții. Obligațiunile sunt instrumente de creanță emise de guverne și corporații care garantează o anumită valoare a dobânzii în fiecare an. Investiția în obligațiuni echivalează cu acordarea unui împrumut în valoare de obligațiune către entitatea emitentă.

În schimbul acestui împrumut, compania emitentă sau guvernul plătește deținătorului de obligațiuni plăți lunare, trimestriale, semestriale sau anuale cu cupoane egale cu un procent stabilit din valoarea nominală a obligațiunii. Veniturile generate de investițiile în obligațiuni sunt stabile și previzibile, ceea ce le face investiții populare pentru cei care doresc să genereze venituri regulate.

Odată cu scadența unei obligațiuni, entitatea emitentă plătește titularului obligațiunii valoarea nominală a obligațiunii, indiferent de prețul de achiziție inițial. Investiția în obligațiuni oferă potențialul de câștiguri de capital dacă o obligațiune este achiziționată la reducere, precum și venituri din dobânzi.

Riscuri de obligațiuni

Obligațiunile prezintă grade diferite de risc în funcție de scadențele lor, care pot varia de la câteva luni la câteva decenii și de ratingul de credit al entității emitente. Investitorii pot alege în ce tip de obligațiuni să investească în funcție de obiectivele și toleranța la risc.În perioadele de instabilitate economică, obligațiunile și alte instrumente de datorie emise de Trezoreria SUA sunt considerate extrem de sigure, deoarece riscul ca guvernul SUA să nu își respecte obligațiile financiare este minim.

În mod similar, obligațiunile emise de corporații americane foarte bine cotate sunt de obicei investiții cu risc foarte scăzut.  Desigur, ratele dobânzilor plătite pentru aceste obligațiuni de înaltă calitate sunt adesea mai mici decât cele plătite pentru obligațiunile nedorite sau alte investiții riscante, dar stabilitatea lor ar putea merita compromisul.

În plus, obligațiunile emise de stat și de autoritățile locale nu sunt de obicei supuse impozitelor federale pe venit, ceea ce le face una dintre investițiile mai eficiente din punct de vedere fiscal.

Diferențe cheie

Cea mai mare diferență între obligațiuni și numerar este că obligațiunile sunt investiții, în timp ce numerarul este pur și simplu bani în sine. Numerarul, prin urmare, este predispus să-și piardă puterea de cumpărare din cauza inflației, dar are și un risc zero de a-și pierde valoarea nominală și este cel mai lichid activ existent.

Principalul risc al investiției în obligațiuni este că investiția dvs. pierde valoare. Dacă o entitate emitentă este implicită, este posibil să pierdeți o parte sau o parte din investiție.  În timp ce deținătorii de obligațiuni au o creanță mai mare asupra activelor companiei decât acționarii, probabilitatea de a primi întreaga valoare a obligațiunii dvs. după ce o companie declară falimentul este scăzută, deoarece probabil trebuie mai întâi să își achite împrumuturile, ipotecile și alte datorii.

De asemenea, obligațiunea dvs. poate pierde valoare dacă valoarea de piață a obligațiunii dvs. scade. Cu toate acestea, aceasta este doar o preocupare dacă doriți să tranzacționați obligațiunea înainte de scadență. Dacă vă păstrați obligațiunea până la scadență, vi se va plăti valoarea nominală indiferent de prețul actual de piață.

Spre deosebire de păstrarea banilor într-un cont de verificare sau de economii, orice investiție în obligațiuni nu este asigurată. La fel ca acțiunile sau fondurile mutuale, vă asumați în mod voluntar un anumit grad de risc atunci când cumpărați obligațiuni. Din această cauză, FDIC nu asigură aceste investiții.  Dacă pierdeți bani din investiții în obligațiuni, nu există nicio modalitate de a vă recupera pierderile. Cu toate acestea, puteți reduce în mare măsură acest risc investind în obligațiuni cu rating înalt și păstrându-le până la scadență.