Situația fluxurilor de trezorerie
Ce este un extras de flux de numerar?
O situație a fluxului de numerar este o situație financiară care oferă date agregate cu privire la toate fluxurile de numerar pe care o companie le primește din operațiunile sale în curs și din sursele de investiții externe. De asemenea, include toate ieșirile de numerar care plătesc pentru activități comerciale și investiții într-o anumită perioadă.
Situațiile financiare ale unei companii oferă investitorilor și analiștilor un portret al tuturor tranzacțiilor care trec prin afacere, unde fiecare tranzacție contribuie la succesul acesteia. Situația fluxului de numerar este considerată a fi cea mai intuitivă dintre toate situațiile financiare, deoarece urmărește numerarul realizat de companie în trei moduri principale – prin operațiuni, investiții și finanțare. Suma acestor trei segmente se numește flux de numerar net.
Aceste trei secțiuni diferite ale situației fluxului de numerar pot ajuta investitorii să determine valoarea acțiunilor unei companii sau a companiei în ansamblu.
Chei de luat masa
- O situație a fluxului de numerar oferă date privind toate fluxurile de numerar pe care o companie le primește din operațiunile sale în curs și din sursele de investiții externe.
- Situația fluxului de numerar include numerarul realizat de întreprindere prin operațiuni, investiții și finanțare – suma cărora se numește flux de numerar net.
- Prima secțiune a situației fluxului de numerar este fluxul de numerar din operațiuni, care include tranzacțiile din toate activitățile operaționale.
- Fluxul de numerar din investiții este a doua secțiune a situației fluxului de numerar și este rezultatul câștigurilor și pierderilor din investiții.
- Fluxul de numerar din finanțare este ultima secțiune, care oferă o imagine de ansamblu asupra numerarului utilizat din datorii și capitaluri proprii.
Cum funcționează extrasele de numerar
Fiecare companie care vinde și oferă acțiunilor sale publicului trebuie să depună rapoarte financiare și declarații la Securities and Exchange Commission (SEC). Cele trei situații financiare principale sunt bilanțul și contul de profit și pierdere. Situația fluxului de numerar este un document important care ajută la deschiderea unei părți interesate eoliene, o perspectivă asupra tuturor tranzacțiilor care trec printr-o companie.
Există două ramuri diferite ale contabilității – acumularea și numerarul. Majoritatea companiilor publice utilizează contabilitatea de angajamente, ceea ce înseamnă că declarația de profit și pierdere nu este aceeași cu poziția de numerar a companiei. Situația fluxului de numerar este, însă, axată pe contabilitatea de numerar.
Companiile profitabile nu reușesc să gestioneze în mod adecvat fluxul de numerar, motiv pentru care situația fluxului de numerar este un instrument critic pentru companii, analiști și investitori. Situația fluxului de numerar este împărțită în trei activități comerciale diferite: operațiuni, investiții și finanțare.
Să luăm în considerare o companie care vinde un produs și acordă credit pentru vânzare clientului său. Chiar dacă recunoaște această vânzare ca venit, este posibil ca compania să nu primească numerar până la o dată ulterioară. Compania câștigă un profit din contul de profit și pierdere și plătește impozite pe venit, dar afacerea poate aduce mai mult sau mai puțin numerar decât cifrele de vânzări sau venituri.
Investitorii și analiștii ar trebui să folosească o raționament bun atunci când evaluează modificările capitalului de rulment, deoarece unele companii pot încerca să își sporească fluxul de numerar înainte de perioadele de raportare.
Fluxuri de numerar din operațiuni
Aceasta este prima secțiune a situației fluxurilor de numerar care acoperă fluxurile de numerar din activități operaționale (CFO) și include tranzacții din toate activitățile operaționale. Secțiunea Fluxurilor de trezorerie din operațiuni începe cu venitul net, apoi reconciliază toate elementele non-cash cu elementele de numerar care implică activități operaționale. Deci, cu alte cuvinte, este venitul net al companiei, dar într-o versiune în numerar.
Această secțiune raportează fluxurile de numerar și ieșirile care provin direct din principalele activități de afaceri ale unei companii. Aceste activități pot include cumpărarea și vânzarea de inventar și bunuri, împreună cu plata salariilor angajaților săi. Nu sunt incluse alte forme de intrare și ieșire, cum ar fi investiții, datorii și dividende.
Companiile sunt capabile să genereze un flux de numerar pozitiv suficient pentru creșterea operațională. În cazul în care nu este generat suficient, este posibil să fie nevoie să asigure finanțare pentru creșterea externă pentru a se extinde.
De exemplu, conturile de încasat este un cont care nu se încasează. Dacă creanțele cresc în cursul unei perioade, înseamnă că vânzările sunt în creștere, dar nu s-au primit bani în momentul vânzării. Situația fluxului de numerar deduce creanțe din venitul net, deoarece nu este numerar. Fluxurile de numerar din secțiunea operațiuni pot include, de asemenea, conturi de plătit, amortizare, amortizare și numeroase elemente preplătite înregistrate ca venituri sau cheltuieli, dar fără fluxuri de numerar asociate.
Fluxurile de numerar din investiții
Aceasta este a doua secțiune a situației fluxurilor de numerar care analizează fluxurile de numerar din investiții (CFI) și este rezultatul câștigurilor și pierderilor din investiții. Această secțiune include, de asemenea, numerarul cheltuit pe imobilizări corporale și echipamente. În această secțiune, analiștii caută să găsească modificări ale cheltuielilor de capital (capex).
Când capexul crește, înseamnă în general că există o reducere a fluxului de numerar. Dar acest lucru nu este întotdeauna un lucru rău, deoarece poate indica faptul că o companie face investiții în operațiunile sale viitoare. Companiile cu capex ridicat tind să fie cele care cresc.
Deși fluxurile de numerar pozitive din această secțiune pot fi considerate bune, investitorii ar prefera companiile care generează fluxuri de numerar din operațiuni comerciale – nu prin activități de investiții și finanțare. Companiile pot genera fluxuri de numerar în cadrul acestei secțiuni prin vânzarea de echipamente sau proprietăți.
Fluxurile de numerar din finanțare
Fluxurile de numerar din finanțare (CFF) este ultima secțiune a situației fluxurilor de numerar. Secțiunea oferă o prezentare generală a numerarului utilizat în finanțarea afacerilor. Măsoară fluxul de numerar între o companie și proprietarii săi și creditorii săi, iar sursa sa provine în mod normal din datorii sau capitaluri proprii. Aceste cifre sunt, în general, raportate anual în raportul 10-K al companiei către acționari.
Analiștii folosesc fluxurile de numerar din secțiunea de finanțare pentru a determina câți bani a plătit compania prin dividende sau răscumpărări de acțiuni. De asemenea, este util pentru a determina modul în care o companie strânge numerar pentru creșterea operațională.
Numerarul obținut sau rambursat din eforturile de strângere de fonduri de capital, cum ar fi capitalul propriu sau datoria, este listat aici, la fel ca și împrumuturile contractate sau rambursate.
Când fluxul de numerar din finanțare este un număr pozitiv, înseamnă că mai mulți bani vin în companie decât curg. Atunci când numărul este negativ, aceasta poate însemna că compania achită datorii sau efectuează plăți de dividende și / sau răscumpărări de acțiuni.