Valoare navetată
Ce este valoarea navetată?
Valoarea navetată este costul estimat, în dolari de astăzi, al sumei totale de bani de care o organizație va avea nevoie pentru a-și îndeplini obligațiile de pensie dacă este plătită într-o sumă forfetară. Poate fi descrisă și ca valoarea actuală netă a unei obligații financiare viitoare.
Obligația unui fond de pensii este în primul rând un produs al ratelor dobânzii pe termen lung și al speranței de viață a beneficiarilor săi, pe baza tabelelor de mortalitate.
Chei de luat masa
- Valoarea navetată este utilizată de administratorii de pensii pentru a calcula suma de bani pe care un beneficiar este îndreptățit să o primească ca o sumă forfetară la pensionare.
- Această valoare navetată este o estimare bazată pe factori care includ speranța de viață viitoare a beneficiarului.
- Este un calcul al sumei de bani în dolari de astăzi care va asigura venitul promis pe viață.
Unui angajat care iese la pensie i se poate oferi alegerea unei plăți forfetare sau a unei plăți regulate a pensiei. Suma forfetară va fi plătită în funcție de valoarea navetată.
Înțelegerea valorii navetate
Valoarea navetată este, în mod necesar, o estimare. Se calculează pe baza vârstei la care angajatul se pensionează, a speranței de viață a persoanei și a ratei de rentabilitate care poate fi așteptată dacă se investește suma forfetară.
Administratorii fondurilor de pensii trebuie să calculeze valoarea navetată pentru a-și determina obligațiile de plată și cerințele de rezervă. Procesul este similar cu cel pentru calcularea valorii actuale nete a unui proiect de bugetare de capital.
Ipoteze privind rata dobânzii
Ambele sunt dependente de ipoteze despre ratele dobânzii viitoare. Cu cât rata dobânzii anticipate este mai mare, cu atât este mai mică suma necesară și invers. Cu cât în viitor vor fi necesari banii, cu atât va fi mai mică valoarea de navetă și invers.
În mod similar, ratele dobânzii sunt un factor cheie în alegerea angajatului a unei sume forfetare sau a unei sume lunare a beneficiilor. Angajatul care plătește suma forfetară pariază pe obținerea unui randament investițional mai mare decât rata dobânzii utilizată în proiecția companiei.
Exemplu de valoare comutată
De exemplu, să spunem că XYZ Corporation are un plan de pensii cu beneficii definite pentru angajații săi. Și angajatul, Bert, se retrage la vârsta de 65 de ani. Are dreptul la o pensie care îi va plăti 80% din salariul final în fiecare an pentru tot restul vieții sale. Pe baza tabelelor actuale de mortalitate, se așteaptă ca Bert să trăiască până la 85 de ani.
La fel ca valoarea actuală netă, calculul valorii navetate depinde în mare măsură de ipotezele ratei dobânzii utilizate.
De când Bert a început să lucreze la XYZ Corporation, XYZ Corporation și-a pus o parte din salariu în fondul de pensii în așteptarea acestei datorii viitoare. Acum, când Bert este gata să se retragă și să înceapă să primească plăți, sunt suficienți bani economisiți pentru a genera fluxul de plăți așteptat pentru restul vieții lui Bert, presupunând rata actuală a rentabilității investiției și fără plăți suplimentare în fond.
Aceasta este valoarea navetă. Bert poate rămâne în planul de pensii și poate primi plățile sau poate opta pentru retragerea valorii navetate sub formă de sumă forfetară.