China Investment Corporation (CIC)
Ce este China Investment Corporation?
China Investment Corporation (CIC) este fondul suveran de avere din Republica Populară Chineză. Investește pe termen lung în active publice și private din întreaga lume pentru a diversifica participațiile valutare ale țării.
CIC a fost înființat în 2007, cu un capital social de 200 miliarde dolari. Activele sale administrate au crescut la aproape 1 trilion de dolari. Personalul de investiții profesionist, guvernanța corporativă și practicile de gestionare a riscurilor au fost implementate la CIC. Organizația de investiții operează trei filiale: CIC International Ltd., CIC Capital Corporation și Central Huijin Investment Ltd.
Chei de luat masa
- China Investment Corporation este fondul suveran al Chinei.
- CIC a fost creat în 2007 pentru a diversifica participațiile valutare ale țării.
- CIC a devenit de atunci al doilea cel mai mare fond suveran de avere din lume, cu active de aproape 1 trilion de dolari în gestiune și investiții majore în întreaga lume.
Înțelegerea CIC
CIC a raportat că deținea active gestionate de aproximativ 940 miliarde de dolari la sfârșitul anului 2018. Acest lucru îl face al doilea cel mai mare fond suveran din lume, în spatele Fondului de pensii guvernamental norvegian global, conform clasamentului Institutului Fondului de avere suverană.
Deciziile de investiții ale CIC sunt luate de comitete. Potrivit site-ului său web, CIC funcționează pe patru principii principale:
- căutând randamente maxime în parametri de risc acceptabili
- investind pentru randamente în locul controlului corporativ
- acționând ca „investitor responsabil, respectând legile și reglementările din China și din țările beneficiare și îndeplinind conștiincios [responsabilitățile sale sociale corporative”
- efectuarea unor cercetări profunde pentru un proces decizional prudent și disciplinat
Filialele CIC
CIC a evoluat considerabil de la înființarea sa în 2007. CIC International, o filială înființată în 2011, investește în străinătate în titluri de participare la piață publică și titluri cu venit fix și în fonduri de active alternative, inclusiv fonduri speculative, capital privat, imobiliare și capital de risc. CIC Capital, înființat în 2015, face investiții directe (active alternative nu în vehicule combinate), iar Central Huijin, o entitate care inițial face parte din CIC, dar apoi a fost separată, ia acțiuni în instituțiile financiare de stat din țară și își exercită drepturi de acționar, atunci când este necesar, de a promova schimbări pentru a le consolida stabilitatea și performanța.
Dezvăluirea portofoliului la sfârșitul anului 2018
CIC a dezvăluit o alocare aproximativă a portofoliului de 38% acțiuni publice, 44% active alternative, 15% titluri cu venit fix și 2% numerar. Dintre participațiile sale de capital public, 54% se aflau în SUA și 33% pe piețele dezvoltate din afara SUA, în timp ce 13% erau pe piețele emergente. Cele mai mari două domenii ale investițiilor de capital ale CIC au fost cele financiare și tehnologia informației. Aproape jumătate din participațiile sale cu venit fix erau obligațiuni suverane.
CIC’s Overseas Push
CIC a continuat să-și extindă investițiile în active alternative de peste mări în 2018, finalizând deciziile privind 24 de proiecte de peste mări, implicând un angajament total de 4,9 miliarde de dolari. Aceasta a inclus investiții în infrastructura energetică și de comunicații, agricultură, producție și asistență medicală.
Portofoliul extins al activelor de peste mări al CIC, care include participații la infrastructuri iconice precum aeroportul Heathrow din Londra, a primit un control sporit în ultimii ani, deoarece China a încercat să devină jucătorul dominant în domeniile cheie ale tehnologiei și pe măsură ce Beijingul a exercitat o creștere economică și financiară globală influență. Departamentul Trezoreriei SUA ar fi examinat Parteneriatul de Cooperare Industrială China-SUA, un fond comun de investiții cu Goldman Sachs care vizează companiile producătoare și de îngrijire a sănătății din SUA.