Catalizator

Ce este un catalizator?

Un catalizator, pe piețele de acțiuni, este un eveniment sau alte știri care propulsează prețul unui titlu în mod dramatic în sus sau în jos. Un catalizator poate fi aproape orice: un raport de câștiguri, o revizuire a analistului, un anunț despre un nou produs, un act legislativ, un proces, izbucnirea războiului, o ofertă de cumpărare a unei companii, o mișcare a unui investitor activist, un comentariu de la un director executiv sau un oficial guvernamental sau absența vizibilă a unui ofițer al companiei la un eveniment special.

Chei de luat masa

• Un catalizator pe piețe poate fi orice lucru care duce la o schimbare drastică a tendinței actuale a prețurilor unei acțiuni.
• Cei mai comuni catalizatori vin sub formă de informații noi, adesea neașteptate, care determină reevaluarea pieței perspectivelor de afaceri ale unei companii.
• Unii investitori și traderi caută catalizatori pentru a crea oportunități de profit pe termen scurt.

Înțelegerea catalizatorilor

În mass-media financiară, un catalizator este orice lucru care precipită o schimbare drastică a tendinței actuale a unei acțiuni. Poate fi o veste negativă care zguduie investitorii și rupe impulsul ascendent sau o veste bună care împinge acțiunile în afara epuizării. Deoarece un catalizator poate lua orice număr de forme, este mai bine să dăm un exemplu concret.

La 25 august 2015, indicele S&P 500 a atins un nivel minim pentru anul calendaristic 1867,61– 12,51% submaximulsău intraday de 2134,72, pe care l-a atins pe 20 mai acel an. Declinul, care începuse săptămâna precedentă și a atins pasul pe 24 august, a fost cel mai abrupt din 2011 și a scos o serie de stocuri de calitate din panică. Nike (NKE ) a fost unul dintre acestea: după ce a închis la 114,98 dolari pe 17 august, a atins 94,50 dolari pe 24 august.1

Cu toate acestea, afacerea a fost la fel de solidă ca întotdeauna și aproape că și-a revenit până la sfârșitul pieței pe 24 septembrie, ajungând la 114,79 USD. A doua zi, compania a raportat câștiguri trimestriale care au depășit așteptările, iar acțiunile au crescut până la un maxim intraday de 125,00 USD. Cu alte cuvinte, catalizatorul unei surprize de câștig a propulsat prețul acțiunilor Nike în creștere cu 9,71% în mai puțin de 24 de ore (și cu 33,27% în puțin peste o lună), în ciuda condițiilor de piață predominante.3

Schimbarea s-a datorat noilor informații și unei schimbări rezultate în percepția investitorilor, nu faptului că Nike avea 109,71% la fel de valoros vineri ca joi sau 133,27% la fel de valoros ca acum o lună.

Importanța catalizatorilor pentru diferiți investitori

Investitorii vor atribui diferite niveluri de importanță catalizatorilor în funcție de filosofia lor de piață. Investitorii cu valoare pură ignoră în totalitate catalizatorii și caută în schimb eficiența operațională, managementul orientat spre obiective, evaluarea rezonabilă și poziția puternică pe piață. Pentru acești investitori, catalizatorii sunt surprize plăcute – presupunând că au fost corecți în evaluarea unei companii – fie oferind o oportunitate de a construi o poziție ieftin (în cazul scăderii prețurilor), fie realizând valoarea pe care au văzut-o tot timpul (în cazul creșterii prețurilor).

Între timp, investitorii cu impuls pur vor urmări cu atenție catalizatorii sau efectele lor asupra prețurilor, încercând să fie primii care să îi recunoască pentru ceea ce sunt și să cumpere într-un viraj alcătesc sau să se plece în afara celor urșoare. În realitate, puțini investitori sunt în întregime un tip sau altul, dar se încadrează undeva de-a lungul spectrului valoare-impuls.

Un investitor s-ar putea concentra în primul rând pe fundamentele unei companii, dar recunoaște că va fi necesar un catalizator pentru a realiza această valoare. Ei ar putea dedica o gândire semnificativă la ceea ce ar putea fi acel catalizator, ținându-și urechea la sol atunci când vine vorba de produse noi și starea piețelor în care își desfășoară activitatea compania.

În același timp, cea mai mare parte a investitorilor de impuls vor avea un anumit sens asupra a ceea ce companiile ar putea fi subevaluate sau în afara radarului pieței de masă. Aceștia vor compila o listă de urmărire și vor dezvolta o idee despre ce știri ar putea declanșa mișcări de preț, spre deosebire de catalizatori eșuați.